科创板资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出16.13亿元，科创板主力资金净流入3043.31万元 [1] - 科创板个股上涨503只，下跌77只，涨停个股为翔宇医疗 [1] - 主力资金净流入的科创板股共有258只，其中9只个股主力资金净流入超5000万元 [1] - 寒武纪主力资金净流入2.87亿元居首，芯原股份、金山办公紧随其后，分别净流入1.08亿元和9212.50万元 [1] - 主力资金净流出的有329只，龙芯中科净流出1.27亿元最多，恒玄科技、峰岹科技分别净流出1.27亿元和1.08亿元 [1] 连续资金流向 - 49只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入，三友医疗连续13个交易日净流入天数最多 [2] - 正帆科技、华丰科技连续流入天数均为11天 [2] - 主力资金连续流出的个股有122只，博汇科技连续27个交易日净流出天数最多 [2] - 信科移动、普元信息连续流出天数分别为14天和12天 [2] 主力资金净流入排名 - 寒武纪主力资金净流入28729.77万元，流入率6.58%，涨幅2.73% [2] - 芯原股份净流入10841.18万元，流入率8.68%，涨幅4.89% [2] - 金山办公净流入9212.50万元，流入率9.85%，涨幅2.00% [2] - 海光信息净流入7290.00万元，流入率3.35%，涨幅1.65% [2] - 生益电子净流入7248.72万元，流入率5.27%，涨幅6.69% [2] 个股表现 - 国科军工涨幅10.32%，主力资金净流入6046.15万元 [2] - 华强科技涨幅17.17%，主力资金净流入3899.15万元 [2] - 晶品特装涨幅16.88%，主力资金净流入2899.56万元 [2] - 翔宇医疗涨幅20.01%，主力资金净流入916.93万元 [3] - 药康生物涨幅12.07%，主力资金净流入388.43万元 [5]

智通财经APP获悉，汇丰银行6月25日发布亚洲股票策略报告，追踪新兴市场基金和亚洲基金的资金动向。 主要结论：(1)新兴市场基金继续削减投资组合 中的中国大陆股票，亚洲基金小幅增加配置；(2)5月韩国和中国香港市场受到基金关注；(3)基金减持中国台湾省和东盟股票。 新兴市场基金连续第四个月继续削减中国大陆股票敞口，而亚洲基金略微增加了其配置。 新兴市场基金：包括被授权投资于新兴市场的基金。截至 5 月底的数据显示，它们略微减少了对中国大陆的敞口，同时保持了对该市场的超配(就主动权 重 (z 得分) 而言)。对韩国的配置有所上升，对航空航天和国防类股票的兴趣持续。然而，对三星电子的敞口仍低于历史水平，这表明基金可能有增加配 置的空间。自 2022 年底以来，基金已显著缩减了对东盟的总体敞口。 这两类基金都显著增加了对韩国的配置，这是以牺牲中国台湾省和东盟为代价的。 亚洲基金增持了中国香港股票，包括友邦保险和香港交易所等股票。基金减持了印度股票，印度仍是最大的低配市场(新加坡的数据因 Grab 的重新分类而 有偏差)。 6 月以来，外国投资者已买入 40 亿美元的亚洲(不含中国)股票，其中韩国的强劲流入起到了推动 ...

市场滞涨现象分析 - 近期大盘连续放量上涨三天后出现滞涨现象 引发市场广泛关注 场内投资者担心大阴线出现 场外投资者期待大阴线出现 [1] - 滞涨的关键在于主力资金动向 若主力资金在滞涨情况下选择出逃 市场将面临较大调整压力 [1] - 当前市场呈现接近高量滞涨状态 成交量依然较大 滞涨原因需分析是卖盘增加还是买盘减少 [1] 量价关系分析 - 周三市场放量上涨的必要条件是买入量大于卖出量 例如买入量为5 卖出量为3 则市场上涨 成交量为3 [1] - 周四成交量与周三相近为3 但市场下跌 说明买入量至少为3或更低 表明滞涨主要原因是买入量减少 [1] - 买入量减少符合市场基本结构 机构资金有限 连续几天买入后资金耗尽 买入行为自然停止 [2] 机构资金行为解读 - 快速上涨后踏空散户观望不敢追涨 导致买盘量能在三天快速上涨后出现阶段性衰竭 [2] - 机构资本买入时股价上涨 资金耗尽时市场出现滞涨甚至回落 [2] - 周四高成交量滞涨意味着机构阶段性买入结束 但买入结束不意味未来无行情 机构资金进入本身是对未来行情向上的预期 [2] 未来市场走势判断 - 判断未来走势关键在于观察资金流入还是流出 目前资金依旧流入 未来市场方向相对明朗 [2]

地缘政治与资本市场 - 中东局势紧张导致资本市场波动 以色列与伊朗的停火协议争议加剧市场不确定性 [2] - 地缘政治事件对市场影响具有短期性和反复性 不宜作为长期投资依据 [2] - 历史相似性显示地缘冲突可能持续 但资金流向才是决定市场走向的核心因素 [4] 技术面与市场表现 - 上证指数突破3420.57点 涨幅1.15% 金融+科技板块成为突破主力 重现去年9月行情 [5][6] - 领涨个股贡献点数：工商银行(2.06点/1.46%)、中国人寿(1.99点/3.29%)、中国平安(1.64点/3.07%)、寒武纪-U(0.91点/6.91%) [6] - 技术突破需结合资金动向验证 当前机构交易占比达2432家 显示主力资金保持观望 [10][12] 美联储政策预期 - 美联储理事释放7月降息信号 推动美股上涨 政策转向预期升温 [7] - 市场存在"拉高资产后做空"的操作风险 华尔街利益导向明显 [8] - 外部流动性宽松对A股有利 但内资决策才是关键变量 [8] 市场情绪与资金动向 - 周二3890家个股呈现做多信号 其中2615家为首次做多 创近期峰值 [9] - 机构资金活跃度未同步提升 显示主力与散户行为分化 [10] - 中国平安出现三连阳 机构在五连阴期间已提前布局 与公开利好形成时间差 [15][18] 行业与个股动态 - 金融板块表现突出：工商银行/农业银行涨幅超1% 中国人寿单日涨幅达3.29% [6] - 科技板块异动：寒武纪-U单日大涨6.91% 显示高风险偏好资金入场 [6] - 消费龙头贵州茅台上涨1.21%至1437.20元 维持稳健走势 [6]

市场分析方法论 - 技术分析与价值投资的对立是思维僵化的表现 两者相互轻视反映了认知封闭的局限性 [1] - 技术分析内部存在流派分化 包括裸K派(认为价格驱动指标) 资金动向派(认为资金驱动价格) 情绪派(认为主力资金主导)和政策派(宏观力量干预) [1] - 市场本质是多元化的综合体 不同方法论都有其合理性 不存在绝对真理 [1] 技术分析工具本质 - 图表规律是市场行为的结果而非原因 但仍是分析买卖时机的有效工具 [2] - 价格走势本身可视为最原始的技术指标 与其他衍生指标具有同等工具属性 [2] - 技术指标如同医疗诊断工具 本质是通过测量实现主客观互动 包括裸K/财务数据/量化策略等不同形式 [2][3] 数理分析的哲学基础 - 财务指标属于广义技术分析范畴 与量化策略共同构成市场测量的多维体系 [3] - 量化与AI是技术分析的进化形态 不同策略对应市场不同维度的认知角度 [3] - 市场由集体主观构成 所谓"市场永远正确"实质是多方博弈形成的动态平衡 [2][3]

黄金市场动态 - 全球市场正密切关注美联储即将公布的决议 这可能对黄金价格产生重大影响 [1] - 市场预期美联储主席鲍威尔的讲话可能成为黄金价格波动的催化剂 投资者需高度关注 [1] - 直播内容将重点分析如何通过订单流数据提前识别主力资金在黄金市场的动向 [1]

美国5月ADP就业数据 - 5月ADP就业数据新增3.7万人，远低于预期的11万人和前值6.2万人，创2023年3月以来最低水平 [2] - 数据公布后市场反应强烈，前总统公开呼吁美联储降息 [1][2] - 就业数据是美联储制定货币政策的核心指标之一，数据疲软反映经济压力 [2] 美联储降息预期与市场影响 - 去年9月美联储降息50个基点后市场出现显著上涨行情 [2] - 若美联储开启降息周期，A股可能出现牛市行情 [2] - 但历史数据显示牛市并非所有投资者都能获利 [2][4] 牛市中的投资风险 - 盲目追高可能导致高位接盘风险 [2] - 情绪化交易容易导致过早卖出优质股票 [2] - 部分上涨股票缺乏机构支撑，游资撤离后可能快速下跌 [2] 机构操作模式分析 - 机构常通过砸盘制造恐慌以低价吸筹 [5][7] - 股价下跌时若机构库存（橙色柱子）仍在，表明机构未撤离 [7][9] - 蓝色空头回补信号出现可能预示机构抄底行为 [7][9] 有效投资策略 - 需持续跟踪机构库存数据变化，橙色柱子密集表明机构活跃 [9][11] - 识别空头回补信号可捕捉机构抄底时机 [9][11] - 投资决策应基于资金流向数据而非短期股价波动 [11] 市场本质认知 - 宏观因素重要但资金流向才是盈利关键 [11] - 牛市行情中仍需警惕被收割风险 [4][11] - 准确识别机构动向是把握市场机会的核心能力 [11]

最近，市场热议东升西落行情是否会再次上演。年初那波行情让不少人赚得盆满钵满，但也有很多散户 因为踏错节奏而错失良机。 那么，这一次散户能否抓住机会？今天我来和大家好好梳理一下，文章最后还有关键数据，千万别错 过！ 一、弱美元时代来临，A股或迎流动性红利 回顾年初的东升西落行情，很多人以为是某个热点概念推动的，但实际上真正的推手是美元的见顶回 落。 历史经验表明，当全球流动性宽松、美元走弱时，非美资产往往会迎来一波上涨。 眼下，老美经济面临多重压力——正策不确定性、财正赤字扩大、经济增速放缓——这些因素都在削弱 美元的强势地位。 5月中旬以来，美元指数持续下行，目前已逼近99点关口。多家机构预测，6月可能进一步下探甚至跌破 前低。 如果这一趋势延续，全球资金可能重新流向新兴市场，A股有望成为受益者之一。但问题是——散户真 的能搭上这趟顺风车吗？ 二、散户的困境：为何总是赚指数不赚钱？ 理论上，东升西落"的逻辑很完美——美元走弱→资金外溢→A股上涨。 但现实是残酷的：即便市场整体反弹（比如之前的11连阳），很多散户依然难以盈利。原因很简单—— 他们往往在错误的时点上错车、下错站。 股市的涨跌瞬息万变，仅凭K线图很 ...

市场情绪与预期管理 - 外围市场波动导致港股呈现过山车式行情 南下资金缺席使反弹乏力[1] - 市场倾向于使多数人预判落空 四月急跌时普遍看空至2800点 实际在3040点形成铁底[3] - 六月复刻四月暴跌概率极低 类比中彩票概率[1] 五月行情特征分析 - 指数表现平淡但上涨个股数量超过下跌个股 万得全A呈现"进三退二"节奏[4][6] - 存量资金博弈导致板块轮动加速 不确定性促使资金短线操作[8] - 震荡行情中投资者易出现方向误判 表现为过早离场或标的选择错误[8] 资金行为模式解密 - K线图可能被大资金用作误导工具 机构常采用"明修栈道暗度陈仓"策略[9][11] - 震仓操作中机构制造恐慌诱导散户割肉 同时暗中回补仓位 蓝色K线区域事后证明为黄金坑[12][15] - 机构资金动向与价格走势背离现象显著 左侧标的调整时机构加仓 右侧反弹时机构撤离[11] 六月投资策略框架 - 淡化指数关注 重点把握个股机会 进入精选个股时代[16] - 主动适应波动环境 将震荡视为常态而非例外[16] - 跟踪机构资金流向作为核心决策依据 识别真实买卖力量[16]

内外盘指标解析 - 内盘代表主动卖出成交量，以绿色显示，外盘代表主动买入成交量，以红色显示 [2] - 外盘大于内盘通常反映买方力量占优，内盘大于外盘则说明卖方主导 [4] - 2025年某科技股案例显示外盘占比70%但股价午后跳水，因主力通过大单对倒制造虚假外盘数据 [2] 内外盘数据的局限性 - 低换手率下外盘占比高可能是少数资金自买自卖，如某消费股外盘65%但换手率不足0.3%导致股价冲高回落 [3] - 涨停板时内盘可能为零（卖方惜售），跌停板时外盘可能为零（买方避险），极端情况数据与实际情绪背离 [3] - 某ST股连续20天内盘占70%引发退市恐慌，实为主力吸筹后8天暴涨300% [3] 内外盘的有效分析方法 - 需结合量价关系：外盘放大但股价未创新高或内盘暴增却无下跌，可能是主力操纵 [3] - 观察分时走势背离：股价上涨但外盘萎缩或下跌但内盘减少，预示趋势反转 [3] - 警惕假外资操作，如2025年Q1 23家私募借沪港通伪造外盘流入被罚50亿 [3] 投资决策建议 - 内外盘需结合主力资金动向、行业基本面等本质指标综合判断 [4] - 股市终极逻辑是价值回归而非短期数据游戏，避免过度依赖内外盘指标 [4]