债市行情 - 国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约涨0.05%报120.610，10年期主力合约跌0.02%报108.830，5年期主力合约跌0.01%报105.995，2年期主力合约持平于102.416 [2] - 银行间主要利率债收益率午后收窄升幅，30年期国债"25超长特别国债02"收益率下行0.1BP至1.975%，10年期国开债"25国开10"收益率上行0.2BP至1.74%，10年期国债"25附息国债11"收益率上行0.5BP至1.665% [2] - 中证转债指数收盘上涨0.03%报450.85点，成交金额660.69亿元，汇通转债、博瑞转债、新致转债涨幅居前，分别涨14.08%、6.93%、5.26% [2] 一级市场 - 财政部2年、3年期国债加权中标收益率分别为1.3582%、1.3735%，边际中标收益率分别为1.3794%、1.4022%，全场倍数分别为3.6、3.12，边际倍数分别为1.05、4.22 [3] 资金面 - 公开市场单日净投放507亿元，央行开展847亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日340亿元逆回购到期 [4] - Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行1.7BP报1.333%，7天期上行0.1BP报1.475%，14天期上行1.6BP报1.514%，1个月期下行0.3BP报1.535%创2022年9月以来新低 [4] 机构观点 - 转债市场估值整体高位，性价比走弱，绝对收益投资者偏好减仓转债并加仓权益类指数，2025年转债估值出现泡沫化趋势 [5] - 债券ETF规模创新高，基准做市信用债ETF规模增长对信用债市场影响较大，科创债ETF规模有望在政策支持下扩容 [5]