《金融时报》记者近日获悉，中国证券业协会(以下简称"中证协")研究制定了《中国证券业协会关于加 强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》(以下简称《实施意见》)，明确中证协今后一段时期职 能定位、工作重点和主要任务。《实施意见》主要内容包括完善自律管理体系、加强保荐承销业务自律 管理、引导督促服务功能发挥等七个方面28条措施。 从行业导向性来看，《实施意见》最大特点是强调券商的功能性。《实施意见》明确，引导督促证券公 司将功能性放在首位。从近期监管层发布的多个文件来看，功能性均被置于重要地位。这意味着，强调 功能性而非仅聚焦于经营性，已经成为证券行业发展的新趋势。 东吴证券认为，《实施意见》通过强化自律管理、优化行业生态，推动证券公司从原有牌照驱动转向能 力驱动，倒逼券商从通道业务向高价值业务转型。头部券商有望凭借专业优势形成差异化竞争力，而中 小券商需深耕特色领域，行业生态将更趋专业化、集约化，加速行业从"规模扩张"向"质量跃升"转型。 南开大学金融发展学院院长田利辉认为，《实施意见》的核心意义是构建防风险、强监管、促发展三位 一体的治理框架，通过强化自律管理、优化行业生态，推动证券公司从"牌照驱动"转向 ...

行业自律管理体系建设 - 中国证券业协会发布《实施意见》，旨在建立健全与证券行业高质量发展相适应的自律管理体系，优化会员服务，强化合规风控管理，推动行业功能发挥[2][4] - 主要举措包括完善自律管理的组织体系、制度体系和实施体系，突出自律规则的前瞻性和可操作性，强化自律检查力度，优化证券公司评估评价机制[4] - 细化发行承销自律规则，提升承销商定价能力，规范保荐承销收费行为，加强网下投资者管理，优化投资者结构，发挥长期资金在新股定价中的作用[5] 投行与投资机构建设 - 分层分类推进一流投行和投资机构建设，建立健全长效工作机制，引导证券公司将功能性放在首位[6][7] - 支持新质生产力发展，做好金融"五篇大文章"，纳入长期发展战略，探索科学合理的激励约束机制[8] - 提升投行综合金融服务能力，加大并购重组财务顾问投入，健全内控体系，研究中介机构职责边界和"过罚相当"责任认定[8] 业务发展与国际化 - 持续推动债券业务发展，构建以偿债能力为中心的履职体系，提升各环节执业质量[8] - 加快发展财富管理业务，加强投研能力，支持投顾业务转型，规范资管业务，优化做市交易机制[9] - 推进场外市场建设，规范发展柜台业务和场外衍生品市场，提升市场稳定性，服务中长期资金入市[9] - 鼓励优质证券公司依法开展跨境业务，促进数据有序流动，服务跨境业务需求[10] 合规风控与声誉管理 - 多措并举加强合规风控，提升风险监测精准性和前瞻性，重点监控债券、衍生品、程序化交易等业务风险[13] - 加强场外业务交易报告库建设，提升透明度，强化风险预警功能，推进行业数字化转型[13] - 强化舆情监测和管理，引导行业积极发声，压实声誉风险管理责任，树立良好形象[14] - 弘扬中国特色金融文化，推动行业文化建设，督促落实稳健薪酬要求，加强诚信和廉洁从业管理[14] 投资者保护与从业人员管理 - 强化投资者权益保护，完善适当性管理，健全纠纷多元化解机制，加大投资者教育宣传[10] - 完善从业人员管理和考试培训，加强违规违法分类名单动态管理，强化声誉约束[11] 协会自身建设 - 加强协会自身建设，完善治理结构和监督机制，提升人才队伍水平，增强自律管理能力和会员服务水平[14]