发售信息 - 全球发售80,785,000股H股，香港发售4,039,400股，国际发售76,745,600股[6] - 发售价每股H股17.00港元，另加相关费用[6] - 每股H股面值为人民币0.2元，股份代号1021[9] - 香港公开发售2026年3月20日开始，3月25日截止申请登记[17][18] - 预期H股2026年3月30日上午九时正开始买卖[20] 业绩数据 - 2024 - 2025年总收益分别为310441千元、280880千元[35] - 2022 - 2025年产品销售收益占总收益超99%[35] - 2022 - 2025年协作机器人收益占比59.5% - 76.6%[35] - 2022 - 2025年核心运动部件收益占比22.4% - 40.0%[35] - 2022 - 2025年协作机器人服务收益占比0.3% - 0.9%[35] 用户数据 - 2022 - 2025年新客户数量分别为239、306、390、299[40] - 2022 - 2025年主要客户数量分别为38、55、77、62[40] - 2022 - 2025年客户总数分别为298、493、525、478[40] - 2023 - 2025年主要客户留存率分别为86.8%、83.6%、80.4%[41] 未来展望 - 全球协作机器人市场预计到2029年达350亿元，复合年增长率37.4%[53] - 中国协作机器人市场预计到2029年达124亿元，复合年增长率43.5%[53] - 全球发售所得款项净额约12.804亿港元，按比例用于研发、业务发展、生产及营运[104] 新产品和新技术研发 - 2022 - 2025年9月研发开支分别为55400000、85700000、47300000、33900000、51000000元[46] - 截至最后实际可行日期，公司在全球持有238项专利[48] 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 无相关信息 风险提示 - 公司为特专科技公司，证券具较高投资风险[8] - 遵守美国或其他司法辖区制裁成本高，或影响获取技术能力[164] - 产品质量、知识产权、人员流失等问题或影响公司业绩[167][174][185]

业绩总结 - 2022 - 2025年总收益分别为109,442千元、175,380千元、310,441千元、206,224千元、280,880千元[35][72] - 2022 - 2025年销售产品收益分别为108,943千元、174,076千元、308,202千元、204,341千元、280,033千元，占总收益比例分别为99.5%、99.3%、99.3%、99.1%、99.7%[70] - 2022 - 2025年协作机器人收益分别为65,133千元、120,257千元、235,509千元、158,060千元、207,565千元，占总收益比例分别为59.5%、68.6%、75.9%、76.6%、73.9%[70] - 2022 - 2025年核心运动部件收益分别为43,810千元、53,819千元、72,693千元、46,281千元、72,468千元，占总收益比例分别为40.0%、30.7%、23.4%、22.4%、25.8%[72] - 2022 - 2025年协作机器人服务收益分别为499千元、1,304千元、2,239千元、1,883千元、847千元，占总收益比例分别为0.5%、0.7%、0.7%、0.9%、0.3%[72] - 2022 - 2025年公司年/期内（损失）/利润分别为 - 83,366千元、1,895千元、17,869千元、9,037千元、 - 15,588千元[68] - 2022 - 2025年公司经调整净（损失）/利润分别为 - 70,535千元、71,468千元、17,869千元、9,037千元、24,453千元[68] - 2023年、2024年、2025年收入增长率分别为60.2%、77.0%、36.2%[103] - 2022 - 2025年毛利率分别为13.7%、28.6%、34.3%、37.6%[103] - 2022 - 2025年净（损失）/利润率分别为 - 76.2%、1.1%、5.8%、 - 5.5%[103] - 2022 - 2025年经调整净（损失）/利润率分别为 - 64.4%、40.7%、5.8%、8.7%[103] - 2022 - 2025年流动比率分别为5.8、5.1、4.1、3.5[103] - 2022 - 2025年速动比率分别为4.7、4.0、3.0、2.5[103] - 公司收入从2024年的3.104亿元增长24.6%至2025年的3.869亿元[117] - 公司毛利率从2024年的34.3%升至2025年的37.6%[117] - 2025年公司录得年内损失约2990万元[117] - 2024年及2025年公司经调整净利润分别为1790万元及2570万元[117] 用户数据 - 2022 - 2025年新客户数量分别为239、306、390、299[40][73] - 2022 - 2025年主要客户数量分别为38、55、77、62[40] - 2022 - 2025年客户总数分别为298、493、525、478[40][73] - 2022 - 2025年客户获取成本分别为133700、197500、107500、131500元[40] - 2022 - 2025年主要客户收益贡献分别为72.9%、76.6%、82.9%、84.9%[40] - 2023 - 2025年主要客户留存率分别为86.8%、83.6%、80.4%[42] 未来展望 - 未来净利润须先弥补过往累计损失，再将10%分配至法定公积金，达注册资本50%以上才可能宣派股息[112] - 2026年2月24日起美国对中国进口商品关税增至15%，公司2022 - 2025年9月各期出口美国收益分别为130万元、450万元、1680万元、940万元、830万元，占比分别为1.2%、2.6%、5.4%、4.6%、3.0%[118][119] 新产品和新技术研发 - 2025年9月推出Elfin High - Speed版本和新定制版本S60型号[116] - 2025年针对人形机器人开发高功率密度、超低振动及抖动模块化驱动电机[116] 市场扩张和并购 - 往绩记录期后至最后实际可行日期开发超160位新客户[116] 其他新策略 - 无明确相关内容 其他关键数据 - 2024年全球协作机器人市场收入达75亿元，占整体全球机器人市场收入4316亿元的约1.7%[31] - 全球协作机器人市场从2020年的25亿元增长到2024年的75亿元，复合年增长率达32.0%，预计到2029年将达350亿元，复合年增长率37.4%[56] - 中国协作机器人市场由2020年的6亿元扩大至2024年的22亿元，复合年增长率达38.8%，预计2029年将达124亿元，复合年增长率43.5%[56] - 2024年，全球前五大企业占据42.1%的市场份额，公司是第二大中国协作机器人公司，份额为10.3%，也是排名前五的全球企业，份额为3.5%[56] - 截至最后实际可行日期，公司在多个司法辖区持有238项专利[50] - 2022 - 2025年9月研发开支分别为55400000、85700000、47300000、33900000、51000000元，占年度总运营支出比例分别为50.6%、44.8%、46.7%、46.3%、37.7%[47] - 2022 - 2025年9月，公司来自五大客户的收益分别为5610万元、8520万元、1.881亿元及1.554亿元，分别占总收益的51.2%、48.5%、60.6%及55.3%[51] - 2022 - 2025年9月，公司来自最大客户的收益分别为2730万元、3140万元、1.161亿元及6950万元，分别占总收益的24.9%、17.9%、37.4%及24.7%[51] - 2022 - 2025年9月，公司向五大供应商采购金额分别为3610万元、4450万元、6560万元及5030万元，分别占当年销售成本的38.1%、35.4%、32.3%及28.8%[52] - 2022 - 2025年9月，公司向最大供应商采购金额分别占当年销售成本的12.7%、14.4%、12.2%及7.7%[52] - 2022 - 2025年9月，广东佛山生产基地协作机器人设计产能分别为1400台、2700台、4040台、5269台，实际产量分别为816台、2210台、3470台、3895台，利用率分别为58.3%、81.9%、85.9%、73.9%[53] - 截至最后实际可行日期，王先生和张先生分别实益拥有公司已发行股本总额的3.15%和0.45%，王先生最终控制35.84%的投票权[58] - 截至最后实际可行日期，王先生等共同控制公司投票权的39.44%，构成一组控股股东[60] - 截至最后实际可行日期，上市前投资者持有公司已发行股本总额约60.56%[61] - 2022 - 2024年赎回金融负债分别为702,157千元、753,684千元、811,608千元[62] - 2022 - 2024年流动负债总额分别为655,679千元、720,637千元、929,160千元[62] - 2022 - 2024年流动负债净额分别为195,317千元、203,516千元、443,469千元[62] - 2022 - 2024年非流动负债总额分别为132,904千元、139,197千元、2,752千元[62] - 2022 - 2024年亏损净额分别为(297,164)千元、(275,619)千元、(315,349)千元[62] - 2022 - 2025年与赎回金融负债有关的财务成本分别为(58,893)千元、51,527千元、57,924千元、43,364千元、22,211千元[64] - 2022 - 2025年净亏损总额分别为(24,473)千元、(49,632)千元、(40,055)千元、(34,327)千元、(37,799)千元[64] - 2022 - 2025年每股基本及摊薄亏损分别为(0.06)元、(0.11)元、(0.09)元、(0.08)元、(0.09)元[64] - 2022 - 2025年以股份为基础的付款开支分别为12,831千元、69,573千元、0千元、0千元、24,652千元[68] - 2022 - 2025年9月其他收入及收益分别为1.35亿元、10.56亿元、1.54亿元、1.29亿元、1.01亿元[90] - 截至2022 - 2025年相关日期，公司总资产分别为491,419千元、584,215千元、616,563千元、680,231千元[93] - 公司流动资产净值由2023年12月31日的416.6百万元减少11.6%至2024年12月31日的368.1百万元[95] - 公司流动资产净值由2022年12月31日的381.0百万元增加9.3%至2023年12月31日的416.6百万元[96] - 公司资产净值由2024年12月31日的496.3百万元上升6.4%至2025年9月30日的528.1百万元[97] - 公司资产净值由2023年12月31日的478.1百万元增加3.8%至2024年12月31日的496.3百万元[97] - 公司资产净值由2022年12月31日的405.0百万元增加18.0%至2023年12月31日的478.1百万元[97] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司经营活动现金流量净额分别为 - 153,460千元、 - 57,247千元、11,917千元、 - 18,313千元[98] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司投资活动现金流量净额分别为163,858千元、140,522千元、3,467千元、 - 18,805千元[98] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司融资活动现金流量净额分别为9,858千元、 - 12,149千元、 - 3,247千元、17,444千元[98] - 2022 - 2024年及2025年前九月，公司应收账款及票据周转天数分别为128.7天、122.4天、106.6天、118.3天[101]

业绩总结 - 公司收入由2022年的1.005亿元增至2023年的1.29亿元，再增至2024年的2.429亿元，2022 - 2024年CAGR为55.5%[36][62][105][192] - 公司收入由2024年上半年的6050万元增至2025年同期的1.321亿元[36][62][105] - 2022 - 2025年，公司毛利分别为29559千元、51773千元、126177千元、72706千元，占收入比例分别为29.4%、40.1%、51.9%、55.0%[88] - 2022 - 2025年，公司亏损净额分别为655226千元、502895千元、1254990千元、308221千元[88][92][193] - 2022 - 2025年6月经营活动所用现金流量净额分别为257.0、194.8、117.7、100.9百万元[98][194] - 2025年7 - 8月公司与48名客户签订新合约，金额约7010万元[116] - 截至2025年8月31日，未完成订单总额为1.619亿元，有103个进行中项目[116] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司累计为283名企业用户提供服务，复购客户94名，占比33.2%[34] - 公司客户数量从2022年的56名增至2023年的71名，2024年增至89名，2025年上半年为54名[62] 未来展望 - 公司预期2025年继续录得净亏损，因可赎回负债公允价值变动及股份支付[116] - 公司预计现有资金能维持17个月，计及上市所得款净额10%能维持22个月，计及全部所得款净额能维持69个月[100] 新产品和新技术研发 - 公司基于技术基础设施提供FastData和FastAGI两种解决方案[37] - 公司开发了内置FastAGI解决方案的一体化平台Fast5000E[48] - 公司拥有统一多模态元数据、MQL、KV Cache优化等技术[72] 市场扩张和并购 - 所得款项净额约30%用于扩大中国销售网络及客户群，约15%用于海外业务扩张，约5%用于潜在投资、并购机会[112] 其他新策略 - 公司就香港公开发售采取全电子化申请程序[10] - 全球发售完成后所有现有股东所持3亿股未上市股份将转换为H股[120]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入复合年增长率约为83.0%[33] - 公司总收入从2022年的1.038亿元增至2023年的2.235亿元，再增至2024年的3.475亿元，2025年上半年较2024年同期从1.234亿元增至1.568亿元[41][145] - 公司毛利率从2022年的15.4%上升至2023年的16.6%，2024年为20.3%，截至2025年6月30日止六个月为27.1%[41] - 2022 - 2025年各期经营活动所用现金净额分别为(152,191)千元、(61,170)千元、(137,122)千元、(56,450)千元、(114,834)千元[60] - 2022 - 2025年各期经调整年内/期内亏损分别为(83,566)千元、(111,340)千元、(97,200)千元、(47,909)千元、(15,704)千元[68] 用户数据 - 2024年公司产品在中国前十汽车OEM覆盖率达100%[33] - 2022 - 2024年公司关键客户留存率分别为92.3%、97.6%及93.8%[41] - 2022 - 2024年公司关键客户的净收入留存率分别为113.0%、231.3%及159.0%[41] - 往绩记录期间，来自五大客户的收入分别占同期总收入的41.2%、35.6%、52.1%及46.8%[49][156] - 往绩记录期间，来自最大客户的收入分别占同期总收入的15.4%、9.2%、25.2%及22.9%[49][156] 未来展望 - 假设[编纂]完成且相关未获行使，公司估计[编纂]净额约为[编纂]百万港元[77] - [编纂]净额将分别用于扩大业务规模及加速新产品商业化、提升研发能力、扩大销售网络及提升全球市场地位、战略投资或收购、营运资金及其他一般公司用途[80] 新产品和新技术研发 - 公司智能轮胎传感核心产品TPMS SoC于2018年量产，是中国首实现TPMS芯片量产的供应商[36] - 公司是中国首实现BLE TPMS芯片量产的供应商，也是唯一为汽车OEM提供TPMS SoC及BLE TPMS SoC的供应商[36] - 公司BMS核心产品之一BPS SoC于2021年量产，按2024年BPS SoC产品收入计排名全球第一[37] - 2025年公司开发出中国首款符合新强制性标准的BPS芯片，该标准2026年7月起实施[37] - USI SoC在2021年实现量产[40] 市场扩张和其他信息 - 截至2025年6月30日，汽车传感SoC累计出货量达1.643亿颗[33] - 公司是2024年按收入计全球第三大、中国最大的汽车无线传感SoC公司[32] - wBMS SoC市场全球收入将从2026年的1亿元增长至2030年的207亿元，复合年增长率为270.2%[38] - 公司于2025年向中国证监会提交备案文件，并收到备案完成通知[72] - 往绩记录期间，来自五大供应商的采购额分别占同期总采购额的72.8%、52.6%、64.5%及63.9%[50][159] - 往绩记录期间，来自最大供应商的采购额分别占同期总采购额的21.1%、13.8%、21.9%及20.6%[159] - 2022 - 2024年及2025年上半年，向分销商销售的收入占比分别为43.0%、49.2%、46.8%、42.3%[173] - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日，存货分别为1.705亿元、1.282亿元、1.567亿元及2.321亿元[181] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，存货周转天数分别为458天、293天、188天及310天[181]