公司股价表现 - 1月26日长电科技股价下跌3.49% 报收47.31元/股 成交额60.12亿元 换手率7.04% 总市值846.57亿元 [1] - 公司股价已连续3天下跌 区间累计跌幅达10.07% [1] 公司基本情况 - 江苏长电科技股份有限公司成立于1998年11月6日 于2003年6月3日上市 [1] - 公司主营业务为集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试及直运服务 [1] - 主营业务收入构成为芯片封测99.59% 其他0.35% 租赁收入0.05% [1] 基金持仓与损益 - 中科沃土基金旗下3只基金合计持有长电科技9082股 [2] - 按1月26日收盘价47.31元与前一日收盘价49.02元计算 该基金公司日浮亏1.55万元 连续3天下跌期间浮亏4.81万元 [2] - 中科沃土沃嘉混合A四季度增持1800股 持有5200股 占基金净值比2.35% 为第二大重仓股 1月26日浮亏约8892元 3日累计浮亏2.76万元 [3] - 中科沃土转型升级混合A四季度减持1400股 持有3200股 占基金净值比2.4% 为第二大重仓股 1月26日浮亏约5472元 3日累计浮亏1.7万元 [4] - 中科沃土沃鑫成长混合发起A四季度持股682股不变 占基金净值比1.15% 为第八大重仓股 1月26日浮亏约1166.22元 3日累计浮亏3614.6元 [4]

全球芯片封测行业格局 - 中国大陆在全球前10大芯片封测企业中占据4家 分别为长电科技 通富微电 天水华天和智路封测 [1] - 4家企业全球排名分别为第3 4 5 7名 合计市场份额达25% 超过美国市场份额 仅次于中国台湾 [3] 中国大陆封测企业财务表现 - 长电科技2024年总营收359亿元 同比增长21.2% 净利润16.1亿元 同比增长9.5% [3] - 通富微电2024年营业收入238.82亿元 同比增长7.24% 扣非净利润6.21亿元 同比增长944% [3] - 通富微电2024年毛利率达14.84% 同比上升3.18个百分点 净利率达3.31% 同比上升2.34个百分点 [7] 企业技术与客户关系 - 通富微电拥有Bumping WLCSP FC BGA SiP等先进封测技术 [5] - 通富微电是AMD最大委外封测厂商 承接AMD约80%的委外封测订单 AMD业务占通富微电营收约50% [5] - 2024年AMD在CPU和GPU市场表现优异 特别是CPU市场份额提升 带动通富微电业绩增长 [7] 行业特性分析 - 封测环节在芯片生产链条中相对于设计和制造环节溢价较低 毛利率和利润率水平相对较低 [7] - 封测是芯片制造不可或缺的环节 中国大陆企业业绩增长反映中国芯片产业自主化进程加速 [9]