目标价与评级调整 - 摩根大通将中集安瑞科目标价由9港元上调至12港元，并维持“增持”评级 [1] 盈利预测与估值调整 - 将公司2025至2028财年的盈利预测分别上调3%、10%、14%、16% [1] - 目标估值倍数由11倍提高至13.5倍 [1] 增长驱动力与业务展望 - 公司在绿色甲醇、焦炉煤气及船舶制造领域持续展现执行力 [1] - 预计绿色甲醇、焦炉煤气及船舶制造板块将在2025至2027年分别贡献32%、40%及56%的净利润 [1] - 传统非清洁能源业务对2026年业绩的拖累预计将减少 [1] - 收入结构改善令毛利率得以提升 [1] - 以上因素将支持公司2025至2028年盈利的年均复合增长率达20% [1]

该行认为，公司持续在绿色甲醇、焦炉煤气及船舶制造领域展现其执行力，预计这些板块将在2025至27 年分别贡献32%、40%及56%的净利润；同时，传统非清洁能源业务对2026年业绩的拖累预计将减少， 收入结构改善亦令毛利率得以提升。整体而言，以上因素将支持公司2025至28年盈利的年均复合增长率 达20%。 智通财经APP获悉，摩根大通发布研报称，将中集安瑞科(03899)目标价由9港元升至12港元，维持"增 持"评级，基于将2025至28财年盈利预测分别上调3%、10%、14%、16%，以及目标估值倍数由11倍提 高至13.5倍。 ...

摩根大通将中集安瑞科目标价由9港元上调至12港元，维持"增持"评级，基于将2025至28财年盈利预测 分别上调3%、10%、14%、16%，以及目标估值倍数由11倍提高至13.5倍。该行认为，公司持续在绿色 甲醇、焦炉煤气及船舶制造领域展现其执行力，预计这些板块将在2025至27年分别贡献32%、40%及 56%的净利润；同时，传统非清洁能源业务对2026年业绩的拖累预计将减少，收入结构改善亦令毛利率 得以提升。整体而言，以上因素将支持公司2025至28年盈利的年均复合增长率达20%。 ...