根据提供的金融工程周报内容，以下是关于量化模型和因子的总结。 量化因子与构建方式 **1 因子名称：250日新高距离**[11] **因子构建思路**：该因子用于衡量当前价格相对于过去250个交易日最高点的回落幅度，其理论基础是股价在接近历史高点时往往表现出更强的动量效应[11] **因子具体构建过程**：因子计算基于股票的日收盘价时间序列，具体公式如下： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中，`Closet` 代表股票的最新收盘价，`ts_max(Close, 250)` 代表过去250个交易日收盘价的最大值[11] 当最新收盘价创出新高时，该因子值为0；当价格从高点回落时，因子值为正，表示回落的幅度[11] **2 因子名称：平稳创新高股票筛选因子**[25][27] **因子构建思路**：该复合因子旨在从创250日新高的股票中，进一步筛选出价格路径平滑、趋势稳健的个股，其理论基础是平滑的动量效应可能比跳跃式的动量效应更持续和强大[25] **因子具体构建过程**：筛选过程分为多个步骤，首先确定基础股票池为过去20个交易日创出250日新高的股票[25] 然后依次应用以下筛选条件： * **分析师关注度**：过去3个月内，买入或增持评级的分析师研报数量不少于5份[27] * **股价相对强弱**：过去250日涨跌幅位于全市场前20%[27] 在满足上述条件的股票池内，使用以下两个指标进行综合打分，并选取排名在前50%的股票： * **价格路径平滑性（股价位移路程比）**：计算公式为 `过去120日涨跌幅的绝对值 / 过去120日日涨跌幅绝对值加总`[25][27] * **创新高持续性**：过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[27] 最后，根据**趋势延续性**指标进行最终筛选：计算过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值，并选取该指标排序靠前的50只股票作为最终的平稳创新高股票[27] 因子回测效果 报告未提供250日新高距离因子或平稳创新高筛选因子的具体回测绩效指标（如IC值、IR、多空收益等）[12][13][19][20][28][30][31][32]

市场表现 - 7月3日上证指数上涨0.18%，盘中触及3463.62点阶段新高，部分个股同步创历史新高 [1] - 7月以来3个交易日内49只股票创历史新高，年内累计近600只股票创历史新高 [1][3][8] - 工业富联（市值超4600亿元）涨停，蓝思科技大涨逾11%，带动强势股关注度 [3] 创新高个股特征 - 市值分布：建设银行（1.99万亿元）至华维设计（18.09亿元），覆盖大市值与小市值公司 [3][4][6] - 行业集中度：电子行业（8只）最多，电力设备/有色金属（各6只）、医药生物/银行（各5只）次之 [6][7] - 银行业：建设银行、浦发银行等5只银行股创新高，分红确定性为主要驱动因素 [7] 行业数据 - 电子行业：8家创新高公司中7家2024年一季度营收同比增长，芯片/PCB领域景气度提升 [6][7] - 年内行业分布：机械设备（105只）、汽车（70只）领先，电子/基础化工/电力设备/计算机/医药生物紧随其后 [9] - 财务表现：年内近600只创新高个股中，446只（占比75%）一季度营收正增长 [9] 市场结构 - 上市板分布：主板（220只）>创业板（160只）>北交所（154只）>科创板（63只） [9] - 小盘股活跃：49只创新高个股中，超半数市值低于150亿元，涵盖轻工制造/环保等冷门行业 [4][6]

市场表现 - 上证指数7月3日收盘上涨0.18%，盘中触及3463.62点的阶段新高 [1] - 7月以来短短3个交易日已有49只股票创出历史新高，年内近600只股票创历史新高 [1][4] - 工业富联（市值超4600亿元）7月3日涨停，蓝思科技大涨逾11% [3] 创新高股票特征 - 市值分布：建设银行（19,903.41亿元）至华维设计（18.09亿元），覆盖万亿级至小微市值 [4][6][7][9] - 行业集中度：电子行业最多（8只），电力设备/有色金属各6只，医药生物/银行各5只 [9] - 银行业中建设银行、浦发银行等5只股票创新高，市场认为分红确定性是主因 [9] 年内数据统计 - 主板股票创新高数量最多（220只），创业板（160只）、北交所（154只）、科创板（63只） [11] - 机械设备行业年内创新高股票达105只，汽车（70只）、电子/基础化工/电力设备/计算机/医药生物紧随其后 [11] - 446只创新高股票一季度营业收入实现正增长，占比近75% [11] 行业驱动因素 - 电子行业8家公司2024年营收均正增长，7家一季度营收同比增长，景气度提升推动股价 [9] - 有色金属、电力设备等行业创新高股票数量居前，反映产业链需求旺盛 [9][11]