市场表现与指数新高 - A股三大指数创近十年来新高 上证指数收盘3771.1点[1][2] - A股连续6个交易日总成交额超2万亿元 最高突破2.8万亿元[2] - 融资融券余额连续3个交易日突破2万亿元大关[2] 资金流入与ETF规模 - 全市场ETF最近一周申赎净流入522.07亿元 其中股票型ETF净流入230亿元[1][4] - 股票型ETF总规模达3.21万亿元 较年初增长11.2%[4] - 上半年股票型ETF净流入规模达1.2万亿元 宽基ETF贡献98%增量[6] - 未来5年股票型ETF规模预计增至8万亿元[1][10] 投资者结构与行为变化 - 7月居民存款减少1.11万亿元 非银金融机构存款增加2.14万亿元[7] - 7月市场新增散户数量达196万户[6] - 居民潜在入市资金规模约5万亿-7万亿元[9] - 私募资金风险偏好提升 成为增量资金重要支撑[2] 产品表现与特征 - 中证1000指数年初至6月底涨幅9.6% 跑赢沪深300指数的3.0%[2] - 宽基ETF以机构资金为主导 7月净申购超500亿元[6] - 行业ETF散户参与度高 部分份额月增超20%[6] - 8月15日ETF总成交额达4929.27亿元 创2024年10月以来新高[4] 市场预期与机构观点 - A股夏普比率1.23 显著优于债券市场的0.23[6] - 居民资产配置从"重地产、轻权益"向金融资产转移[7][8] - 全球贸易不确定性增强 但中国经济韧性获国际认可[10] - A股总市值/居民存款处于历史低位 显示存款搬家处于早期阶段[10]