金融统计数据概览 - 7月末人民币贷款余额268.51万亿元，同比增长6.9% [1] - 社会融资规模存量431.26万亿元，同比增长9% [1] - 广义货币（M2）余额329.94万亿元，同比增长8.8% [1] 信贷增长与结构 - 7月信贷增长平稳，6月和7月合并数据抵消季末冲量影响 [1] - 前7个月社会融资规模增量同比多5.12万亿元，政府债券净融资同比多4.88万亿元 [1] - 地方政府债务置换推动隐性债务转化为低息长债，释放信贷资源流向实体经济 [1] 货币供应与经济活力 - 7月末狭义货币（M1）余额同比增长5.6%，M1与M2"剪刀差"较去年9月高点大幅收窄 [3] - 资金活跃程度和循环效率提升，稳市场政策提振信心 [3] 信贷结构优化 - 前7个月企（事）业单位贷款增加11.63万亿元，中长期贷款占比近六成（6.91万亿元） [4] - 普惠小微贷款余额35.05万亿元（同比+11.8%），制造业中长期贷款余额14.79万亿元（同比+8.5%） [5] - 金融政策支持重点领域，结构性工具牵引作用增强 [5] 贷款利率与融资成本 - 7月新发放企业贷款利率约3.2%（同比-45基点），个人住房贷款利率约3.1%（同比-30基点） [8] - 利率低位反映信贷供给充裕，企业融资需求满足度高 [8] - 贷款成本透明化试点进一步减轻企业负担 [8] 政策与市场展望 - 金融机构破除"内卷式"竞争，挖掘细分市场有效信贷需求 [6] - 下半年宏观政策保持连续性，推动经济回升和信贷需求增长 [8]