全球DRAM行业转型 - 全球三大DRAM原厂确定从DDR4转向先进制程产品，韩系两大记忆体业者已公布DDR4停产时程，美光正式通知客户DDR4将在未来2~3季陆续停止出货[1] - 美光表示DDR4将持续严重缺货，未来仅策略性针对车用、工业、网通三大领域长期客户供应DDR4/LPDDR4，同时DDR5/LPDDR5产品正进入市场价格甜蜜点[1][2] - 公司计划提高获利较低市场区块的定价能力，特别点出移动设备市场定价和获利表现落后，将在未来几个月推升其定价能力[1] DDR4减产与供应调整 - 美光已向PC、智能手机及数据中心领域客户发出DDR4/LPDDR4停产通知，预计未来3个季度后消费性、手机、PC及资料中心用DDR4将缩产或减产[2] - 未来DDR4供应将主要集中于车用、工业、网通三大市场，因这些领域对品质要求高且需长期合约保障[2] - 尽管DDR4占美光营收比重低，但公司承认对部分客户造成挑战，将致力解决客户痛点[2] DDR5市场发展与价格趋势 - DDR5/LPDDR5供应将面临吃紧，美光建议行动装置、PC及资料中心等主流应用客户尽快转换升级[3] - 高频宽记忆体(HBM)需求增加导致DRAM晶圆供应紧张，非HBM产品供应受限，市场价格预计从2025年Q2开始显著上涨[2][3] - 公司预期价格将持续上扬，强调记忆体毛利率和定价仍有很大上涨空间，未达半导体业普遍水准[5] AI驱动记忆体需求增长 - 资料中心需求强劲，云端服务商大规模资本投入推动2025年AI相关资本支出续增，2026年仍将维持可观水平[4] - 多国投资主权AI领域将带来多年资本支出规划，记忆体产业面临重大发展机遇[4] - AI训练和推论高度依赖记忆体，系统效能提升关键在于记忆体容量和频宽同步增长[4] PC与移动设备市场动态 - PC和手机需求稳定，库存已恢复至2025年初健康水准，预计2025年出货量呈现低个位数成长[5] - AI功能导入推动DRAM需求增长，智能手机内存正从8GB向12GB或16GB升级[5] - 移动设备市场价格普遍低于其他应用，公司将聚焦提升该领域定价能力[5]