行业竞争格局 - 茶饮咖啡赛道已有六家品牌登陆资本市场，未上市的多个品牌也拥有数千家门店 [1] - 头部品牌已完成市场收割，中小品牌失去与头部品牌进行效率竞争的资格 [1][2] - 行业正经历市场红利减缓与竞争压力升级的双重考验，同时迎来消费需求提升与产品业态创新的双重机遇 [1] 竞争策略转变 - 茶饮行业将进入以差异化定位、品牌溢价能力和单店运营效率为核心竞争力的价值竞争阶段 [2] - 咖啡行业将进入规模竞争，机会更倾向有限的头部玩家 [2] - 品牌已摒弃快速跑马圈地扩张门店、打价格战、频繁上新的“硬卷”玩法，转向在有限时间和空间内最大化利用门店资源 [2] 运营效率提升 - 品牌方挖掘早餐和晚间时段以提升门店的时段利用效率，例如蜜雪冰城试水“早餐计划” [3]，霸王茶姬计划挖掘早餐和晚间时段场景 [3] - 品牌从“视觉、触觉、听觉、嗅觉、社交”五方面入手，售卖体验感以吸引消费者注意 [3] - 红星前进面包牛奶公司通过优化产品价格和公示原材料升级来加深高性价比认同感，应对“网红店”可持续性质疑 [3] 产品与品牌建设 - 品牌不再追求一次性爆品，而是致力于打造持久的品牌竞争力 [4] - Yee3三号椰通过扩展产品线和快速迭代验证市场来建立品牌价值，曾有累计售出超300万杯的爆品 [4] 市场规模与前景 - 2023年我国咖啡行业市场规模达6235亿元，预计2025年将突破1万亿元，2029年达1.39万亿元 [5] - 2025年国内现制茶饮市场规模预计突破3000亿元，已诞生数百个品牌 [5] - 业内人士判断奶茶有望走向全球，融合饮料与食品、美味与营养，并随着中国文化影响全球 [5] 资本动态与预测 - 资本方认为茶饮咖啡赛道行业前景向好且还有增长空间，尽管投资项目数量不如前几年 [5] - 2022年之前投资团队每年看约1000个项目投2-3个，2022年后项目数量急剧下降 [6] - 随着2025年多家企业上市，二级市场回暖信号向一级市场传导，预计未来5-10年奶茶与咖啡赛道将新增约六家上市公司，合并市场规模有望达万亿级别 [6]

公司近期运营策略 - 2025年关闭调整门店15家，但同期新开门店61家，其中51家已开业，10家处于筹备阶段，净增门店数量远超关闭数量[1][2] - 闭店主要原因为租约到期后的正常调整，仅3家因区域流量消费下滑而关闭，其余为门店常规升级或扩店[2] - 公司战略为“关旧开新”的结构优化，例如在北京望京区域关闭1家旧店，同时新开3家门店共计5间教室[2] 门店网络现状与优化 - 截至目前全国已有门店266家，筹备中10家[1][6] - 新开门店单店平均面积从300平米提升至450平米，上海静安寺和广州丽影广场两家旗舰店面积达1000平米[3] - 福州、厦门两地门店“清零”是因结束与当地商业健身房的联营合作试点，以确保品牌定位不偏离，公司未来进驻新城市将聚焦核心商圈最优质商业体[3] 商业模式演变与发展历程 - 公司创办于2014年，以“不办年卡，按次付费，没有推销”模式打破行业痛点，后从“无人健身”向“社群化运营”转型[5] - 2018年成立超猩学院系统化培养教练，孵化网红教练以提升教学质量和品牌曝光[5] - 创始人曾提出“十年万店计划”，全国门店从2020年30余家快速扩张至2022年3月的243家[5] 行业环境与战略转型 - 疫情冲击及消费环境变化使行业经历洗牌，消费者需求从“尝鲜式消费”转向“理性化选择”[6] - 行业竞争加剧，乐刻运动等品牌通过“小而美”社区店模式抢占市场份额，传统健身房面临用户流失和盈利困境[6] - 公司扩张速度明显放缓，2024年底全国门店260家，两年仅新增17家，战略从“规模竞争”转向“品质竞争”，明确“先做强再做大”的高质量稳健增长路径[6][7]