日元走势与日本央行政策 - 高盛认为，若日本央行借助日元近期的强势继续维持渐进式加息路径，日元在大选后的反弹行情或将面临风险 [1][1] - 策略师认为，尽管未来几周日元的上涨动能可能延续，但这轮涨势可能过猛、过快 [1][1] - 若日本央行利用近期日元走强维持更渐进的加息节奏，日元可能重回贬值趋势，同时长期国债收益率曲线或将出现波动 [1][1] 日本资金流动前景 - 高盛认为短期内日本出现大规模资金回流的可能性依然偏低 [1][1] - 日本投资组合数据显示，需出现更窄的利差差距或更陡峭的日本国债收益率曲线，才会触发这类资金流动 [1][1] 美元面临的压力因素 - 美元可能持续受到多重因素压制，包括美国政策制定的不稳定性、科技软件股抛售或削弱美股相对表现，以及亚洲地区的特有局势 [1][1] - 这些因素共同推动美元走弱，对关注美元估值、押注美元走弱的投资者尤为重要 [1][1] - 当前美元的高估完全源于亚洲货币的相对表现 [1][1]

日本央行政策委员立场 - 日本央行审议委员野口旭保持中性立场，强调需仔细审视经济渠道对经济活动和物价的影响，并酌情使用政策利率调整货币宽松程度 [1] - 该表态未给12月加息猜测增添新动力，而是强调在正确时机采取行动的重要性 [1] - 在几位同事释放鹰派信号后，野口的中性立场有助于央行避免被锁定在12月必须行动的路径上，为政策决策保留灵活性 [1] 市场对加息的预期 - 交易员认为日本央行在12月19日会议上将政策利率从0.5%上调的可能性约为53% [1] - 到明年1月加息的概率则高达86%，表明投资者预期正从12月向明年初转移 [1] 理想的政策路径 - 野口旭认为最现实的方法是为中性利率设定基准范围，然后随时间推移逐步提高利率，同时监测其对经济和物价的影响 [2] - 政策调整步伐过快或过慢都可能产生问题，应与央行长期预测相呼应，在截至2028年3月的三年预测期后半段实现物价目标 [2] 央行内部政策博弈 - 央行审议委员高田创和田村直树的言论助长了市场对下月加息的猜测 [3] - 高田创表示央行应进一步推动政策正常化，田村直树称加息时机正在临近 [3] - 在日本央行九人审议委员会中，至少有四名成员现在准备支持加息 [3]