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国信证券: 国信证券股份有限公司公开发行相关债券2025年跟踪评级报告
证券之星· 2025-06-11 22:18
主体信用评级 - 国信证券主体长期信用等级维持AAA,评级展望稳定[1] - 21国信04等18只债券信用等级均维持AAA[1] - 评级结果基于公司突出的市场地位、完善的风控体系和多元化的业务运营[3] 财务表现 - 2024年公司资产总额达5015.06亿元,同比增长8.33%[6] - 2024年营业收入201.67亿元,同比增长16.46%;净利润90.70亿元,同比增长32.27%[6] - 2025年一季度营业收入52.82亿元,同比增长显著[6] - 净资产收益率从2023年的5.91%提升至2024年的7.17%[6] 业务结构 - 投资与交易业务成为第一大收入来源,2024年收入90.02亿元,占比44.64%[6][20] - 财富管理业务收入88.10亿元,占比43.68%,客户托管资产超2.4万亿元[6][21] - 投行业务收入10.51亿元,同比下降26.05%,主要受市场环境影响[6][26] - 资管业务收入8.52亿元,同比增长60.45%,主要来自业绩报酬增长[6][36] 资本结构 - 2024年末自有资产负债率71.06%,较上年下降1.77个百分点[6][42] - 短期债务占比66.22%,债务结构以短期为主[6][42] - 净资本729.22亿元,风险覆盖率344.43%,流动性指标良好[6][45] 行业环境 - 2024年证券市场交投活跃度提升,券商核心业务收入增长[14] - 行业集中度维持高位,头部券商优势明显[14] - 监管持续趋严,2025年一季度行业处罚同比减少[15] - 并购重组步伐加快,行业竞争格局面临重塑[14]
东方财富股基交易量增加首季业绩双增 手续费及佣金净收入19.58亿增65.57%
长江商报· 2025-04-28 08:44
业绩表现 - 2025年一季度公司实现营业总收入34.86亿元,同比增长41.93%,归母净利润27.15亿元,同比增长38.96%,扣非净利润26.98亿元,同比增长39.32% [1] - 2024年全年营业总收入116.04亿元,同比增长4.72%,归母净利润96.1亿元,同比增长17.29% [2] - 2025年一季度营业总收入和归母净利润均创同期历史新高 [3] - 2021年归母净利润85.53亿元,2022年和2023年连续下滑至85.09亿元和81.93亿元,2024年业绩回暖扭转下滑趋势 [3] 业务增长驱动因素 - 一季度手续费及佣金净收入19.58亿元,占总营收56.17%,同比增长65.57%,主要因股基交易量增加带动代理买卖净收入增长 [1] - 2024年手续费及佣金净收入61.13亿元,同比增长23.07%,东方财富证券股基交易额24.24万亿元,经纪业务市场份额持续提升 [2] - 一季度金融电子商务服务等业务收入8.11亿元(+7.95%),利息净收入7.17亿元(+37.27%) [4] - 证券业务和基金代销业务近十年强劲发展,2015-2024年营业总收入增长18倍,归母净利润增长57倍 [6] 融资与业务拓展 - 子公司东方财富证券获批公开发行不超过200亿元公司债券,第一期30亿元已完成募集用于补充营运资金 [1][7] - 2025年4月获证监会核准上市证券做市交易业务资格,需在6个月内完成工商变更,业务范围扩展至做市领域 [6] - 一季度卖出回购金融资产款512.50亿元(较年初+56.51%),短期借款91.32亿元(+65.10%),应付短期融资券179.14亿元(+12.78%) [7] 业务发展历程 - 2005年创立初期为财经资讯平台,2012年取得基金代销牌照并通过天天基金网开展业务,2015年收购西藏同信证券获得券商牌照 [5][6] - 证券经纪业务逐渐成为营收占比最高业务,基金代销相关收入占比快速提升 [5][6]