公司上市与市场反应 - 智汇矿业于2024年12月11日至16日招股，预期12月19日挂牌，计划发行1.2亿股H股，每股发售价4.1至4.51港元，募资总额最多5.5亿港元 [1] - 公开发售集资额5500万港元，截至12月16日中午已获券商借出2211亿港元孖展，超购4019倍 [1] - 上市引入三家基石投资者：招金矿业全资拥有的斯派柯、大湾区共同家园投资的GIGA Industries及Poly Platinum，合计认购约2.24亿港元，获配约4973.7万股，占全球发售的40.78% [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2013年，是一家矿业公司，专注在中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务 [1] - 根据上海有色网资料，以2024年西藏锌精矿、铅精矿及铜精矿的平均年产量计，公司分别排名第五位、第四位及第五位 [1] - 2024年，公司在西藏分别占锌精矿总产量的11.1%、铅精矿总产量的4.2%及铜精矿总产量的0.1% [2] - 公司拥有涵盖探矿、采矿、精矿生产及销售的完整业务运营链，主要产品为锌精矿、铅精矿和铜精矿，收入来自向中国客户销售精矿 [2] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-7月，公司收入分别为4.82亿元、5.46亿元、3.01亿元及2.57亿元人民币 [2] - 同期，公司拥有人应占年内利润及全面收益总额分别为1.18亿元、1.55亿元、5585.4万元及5173.7万元人民币 [2] 募集资金用途 - 拟将全球发售所得款项净额的约29.2%用于全面提升采矿能力 [3] - 约23.4%用于增加公司在西藏采矿权范围内的探矿投资 [3] - 约18.7%用于提升选矿生产能力及优化精矿生产能力，以支持公司的可持续增长 [3] - 约14.0%用于投资及收购具有增长潜力的资产 [3] - 约7.7%将于2030年之前用作营运资金及其他一般企业用途 [3] - 约7.0%将于2026年之前用作偿还银行贷款 [3]

公司上市与资源概况 - 西藏智汇矿业股份有限公司已通过港交所主板上市聆讯，联席保荐人为国金证券(香港)和迈时资本 [1] - 公司地下矿场的总矿石储量为1062.3万吨，平均品位为4.14%锌、2.99%铅、0.21%铜及35.00克╱吨银，矿石储量分为原生矿和氧化矿 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2013年，是一家专注在西藏进行锌、铅、铜探矿、采矿、精矿生产及销售的矿业公司 [4] - 以2024年西藏平均年产量计，公司锌精矿、铅精矿及铜精矿产量分别排名第五、第四及第五位 [4] - 2024年，公司在西藏锌精矿、铅精矿及铜精矿总产量中的占比分别为11.1%、4.2%及0.1% [4] - 西藏铅精矿和铜精矿生产由龙头公司主导，2024年前两大公司分别占铅精矿市场份额的36.1%和31.6%，占铜精矿市场份额的44.2%和42.3% [4] 运营与资产详情 - 公司采矿作业位于西藏那曲市嘉黎县绒多乡，蒙亚啊矿包括一个自2007年运营的露天矿场和一个于2025年第二季度开始商业运营的地下矿场 [4] - 作业区位于国家指定的金达整装勘查区内，海拔在5,000.0米至5,300.0米之间，区内矿产资源丰富 [4] - 公司分别持有面积约58.5平方公里的探矿权和面积约4.5平方公里的采矿权 [4] - 公司业务链涵盖探矿、采矿、精矿生产及销售，主要产品为锌精矿、铅精矿和铜精矿 [5] - 收入来自向中国客户销售精矿，客户包括有色金属贸易商及精炼厂，下游精炼厂客户多为上市公司及╱或国有企业 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年1-7月，公司收入分别为4.82亿元、5.46亿元、3.01亿元及2.57亿元 [7] - 同期，公司拥有人应占年内利润及全面收益总额分别为1.18亿元、1.55亿元、5585.4万元及5173.7万元 [7] - 2022年至2024年，公司毛利分别为1.75亿元、2.18亿元及1.04亿元 [7] - 2025年前七个月，公司录得毛利8573.8万元 [7]

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股份相关 - 申请认购股份投资者须视渠道支付最高每股[编纂]港元及相关费用，多缴股款可退还[11] - 股份面值为每股H股人民币1.00元[14] - [编纂]预期通过协议厘定，不高于[编纂]港元，目前预期不低于[编纂]港元[11] 矿场资源 - 2024年公司在西藏锌精矿、铅精矿、铜精矿平均年产量分别排名第五、第四、第五[33] - 2025年7月31日，露天矿场总矿石储量为1438.0千吨，地下为10623.0千吨[34] - 探矿许可证面积为58.45平方公里，有效期至2026年6月24日；采矿许可证面积为4.4544平方公里，有效期至2025年12月15日[38] 经营数据 - 2022 - 2024年及2025年前七个月精矿销售收入分别约为4.824亿元、5.461亿元、3.014亿元及2.566亿元[52] - 2022 - 2024年及2025年前七个月采矿经营现金成本分别为1.219亿元、1.463亿元、0.605亿元、0.54亿元[56] - 2022 - 2024年及2025年前七月来自五大客户收入占比分别约为93.9%、90.1%、88.1%、81.7%[63] 股权结构 - 最后实际可行日期，西藏智峰及西藏盛源分别持有1.98亿股及1.62亿股，占已发行股本总额54.12%及44.28%[68] - 最后实际可行日期，范女士等相关方于合共2.03853659亿股股份中拥有权益，占已发行股本总额55.72%[68] 未来展望 - 2024年公司收入下降属暂时性，预期对集团运营及业务前景无重大不利影响，2025年利润水平预计与2022 - 2023年持平[82] - 公司预计从[相关事项]中获得约[具体金额]百万港元（相当于约人民币[具体金额]百万元）[124] 公司策略 - 公司策略包括增加西藏现有采矿权探矿投资、提升采矿能力等[76] - 约[具体金额]百万港元将在2030年前用于提升采矿能力、探矿投资等不同用途[126]