熊锦秋 近日证监会对越博动力（已退市）涉嫌信披违法违规行为依法作出行政处罚事先告知，除拟对上市公司 及实控人、相关董监高等造假责任人依法严惩外，还拟对两名配合造假主体一并严肃追责。 行政法上的共同违法行为，是指两人（自然人或单位）以上的主体，共同故意实施违反行政管理秩序的 行为。实施行政处罚，主要实行推定原则，即行为人只要实施了违法行为，就推定其主观上有过错，除 非当事人有证据足以证明自己没有主观过错。本案中，若无第三方为越博动力提供虚假交易对手方，越 博动力的虚构业务无法完成，第三方与上市公司行为相互依赖，共同促成信息披露违法，应属共同实施 一个违法行为。 《刑法》有"共同犯罪"概念，《治安管理处罚法》也有"共同违反治安管理"的相关规定，但目前《行政 处罚法》未对"共同违法"作出规定。正如此前全国人大常委会法工委专业人士指出的，行政管理领域十 分宽泛，不宜由行政处罚法作出统一规定，有些违法行为往往涉及多个主体，谁违法就处罚谁。证券监 管部门对本案造假第三方作出的行政处罚，正体现了"谁违法就处罚谁"的精神。《证券法》第181条规 定了对发行人欺诈发行的行政处罚，第197条规定了对信披义务人信披违规的行政处罚， ...

资本市场相关建议 - 全国人大代表贾文勤提出六份资本市场相关建议，涉及打击财务造假、修订《证券投资基金法》、治理互联网非法金融活动、完善诉讼制度和推动S基金市场发展等 [1] 打击第三方配合财务造假 - 建议增加对第三方配合造假的追责依据，修订《证券法》和出台《上市公司监督管理条例》，明确行政法律责任并赋予证券监管部门执法权 [2] - 完善协同处置机制，加强金融监管部门协作，优化银行流水电子化查询和反洗钱协查手段 [2] - 通过司法解释和典型案例明确民事和刑事责任认定标准，强化行政司法协同 [2] 修订《证券投资基金法》 - 建议将私募股权基金统一纳入《证券投资基金法》适用范围，健全私募基金监管规范 [3] - 适当拓宽公募基金投资范围，允许直接投资特定非上市公司股权，推动公募REITs发展 [3] - 优化基金份额持有人大会运作规则，建立公募基金流动性支持机制，调整基金上市退市规则 [3] 完善特别代表人诉讼制度 - 当前已落地康美药业案和泽达易盛案，美尚生态案和金通灵案正在审理中 [4] - 建议简化启动程序，健全普通代表人诉讼激励机制，支持投保机构提起特别代表人诉讼 [5] - 扩大启动主体范围，健全与破产程序的衔接机制，明确投保机构参与破产重整的职责 [5] 便利投保机构提起代位诉讼 - 建议出台司法解释，明确被告范围和管辖法院，缓交案件受理费 [6] - 强化股东函件约束力，拓宽投保机构调查取证渠道 [6] 推动S基金市场发展 - S基金可作为私募股权和创业投资基金的退出途径，但目前处于起步阶段 [7] - 建议支持国有资本和保险资金参与S基金市场，优化区域性股权市场交易平台功能 [7] - 研究优化税收政策，给予符合条件的S基金税收优惠 [7] 强化互联网非法金融活动治理 - 建议制定金融信息内容治理标准，实施分级分类管理 [8] - 完善监管协作机制，集中处置非法荐股和金融中介账号，清理违规信息 [8] - 利用大数据和人工智能技术提升非法金融活动识别能力 [8]