核心观点 - 公司上半年银保渠道业务稳健发展 个险渠道实现逆势增长 展现出强劲发展动能和战略协同效应 [1] - 公司新业务价值达到38.4亿元 为实现资产负债良性匹配和防范利差损风险创造良好条件 [1][3] - 公司负债成本大幅压降 产品结构进一步优化 新单期交保费中分红保险占比达23.8% [1] 渠道业务表现 - 银保渠道实现新单保费收入328亿元 位列市场第二 其中期交保费158亿元 趸交保费170亿元 [2] - 银保合作银行数量从26家扩展至54家 合作银行网点超9万个 网点经营模式同步升级 [2] - 个险渠道新单期交保费16亿元 同比增长26% 代理人月人均产能15.4万元 同比增长27% [2] - 个险渠道13个月保费继续率96.6% 25个月保费继续率97.9% 均高于行业均值 [2] - 独立代理人模式推动个险渠道新单期交保费五年复合增长率达85% 显著高于行业平均增速 [2] 经营管理成效 - 建立八大驱动要素为核心的新业务价值管理体系 实现新业务价值持续增长 [3] - 新单负债综合成本率较2019年下降53% 通过优化产品结构 控制费用支出等措施实现负债成本大幅压降 [3] - 养老新单实现规模保费189亿元 同比增长79% 客户储备养老资金达2900亿元 [3] - 依托集团"城心医养""旅居疗养""居家安养"高品质养老服务满足客户各阶段养老需求 [3]

行业核心动态 - 寿险行业代理人数量从巅峰期的973万人骤降至260余万人，流失超600万人[4] - 行业正尝试营销队伍扁平化以应对传统金字塔型营销结构失灵的问题[4] - 监管层于2020年发布通知，明确要求打破层级制度，推动代理人向专业化、精英化转型[4] 大家保险独立代理人模式 - 大家人寿作为行业首家探索独立代理人模式的寿险公司，在12个省市设有53家试点“保险专属代理店”[6] - 独立代理人门店模式消除了中间组织的高额费用，节省的成本主要投入于提高代理人销售佣金[9] - 该模式带来显著业绩增长：2024年个险渠道新单期交保费16.65亿元，行业排名第14位，成立五年实现85%的复合增长率，远超行业7%的平均水平[9] - 2024年大家人寿独立代理人月人均产能达9万元，同比增长42%，举绩人员月人均收入1.9万元，同比提升37%[9] - 独立代理人可享受税收优惠，有案例显示通过扣除成本后节税三十余万元[7] i云保扁平化模式探索 - i云保通过AI算法构建代理人与客户精准匹配模型，将客户转化周期缩短30%以上，高匹配度客户出单率较随机分配提升3-5倍[10] - 平台使得保险代理人脱落率下降至10%，保险从业者产值提高300%，月人均产能达1.5万元[10] - 该模式因高佣金和简单入职流程面临“飞单平台”争议，其健康险产品佣金点位达35%，高于行业普遍的25%[12] - 保通保险（i云保背后公司）2023年保险收入18.22亿元，但净利润仅639万元，利润与保费规模不匹配[15] 扁平化改革的驱动与挑战 - 在利差益难以为继、死差益不乐观的背景下，费差益成为险企利润重要来源，降低代理人层级有助于降低管理成本和经营成本[16] - 大型险企推行独代模式面临现有队伍体系、基本法等方面的巨大挑战，而大家人寿因个险队伍起步晚、包袱小，创新空间较大[17] - 扁平化转型需要高素质人才支撑，需优化中长期利益分配，增加续期佣金比率，将收入与保单质量深度绑定[17][18]

专属代理店模式 - 独立代理人通过注册个体工商户实现从"个人"到"法人"的身份转变，提升客户信任度并享受小微企业税收优惠 [4] - 专属代理店模式打破传统单向推销逻辑，形成长期综合服务场景化营销，客户关系从产品购买转向服务信赖 [4] - 山西已有6家专属代理店，促进寿险营销向自主经营、长期主义和多场景经营三大转变 [5] 大家人寿独代业务发展 - 独代模式探索分为三阶段：扁平化分账吸引人才→专业资格认证→布局专属代理店 [6] - 2024年月人均产能9万元（同比+42%），举绩人员月均收入1.9万元（同比+37%），个险新单期交保费16.65亿元（五年CAGR 85%） [6] - 专属代理店店均新单期交保费达传统代理人10余倍，13个月继续率96.7%且零投诉 [8] 未来规划 - 全国12省市设50+专属代理店，计划加速布局社区网格化门店 [8] - 探索"养老+医疗"组合方案，构建社区服务生态，定位"社区保险管家"转型 [8] - 借鉴美日经验，通过本地化服务为低收入家庭/小微企业主定制健康险和财富方案 [8]