标普500指数目标位上调 - 高盛将标普500指数的远期市盈率预期从20.4倍上调至22倍，同时将3个月、6个月和12个月回报预期分别上调至+3%、+6%和+11%，对应新目标位分别为6400点、6600点和6900点 [1] - 高盛维持今明两年标普500指数每股收益增长7%的预测，但指出关税水平及其对企业利润的影响是关键的下行风险 [1] - 高盛建议超配软件和服务、材料、公用事业、媒体和娱乐以及房地产 [1] - 美银上调标普500指数年底目标位至6300点，12个月目标为6600点 [1] - 瑞银研报称，自2022年10月12日启动的美股牛市已持续33个月，突破长期牛市平均1105天的生命周期，本轮行情累计上涨69% [1] 美股上涨逻辑 - 当前美股的上涨逻辑已明显转向"业绩+流动性"双轮驱动 [2] - 市场聚焦于科技巨头（如英伟达、微软）二季度业绩是否超预期，AI商业化落地持续验证成长性 [2] - 美联储9月降息预期升温（CME利率期货显示概率达78%），推动估值扩张 [2] - 投资者认为关税影响可控，因科技企业供应链全球化程度高且定价权强，而传统制造业的关税成本已部分被汇率对冲 [2] - 科技龙头基本面持续向好，未来仍有带动美股向上潜力 [2] 铜和药品关税 - 特朗普表示准备对进口的铜征收50%的关税，而制药商至少还会有一年的时间才会面临海外产药品200%的畸高税率 [3] - 美国铜价在7月8日飙升至历史新高，纽约期铜合约涨幅一度达到17%，创下至少自1988年以来的最大盘中涨幅 [4] - 美国是铜的净进口国，净进口铜占其需求的36%，智利是美国最大的铜进口来源国 [4] - 铜是许多行业的关键原材料，如半导体、建筑和能源等，关税可能导致这些行业的生产成本上升 [4] 铜供应短缺风险 - 普华永道报告称，到2035年，全球32%的芯片产能可能因气候变化导致的铜供应中断而受影响，这一比例是当前水平的四倍，到2050年将达到42%-58%之间 [3] - 智利作为全球最大铜生产国，正因缺水问题面临产量放缓，预计到2035年其75%的铜产量将面临中断风险，到2050年这一比例将升至90%-100% [3] - 全球芯片行业17个供货国中多数将面临干旱风险，铜供应中断风险将波及全球所有主要芯片制造地区 [3] - 铜作为芯片电路中数十亿导线的核心材料，短期内尚无性价比相当的替代品 [4] GE Vernova盈利增长 - 瑞银给予美国电力巨头GE Vernova"买入"评级，目标价614美元，较隔夜收盘价530.18美元仍有15.8%上升空间 [5] - 受AI数据中心电力需求激增及供应紧张驱动的发电周期提振，GE Vernova有望大幅受益 [5] - 瑞银预计其未来五年复合盈利增速达70%，为全球上市公司中最高预估 [5] - GE Vernova股价隔夜盘中创出新高，去年涨幅达185%，今年涨幅超61%，4月7日以来涨幅超95% [6] - 随着全球AI算力需求激增，数据中心电力消耗占比已从2020年的1%飙升至2025年的8% [6] 英伟达股价创新高 - 英伟达股价隔夜报收160美元，创历史新高 [7] - Wedbush证券的报告称，英伟达B200芯片需求持续超出供应能力，未来季度仍有增长空间 [7] - 花旗将英伟达目标股价上调至190美元，预计2025年相关需求将为英伟达带来数十亿美元营收 [7] - 花旗将2028年AI计算市场和网络设备市场的总可寻址市场（TAM）预期分别上调至5630亿美元和1190亿美元 [7] - 英伟达B200芯片的供不应求现象凸显了其在全球AI算力市场的统治地位 [8] 亚马逊会员日销售额 - Adobe预计，今年的亚马逊Prime会员日期间，美国在线消费额将达创纪录的238亿美元，同比增长28.4% [9] - 移动端购物预计将贡献125亿美元销售额，占比52.5% [9] - 生成式AI带来的流量预计同比增长3200%，"先买后付"服务使用率预计升至线上支出的8% [9] - 预计服装折扣最大，达24%，电子产品折扣为22% [9] - 亚马逊将会员日销售窗口延长至96小时 [9]