行业监管动态 - 近期多家证券投资顾问公司因涉及“误导性宣传”等问题收到监管罚单，包括深圳市珞珈投资咨询有限公司、北京天相财富管理顾问有限公司、慧研智投科技有限公司等 [1] - 截至2025年年底，国内证券投资咨询机构共有76家，其中17家被采取暂停新增客户的监管措施 [1] - 监管机构加大对证券投资咨询机构的监管力度，严厉处罚案例增多，体现了对各类违法违规行为“零容忍”的监管态度，核心是保护投资者合法权益，规范行业秩序，维护资本市场信息传播的真实性和严肃性 [1] - 随着短视频、直播等新媒体成为投顾机构展业主渠道，线上违规已成为监管重点，部分机构为追求流量出现无证人员直播、话术游走在收益承诺边缘等新违规乱象 [7] 深圳市珞珈投资咨询有限公司 - 公司因存在五项问题被深圳证监局采取责令改正并责令暂停新增客户6个月的监管措施 [2] - 具体问题包括：营销宣传中存在虚假、误导性内容；部分投资顾问在公开直播时推荐股票、预测个股走势；个别未注册人员向客户提供投资建议；投资者适当性管理不到位；内部控制与合规管理有效性不足，部分业务由第三方机构开展 [2] - 公司董事长被采取监管谈话措施 [3] - 公司此前已多次被监管点名，例如在2024年5月23日和2025年1月10日分别收到责令改正及暂停新增客户的监管决定 [3] - 公司官网显示其存续29年，拥有证券投资咨询业务许可证，服务对象包括大众及机构投资者 [3] 北京天相财富管理顾问有限公司 - 公司被北京证监局采取责令改正、暂停新增客户3个月的行政监管措施 [4] - 具体问题包括：虚假、不实、误导性宣传以及变相承诺收益；部分人员通过公司认证账号在公众媒体上作出具体投资建议；对前期行政监管措施指出的问题未能有效落实整改，反映出公司合规管理和内部控制不完善 [4] - 公司需在30日内对相关责任人予以处分，并在整改期间按月报送整改报告，在暂停新增客户期间不得签约新客户或以“投资者教育”等名义变相开展业务 [4][5] - 公司在2025年4月也曾被北京证监局采取责令改正的监管措施 [5] 慧研智投科技有限公司 - 公司收到山西证监局开年的“一号罚单”，被采取责令改正并责令暂停新增客户3个月的行政监管措施 [6] - 经调查发现公司存在多项问题：部分营销内容存在误导性宣传，变相承诺收益；部分投资建议缺乏合理依据，未充分揭示风险，引用信息未注明出处；部分未注册人员向客户提供服务；自媒体平台直播展业合规管控不到位；廉洁从业管理不到位，近两年发现2名员工以个人名义向客户收取服务费用；深圳分公司被要求关停业务场所后未及时关停且有展业行为；公司部分高级管理人员履职未备案或备案未履职 [6] - 公司需全面开展整改，在暂停新增客户期间每月向监管部门书面报告整改情况 [6] - 公司官网显示其于1995年注册成立，1998年取得经营证券期货业务许可证 [7]

监管处罚详情 - 证监会于12月19日对青岛大摩证券投资有限公司处以300万元罚款，并撤销其证券投资咨询业务许可 [1] - 4名相关责任人被给予警告，并分别处以60万元、50万元、40万元、30万元的罚款 [1] - 此前11月，北京中方信富投资管理咨询有限公司同样被处以300万元罚款并撤销证券投资咨询业务许可 [1] 公司违法事实 - 未按规定保存且毁损文件和资料：2020年以来，其济南分公司通过微信公众号“大摩指数”提供投资咨询服务，但公司未保存相关业务推广、服务记录等资料，并故意删除数据库中的部分服务记录 [1] - 向监管部门报送的文件存在重大遗漏：2022年9月至2024年8月期间，公司月度报送的财务报表未包含即墨分公司和济南分公司的财务数据 [2] - 财务数据遗漏涉及期间为2022年8月至2024年7月，累计漏报营业收入达4.85亿元 [2] 公司背景与过往监管记录 - 青岛大摩证券投资有限公司创立于1997年，注册资本为5200万元 [3] - 在本次被撤销牌照前，公司已多次被监管处罚：2023年8月被青岛证监局责令暂停新增客户6个月，2023年12月其济南分公司被山东证监局责令改正 [3] 行业监管动态 - 据统计，今年以来证监会及各地证监局、基金业协会等已对投资咨询公司开出近80张罚单，涉及50家机构 [3] - 今年截至目前的相关罚单数量已超过去年全年 [3]

监管处罚 - 证监会宣布对青岛大摩证券投资有限公司处以300万元罚款，并处撤销证券投资咨询业务许可 [1] - 证监会对4名相关责任人给予警告，并分别处以60万元、50万元、40万元、30万元的罚款 [1] - 北京中方信富投资管理咨询有限公司于11月被处以300万元罚款，并撤销证券投资咨询业务许可 [1] 公司违法事实 - 未按照规定保存且毁损有关文件和资料 公司济南分公司通过微信公众号“大摩指数”提供投资咨询服务，但未保存相关业务推广、服务记录，并故意删除数据库中部分数据 [1] - 向证券监管部门报送的文件存在重大遗漏 公司在2022年9月至2024年8月报送的月度财务报表中，未包含其即墨分公司和济南分公司的财务数据 [2] - 财务数据遗漏涉及期间为2022年8月至2024年7月，累计漏报营业收入达4.85亿元 [2] 公司背景与历史 - 青岛大摩证券投资有限公司创立于1997年，注册资本为5200万元，具有证监会批准的证券投资咨询资格 [2] - 公司在被撤销牌照前已多次被监管处罚 包括2023年8月被青岛证监局责令暂停新增客户6个月，以及2023年12月济南分公司被山东证监局责令改正 [2] 行业监管动态 - 据统计，截至目前，证监会及各地证监局、基金业协会等今年已对投资咨询公司开出近80张罚单，涉及50家机构，罚单数量已超过去年全年 [2]

处罚主体与处罚结果 - 第三方投顾机构北京中方信富投资管理咨询有限公司被处以300万元罚款，并被撤销证券投资咨询业务许可 [2] - 时任公司法定代表人、董事长张松被给予警告，并处以60万元罚款，同时被采取6年证券市场禁入措施 [4] 具体违法事实 - 公司未按照规定保存有关文件和资料，包括2021年至2023年未完整保存13名客户的营销服务记录，以及2020年对221名客户业务推广、协议签订、服务提供等环节的留痕记录 [2] - 公司在向证券监管部门报送的文件、资料中存在虚假陈述，具体包括在2020年2月27日被责令整改并暂停新增客户六个月后，于2021年12月12日向北京证监局报送文件称整改期间无新增客户，但经查实存在暂停业务期间新增223名新客户的行为 [3] - 公司报送的2021年12月、2022年12月的证券投资咨询机构监管报表中，“营业收入-本年累计金额”和“净利润-本年累计金额”与经审计的审计报告对应科目数据不符 [3] - 2023年2月8日，公司向北京证监局报送的自查报告中，关于相关微信公众号的运营及公众号的文章撰写情况存在虚假陈述 [3] 处罚性质与行业影响 - 中方信富是年内首家被处以“极刑”（撤销业务许可）的投顾机构，其违法行为被认定为情节严重、性质恶劣 [2][4] - 处罚措施体现监管对屡教不改、主观恶意违规的机构“零容忍”态度，特别是在行政监管措施禁止展业期间私下开展业务并报送虚假报告，被视为对抗监管 [4][6] - 在中国证监会9月更新的合法证券投资咨询机构名录中，持牌第三方投顾机构原有78家，中方信富被撤销许可后，数量将下降至77家 [5] - 处罚后，中方信富官网无法访问，其官方微信公众号自10月31日后不再更新 [5] 行业同类案例 - 近年来，上海证华证券投资咨询顾问有限公司、上海森洋投资咨询有限公司和福建天信投资咨询顾问股份有限公司也曾先后被撤销证券投资咨询业务许可 [5] - 2022年3月，上海证华、上海森洋因提供、传播虚假或误导投资者的信息以及向投资人承诺收益等违法事实被处罚 [5] - 2023年4月，福建天信因向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏，且情节严重，被撤销业务资格 [5]