全球贸易与金融格局变动下的投资策略 - 2025年全球贸易与金融格局剧烈变动导致A股加剧震荡，板块轮动加快 [2] - 中泰证券资管首席投资官徐志敏管理超百亿资金，连续十年跑赢沪深300，信奉价值投资与严控资产质量 [2] 识别优质公司的核心框架 - 投资本质是在可理解与可承受的交集里做选择，核心关注生意模式、护城河和安全边际 [4] - 供给约束是护城河的关键表现形式，与客户支付意愿共同决定企业定价权强度 [5] - 高端白酒案例：具备强议价能力（客户支付意愿高）、社交属性强化消费者教育、存货保值特性 [6] 高品质公司的判定标准 - 行业"龙一"（综合竞争力最强）且能持续创造高ROE，或具备未来ROE提升潜力 [7] - 失败案例：某沙发企业虽为行业第一，但竞争壁垒薄弱导致陷入价格战，验证"优秀≠高品质" [10] 行业竞争格局分析重点 - 供给研究优先于需求，因供给格局决定护城河成因（如成本领先、规模经济等） [8] - 静态分析当前供给格局，动态研究护城河可持续性（如成本领先的具体驱动因素） [9] 逆势投资与组合管理 - 逆势底气源于提前布局（平常心、组合多样化、高品质资产）而非市场共识 [11] - 制度约束人性弱点：如"八折测试"（股价跌20%仍愿加仓）、"一年测试"（暂停交易一年仍愿持有） [12] 应对市场波动的策略 - 重仓股下跌时回归初心检查投资逻辑，前置功夫在于组合高品质与适度多元化 [13] - 贸易战背景下聚焦资产本质（企业创造不可替代价值的能力）而非市场波动 [13] 投资框架迭代与未来机会 - 淘汰PEG投资法，转向关注成长持续性与企业永续性 [15] - 未来3-5年结构性机会：消费（人均可支配收入提升）、医药（创新药资产并购活跃占全球近1/3） [16][17] - 结构性风险：警惕无实质支撑的热点赛道企业扎堆现象 [17]

反人推出 ·TE 别人恐慌时你进货，别人狂热时你抛售 all G 10-60 每月定投5000元，年化15%，20年后变1000万 型 UES HE 7 号损超7%立即斩仓 认知提款 P O BITAIn E Bar 只赚看得懂的钱 位位台 单票不超过总资金20% 杠杆绞肉机 永远不用融资融券 u ....... 涨跌K线当数字游戏 分享、点赞、在看 顺手三连越来越有钱 财富是认知的变现，90%散户输在情绪而非技术。 记住：慢即是快，少即是多，等得起的人永远在捡钱。 免责声明 文章封面图来源于AI，以上观点来自AI，不代表天天基金的观点，不对观点的准确性和完整 性做任何保证。收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建 ↓ 点击"阅读原文" 或上天天基金APP搜索【777】 开户领98元券包 ，优选基金10元起投！ ii间形系 i TE 持有优质资产穿越牛熊 ...

公司活动 - 鼎信汇金于4月11日至13日在三亚举办"椰风盛宴 挚谢同行"大客户答谢之旅，邀请40多位客户和3家私募基金管理人参加，活动包含投资策略分享和休闲交流环节 [1][2] - 活动旨在回馈客户长期信任与支持，通过严格筛选私募基金管理人（从管理人、投研团队、投资理念、产品情况、风控体系五大维度）为投资者利益保驾护航 [1] - 鼎信汇金总经理齐凌峰在致辞中强调公司32年来始终致力于为普通投资者实现资产保值增值 [1] 私募基金策略分享 - 牧鑫资产介绍其期权全策策略，采用期权双卖和趋势CTA策略组合，在不同市场环境中取得稳定业绩，提供风险可控且收益弹性较强的投资选择 [2] - 国源信达创始人史江辉分享"深耕周期 穿越牛熊"策略，以价值与估值回归为核心，结合宏观经济研究和基本面分析，通过择时获取超额收益，并看好黄金配置价值 [4] - 枫泉投资执行总经理董孙德提出"立足价值 敢于逆向"策略，基于公司内在价值评估港股机会，认为港股仍是全球估值洼地，部分行业和公司估值优势突出 [6] 客户互动与活动亮点 - 客户代表钱先生向鼎信汇金和三家私募基金管理人赠送亲笔题字团扇，体现对服务的高度认可 [2] - 活动包含海南特色晚宴、景观草坪合影等环节，强化客户关系并缔结情谊 [2][6] - 鼎信汇金强调未来将继续秉持"以客户为中心"理念，与客户共赴财富管理新征程 [6]