政策总体目标 - 完善私募股权投资基金“募投管退”各环节政策环境和管理制度，促进科技、产业、金融良性循环[4] - 到2027年底，全省私募股权投资基金各类基金认缴规模力争突破1800亿元[4] - 到2030年底，各类基金认缴规模力争突破2500亿元[4] 投资机构发展 - 培育多元化投资主体，引导创投机构加大对辽宁原创性、引领性科技创新企业投资力度，鼓励科研机构、创新创业平台等参与创业投资[5] - 沈阳、大连市要打造具有全国影响力的区域性私募股权投资机构集聚区，力争基金认缴规模每年呈两位数增长[5] - 积极争取全国金融资产投资公司（AIC）股权投资试点，支持银行等金融机构与私募股权投资基金开展投贷联动[5] 资金募集与融合创新 - 通过专项资金“拨改投”等方式扩大政府投资基金规模，设立省级创业投资引导基金，推动科技成果转化基金、天使类子基金群加快构建[6] - 构建覆盖企业全生命周期的基金体系，强化国有资本运营公司基金管理能力，吸引各类资本参与国资基金设立[6] - 支持保险机构按照市场化原则投资辽宁省创业投资基金，支持符合条件的创业投资机构发行公司债券、科创债等[6] 投资对接与项目挖掘 - 聚焦重点产业集群和产业链，促进产业链上下游相关企业与各类私募股权投资机构加强对接[7] - 依托“创投辽宁”平台优化完善私募股权投资机构库和创新创业项目库，为被投企业提供项目融资、政策咨询等投后服务[7] - 整合全省股权投融资路演项目，开展多层次、高质量路演活动，加强与私募股权投资机构联动[7] 基金管理与风险容忍 - 推动政府投资基金存量基金整合优化，同一政府原则上不在同一行业或领域重复设立政府投资基金[8] - 对于省级政府投资基金设立天使类基金，允许退出时将取得的净收益扣除门槛收益后不高于80%的部分让渡给私募基金管理人和其他社会资本出资方[8] - 优化政府投资基金全链条考核评价体系，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据，建立容错机制[8] 基金退出渠道 - 推动符合条件的被投企业纳入“辽宁省上市后备企业库”，进行分层分类培育，加快企业上市进程[9] - 推动股权交易市场提升为被投企业登记托管、信息披露、估值定价、交易转让等金融服务质效[9] - 支持政府投资基金发起设立S基金，推动银行理财、保险资金、信托资金等加大对S基金的投资布局[9] 政府投资基金功能定位 - 政府投资基金要聚焦辽宁全面振兴的重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节[13] - 产业投资类基金突出支持重点，发挥引领带动作用，创业投资类基金着力投早、投小、投长期、投硬科技[13] - 充分发挥政府投资基金作为长期资本、耐心资本的跨周期和逆周期调节作用，可采取合理延长存续期、接续投资等方式[13] 政府投资基金管理与运作 - 建立分级审批体系，设立省级政府投资基金应报省政府批准，市级基金报市政府批准并向省政府主管部门报备[14] - 编制辽宁省政府投资基金重点投资领域清单，并根据产业布局情况动态调整，防止产能过剩和低水平重复建设[14] - 加快培育省内优质管理人，支持国有企业下设机构申请登记为私募基金管理人，坚持引资与引智并重[15]

私募基金发展目标 - 到2027年底全省私募基金认缴规模力争突破1800亿元 [1] - 到2030年底各类基金认缴规模力争突破2500亿元 [1] 培育多元化投资主体 - 引导创投机构加大对辽宁原创性引领性科技创新企业投资力度 [1] - 鼓励科研机构创新创业平台机构等参与创业投资 [1] - 促进企业风险投资发展围绕产业链关键环节开展股权投资 [1] 发展耐心资本与拓宽资金来源 - 支持保险机构按照市场化原则投资辽宁省创业投资基金 [1] - 支持符合条件的创业投资机构发行公司债券科创债等拓宽资金来源 [1] - 充分发挥政府投资基金作为长期资本耐心资本的跨周期逆周期调节作用 [5] 政府投资基金功能定位与差异化发展 - 政府投资基金要聚焦辽宁全面振兴的重大战略重点领域和薄弱环节 [4] - 产业投资类基金支持传统产业转型升级和战略性新兴产业培育壮大 [5] - 创业投资类基金着力投早投小投长期投硬科技推动科技创新 [5] 基金规模扩充与协同合作 - 研究扩大省级政府投资基金规模支持沈阳大连市级基金加快发展 [5] - 深化省市县三级联动促进财政出资和国资民资外资协同 [5] - 深化基金领域央地合作探索与其他省份政府投资基金国企资金合作新模式 [5] 优化基金管理与绩效评价 - 优化子基金返投比例出资比例存续期限让利标准等方面政策突出正向激励 [7] - 分层建立母子基金绩效评价体系探索针对不同类型基金设定投资容亏率 [8] - 完善尽职免责机制对符合尽职合规要求的应予以免责保障 [9] 提升市场化运作水平 - 加快培育省内优质管理人支持国有企业下设机构申请登记为私募基金管理人 [9] - 具体项目由管理机构按市场化方式决策政府部门不得以行政手段干预 [9] - 提高股权交易中心服务能力探索基金份额转让业务鼓励发展私募股权二级市场基金 [10] 风险防控与监管协作 - 严禁各级政府通过违法违规举债融资进行出资不得新增政府隐性债务 [11] - 管理机构要建立健全募投管退全流程风险防控和廉政风险防范体系 [11] - 各行业主管部门和监管部门要各司其职紧密协作规范监管 [11]

发展目标 - 到2027年底，全省私募股权投资基金各类基金认缴规模力争突破1800亿元 [1] - 到2030年底，各类基金认缴规模力争突破2500亿元 [1] - 形成多层次、分领域、全周期的私募股权投资基金体系 [1] 投资主体培育 - 引导创投机构加大对辽宁省原创性、引领性科技创新企业投资力度 [1] - 鼓励科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资 [1] - 促进企业风险投资（CVC）发展，围绕产业链关键环节开展股权投资 [1] 资金来源拓展 - 支持保险机构按照市场化原则投资辽宁省创业投资基金 [1] - 保险资金投资创业投资基金穿透后底层资产为战略性新兴产业未上市公司股权的，支持优化风险因子 [1] - 支持符合条件的创业投资机构发行公司债券、科创债等以拓宽资金来源 [1] 考核与容错机制 - 优化政府投资基金全链条、全生命周期考核评价体系，不简单以单个项目或单一年度盈亏作为考核依据 [2] - 国有企业参照建立健全考核机制 [2] - 建立容错机制，对基金管理人和国有出资人按尽职免责原则处理 [2] 投资退出渠道 - 推动符合条件的被投企业纳入“辽宁省上市后备企业库”，进行分层分类培育以加快上市进程 [2] - 鼓励政府投资基金、国资基金设立并购基金，拓宽私募股权投资机构市场化退出渠道 [2]

政策目标 - 到2027年底，辽宁省私募股权投资基金各类基金认缴规模力争突破1800亿元 [1][11] - 到2030年底，各类基金认缴规模力争突破2500亿元 [1][11] - 形成多层次、分领域、全周期的私募股权投资基金体系 [1][11] 区域发展重点 - 沈阳、大连市要打造具有全国影响力的区域性私募股权投资机构集聚区 [3][13] - 力争基金认缴规模每年呈两位数增长 [3][13] - 充分发挥中国（辽宁）自由贸易试验区等开放平台作用，便利主权基金等机构投资者通过QFLP试点投资实体企业 [13] 资金募集与机构发展 - 积极吸引国家级基金投资，推动其在辽宁省设立专项基金或开展直接投资 [4][5][14] - 支持保险机构按照市场化原则投资创业投资基金，并优化风险因子 [5][14] - 支持符合条件的创业投资机构发行公司债券、科创债等拓宽资金来源 [6][14] - 鼓励银行等金融机构与私募股权投资基金开展投贷联动，创新“贷款+外部直投”业务 [13] 政府投资基金与国资运作 - 通过专项资金“拨改投”等方式扩大政府投资基金规模，设立省级创业投资引导基金 [14] - 构建覆盖企业全生命周期的基金体系，强化国有资本运营公司基金管理能力 [14] - 推动政府投资基金存量基金整合优化，鼓励降低或取消返投比例 [16] - 对于省级政府投资基金设立的天使类基金，允许退出时将净收益扣除门槛收益后不高于80%的部分让渡给管理人和出资方 [16] 投资退出渠道创新 - 大力推动二级市场基金（S基金）发展，支持政府投资基金发起设立S基金 [7][8][17] - 推动银行理财、保险资金、信托资金等加大对S基金的投资布局 [8][17] - 推动运作模式创新，做大份额转让型交易，拓展接续型、重组型等交易模式 [9][17] - 畅通企业境内外上市与并购渠道，推动被投企业纳入“辽宁省上市后备企业库” [17] 产投对接与平台建设 - 依托“创投辽宁”平台，优化完善私募股权投资机构库和创新创业项目库 [15] - 组织科技型中小企业、专精特新企业等定期梳理项目，发布股权融资需求 [15] - 开展多层次、高质量路演活动，整合全省股权投融资路演项目 [15]

政策目标 - 辽宁省计划到2027年底基本形成多层次、分领域、全周期私募股权投资基金体系，并推动市场活跃度增强，各类基金认缴规模力争突破1800亿元 [1] - 辽宁省计划到2030年底实现各类基金认缴规模力争突破2500亿元，对全省高质量发展的贡献度明显提升 [1]