核心观点 - 公司凭借强劲的利润增长、高比例分红以及对硬科技的积极布局，构建了独特的价值叙事，凸显其投资价值 [1] 财务表现：利润大幅增长 - 第三季度公司实现营业收入39.75亿元，归母净利润9.44亿元，同比增长49.24% [2] - 前三季度累计实现营业收入124.61亿元，归母净利润23.45亿元，同比增长23.57% [2] - 新老产品共同驱动增长，多款新游戏表现优异，并在多个品类储备二十余款优质产品 [2] - 第三季度销售费用同比下降24%，销售费用率同比下降12.0个百分点，环比下降1.9个百分点，反映出营销获客效率的优化 [3] 股东回报：高比例分红 - 第三季度拟向全体股东每10股派送现金股利2.10元（含税），预计现金分红金额4.62亿元 [4] - 结合上半年已实施的分红，前三季度合计分红金额达13.86亿元，约占归母净利润的59% [4] - 高比例分红体现了公司稳定的经营能力和对投资者回报的重视 [4] 科技布局：AI赋能与生态投资 - 公司围绕自研行业大模型“小七”构建了40余种AI能力，覆盖市场分析、产品立项、美术设计、开发辅助、广告投放、运营分析等业务领域，实现全流程智能化 [6][7] - 公司围绕“下一代人机交互入口”进行生态投资，布局算力、光学显示、XR整机、文娱内容、半导体及材料、空间计算引擎等领域 [8] - 近期完成对脑机接口企业强脑科技2000万美元的投资，以及对AI搜索生态优化服务商智推时代千万级人民币的投资 [8] - 科技布局旨在构建“技术研发－场景落地－生态赋能”的正向循环，巩固市场地位并把握未来机遇 [8]