【理财代销白热化，银行与理财公司各展策略】 理财代销竞争激烈，已进入白热化阶段。截至2025年7 月9日，658家银行代销理财产品，较去年底增加96家，平均每家银行代销253只。 银行理财代销呈现四 大特征：代销布局加速，渠道建设分化；股份行代销渠道广且下沉；国有行代销机构少；城商行深耕本 地客户。股份行代销理财最积极，产品数量表现亮眼。 多数理财公司打通母行外销售渠道。浙银理财 除母行代销，已与几家银行签协议，产品将落地。代销合作需先机构准入再产品准入，签协议后还需系 统对接等。 兴银理财代销渠道铺设最全面，被代销产品1154只，代销机构526家，除村镇银行外均有涉 及。2022年后拓展头部银行代销，与其同业脉络有关。 11家股份行理财公司外拓积极，信银、平安等 代销数据亮眼。浦银、光大理财渠道拓展偏保守，以头部为主，未与农信社合作。 8家城商行理财子平 均合作97家外部银行，被代销产品近300只，主要与城农商行合作。杭银理财拓展积极，苏银、南银理 财持续发力，徽银理财进度慢。 国有大行理财子拓展代销渠道保守，中银理财最积极，合作108家，对 接农信社，拓展下沉市场，其他5家合作机构不超30家。 理财公司合 ...

行业整体表现 - 2024年民营银行业绩分化明显，网商银行和微众银行资产规模均超过4500亿元，营收超过200亿元，两家合计资产规模超万亿元，超过其余17家银行资产总和[1] - 19家民营银行总资产规模达2.15万亿元，同比增长9.5%，但分化态势显著[2] - 行业不良贷款率为1.66%，较2023年上涨0.11个百分点，4家银行高于行业平均水平[5][6] 头部机构分析 - 微众银行2024年总资产6517.76亿元，营收381.28亿元，净利润109.03亿元[2] - 网商银行2024年资产总额4710.35亿元，营收213.14亿元，净利润31.66亿元[2] - 两家银行利润差异源于客群不同：网商银行主要服务中小微企业，微众银行以个人信贷"微粒贷"为主[2] - 网商银行综合金融服务小微客户超6800万户，理财代销规模居行业第二[3] 业绩压力与分化 - 多家机构出现"增收不增利"现象：网商银行营收增13.71%但净利润降24.67%，新网银行营收增16.07%但净利润降19.7%[4] - 5家民营银行出现营收和净利润"双降"，其中三湘银行净利润降幅达59.88%[4] - 苏商银行等少数机构实现"双增长"，营收50.06亿元（+11.22%），净利润11.58亿元（+10.18%）[5] 转型与创新方向 - 头部机构积极转型：微众银行在香港设立科技子公司，网商银行发展理财等综合金融业务[2] - 民营银行密集调降存款利率以优化资产负债管理[7] - 加速布局财富管理与理财代销业务，中间业务收入或成新增长点[7] - 股东结构变化：裕民银行和新安银行引入国资股东，可能带来监管规则突破[7][8] 行业竞争环境 - 2024年四季度民营银行净利润188亿元（-7.84%），净息差4.11%（-0.28个百分点）[7] - 2025年面临存贷款重定价复杂环境，需通过差异化竞争突破瓶颈[7]

行业概况 - 2024年多家互联网型民营银行发布年报，微众银行盈利能力持续领跑，网商银行稳居第一梯队但净利润下滑，另有3家银行出现增收不增利现象 [1] - 行业面临市场竞争加剧、监管收紧压力，头部机构转型发力出海和综合金融，中小机构因"助贷新规"迎来挑战 [1] - 互联网型银行普遍营收增长但净利分化，微众银行营收381.28亿元（-3.13%），净利109.03亿元（+1%），网商银行营收213.14亿元（+13.71%），净利31.66亿元（-24.67%） [3] 公司表现 微众银行 - 资产规模6517.76亿元（+21.7%），贷款余额4360亿元，企业贷款占比从44%升至49.44%，个人消费贷占比从51.78%降至46.51% [2][4] - 信贷业务利息收入382.04亿元（+1.66%），占总利息收入93.82%，管理资产余额32439亿元（+26%），代销产品超9000只 [4][11] - 手续费及佣金净收入65.88亿元（-17.96%），贷款平台费收入同比下降14.31% [8] 网商银行 - 资产规模4710.35亿元（+4.18%），贷款余额2984.54亿元，不良率2.30%（+0.02%），信用减值损失120.6亿元（+20亿元） [2][5] - 数字交易银行成为第二增长曲线，代销理财规模行业第二，AUM突破万亿，全域粉丝超1200万 [9][11] 其他银行 - 新网银行资产1036.29亿元（+0.68%），营收63.7亿元（+16.07%），净利8.11亿元（-19.7%），普惠小微贷款余额218.12亿元（+4.79%） [2][6] - 苏商银行营收50.01亿元（+11.11%），净利11.59亿元（+10.34%），为6家中唯一双增长机构 [2][5] - 百信银行营收46.26亿元（+2.02%），净利6.52亿元（-23.74%），产业金融业务余额超200亿元（+37%） [2][12] - 亿联银行不良率2.77%（上年1.61%），净亏损5.9亿元（-520%），已公示助贷合作机构名单 [2][10] 业务转型 - 信贷结构优化：微众银行企业贷款增长18.18%，小微企业贷款增加，C端向B端倾斜以应对信用风险 [4] - 财富管理发力：微众银行代销业务带动代理手续费收入139.93亿元（+22.32%），网商银行与23家理财子公司合作 [11] - 联合贷规模缩减：监管收紧下银行加强自营渠道建设，微众银行贷款平台费收入下降14.31% [8][9] 监管与创新 - "助贷新规"10月施行，推动银行从"流量驱动"转向"合规驱动"，要求加强合作机构管理和信息披露 [9][10] - 创新方向包括：金融科技输出（微众香港科技子公司）、产业金融（百信银行+37%）、综合服务（网商银行数字化工具） [12]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 中小银行理财代销业务迎来强监管。金融监管总局日前印发《商业银行代理销售业务管理办法》，对代 销理财业务的信息披露、销售匹配、风险提示等环节提出新要求。新规于2025年10月1日起正式施行， 将为商业银行代销业务发展划定清晰规范的轨道。 我国中小银行总数约4000家，包含城商行、农商行、民营银行、村镇银行等。近年来，银行理财市场在 资管新规全面落地后持续规范发展，行业逐步从规模扩张转向高质量发展阶段。 据《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》，理财公司过去一年持续拓展业务版图，持续发力母行 以外的代销渠道建设。在已开业的31家理财公司中，仅有2家理财公司的理财产品全由母行代销，其他 29家理财公司的理财产品，除通过母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。 由于多数中小银行未获得理财牌照，代销理财业务成为其增加非息收入、契合理财公司展业需求的重要 途径。比如，浙江农商联合银行辖内瑞安农商银行在这方面开展了积极实践。该行行长连正杰介绍，目 前瑞安农商银行已与兴银理财、杭银理财等8家理财子公司开展代销理财业务，累计销售达81.5亿元。 相较于大型银行，中小银行在 ...