港股市场整体表现 - 2025年前三季度恒生指数累计上涨约33.88%，恒生科技指数领涨，涨幅近45% [1] - 港股一级市场股权融资总额达4,148亿港元，较去年同期1,174亿港元增长253.30% [1][4] - 股权融资市场活跃度显著提升，IPO与再融资均实现大幅增长 [1] 股权融资市场概览 - 股权融资总额中，IPO融资规模为1,862亿港元，同比增长233.97%；再融资规模为2,286亿港元，同比增长270.77% [1][4] - 从融资方式分布看，配售是份额最大的融资方式，募集金额2,181.95亿港元，占比52.61%；IPO募集金额1,862.00亿港元，占比44.89% [8][11] - 硬件设备、医药生物和汽车与零配件为募资金额前三的行业，募资金额分别为634亿港元、603亿港元和570亿港元 [12] 首次公开发行分析 - 2025年前三季度共68家企业在主板成功IPO，较去年同期45家增加51.11% [18] - IPO募集金额合计1,862亿港元，较去年同期558亿港元大幅上升233.97% [21] - 电气设备行业IPO募资规模最高，达436亿港元，主要由宁德时代贡献；有色金属和医药生物行业紧随其后 [25][31] - 前十大IPO项目共募集1,299.54亿港元，占全部IPO募资总额的69.79% [31] 再融资市场分析 - 2025年前三季度再融资募集总额为2,285.73亿港元，较去年同期616.48亿港元大幅上升270.77% [38] - 再融资项目数量为400起，较去年同期298起增长34.23% [38] - 硬件设备行业再融资金额最高，达507亿港元，主要来自小米集团的配售；汽车与零配件和医药生物行业分列二、三位 [42] - 比亚迪股份再融资规模达435.09亿港元，为再融资项目榜首，占再融资总规模的19.04% [48][49] 金融机构业务排名 - IPO保荐规模方面，中金公司以328.13亿港元位居榜首，中信证券和摩根士丹利分列二、三位 [2][52] - 再融资承销规模方面，高盛以308.84亿港元位列第一，中金公司和中信证券紧随其后 [2][66] - 从承销家数看，招银国际在IPO承销家数排行榜位列第一，参与了35家IPO；中金公司和中信证券分列二、三位 [64] 中介服务机构表现 - 安永参与了27家IPO，位列核数师排名首位；毕马威和德勤分列二、三位 [72] - 竞天公诚律师事务所参与了28家IPO，位列境内业务律师排名第一；通商和君合律师事务所分列二、三位 [74][75] - 高伟绅事务所参与了13家IPO，位列境外业务律师排名第一 [76]

港股市场表现 - 2025年上半年恒生指数上涨21%，恒生科技指数上涨19%，港股作为亚洲核心枢纽重新吸引国际资本布局中国资产 [1] - 港交所5月推出"科企专线"，允许特专科技及生物科技企业以保密形式提交上市申请，构建全球最完整硬科技企业上市支持体系 [1] 股权融资市场概览 - 2025年上半年港股一级市场股权融资总金额2,504亿港元，较去年同期598亿港元增长318% [4] - IPO融资规模1,067亿港元（占比42.62%），同比增长688% [4][5] - 配售融资规模1,386亿港元（占比55.35%），同比增长343% [4][5] - 硬件设备（506亿港元）、汽车与零配件（479亿港元）、电气设备（446亿港元）为募资金额前三行业 [10] - 软件服务（22起）、非银金融（21起）、医药生物（17起）为融资事件数量前三行业 [13] IPO市场分析 - 2025年上半年港股IPO数量43家，同比增长43% [16] - 主板上市43家，无创业板上市 [22][23] - 电气设备行业IPO募资426亿港元居首，医药生物（156亿港元）、食品饮料（113亿港元）分列二三位 [24] - 医药生物行业IPO数量6家居首，医疗设备与服务4家次之 [27] - 宁德时代H股上市募资410亿港元为最大IPO项目，前十大IPO募资占比81.79% [30] - 60.47%的IPO募资金额低于10亿港元 [33] 再融资市场分析 - 2025年上半年再融资总额1,437亿港元，同比增长210% [35] - 硬件设备行业再融资491亿港元（小米集团426亿港元）居首，汽车与零配件（475亿港元，比亚迪435亿港元）次之 [40] - 非银金融（20起）、软件服务（19起）、传媒（16起）为再融资数量前三行业 [43] - 比亚迪股份435亿港元再融资规模最大，小米集团426亿港元次之 [46][47] 机构表现 - IPO保荐规模：中金公司180亿港元（13起）居首，华泰金控108亿港元（9起）次之 [49][50] - IPO保荐数量：中金公司13家居首，中信证券(香港)和华泰金控各9家并列第二 [51][52] - 再融资承销规模：高盛262亿港元（3起）居首，中金公司181亿港元（6起）次之 [63][64] - 再融资承销数量：国泰君安(香港)10起居首，中信证券(香港)/中金公司/紫荆融资各6起并列第二 [66][67] 中介机构 - 安永参与15家IPO审计居首，毕马威11家次之 [69] - 竞天公诚律师事务所参与18家IPO（含境内外）居首 [70][71] - 高伟绅律师事务所参与8家IPO境外业务居首 [72][73]