报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 两市主要指数呈现破位后的反抽，叠加外盘趋弱，后市不乐观 [1][2][3] - 盈利增长将成为2026年中国股市上涨的核心支撑，A股企业盈利增速将大幅提升，全球资金正重新加码中国股市 [2][3] - 股指期货和股指期权多单退场，进入观望期 [3] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 受外盘影响，两市主要指数低开调整，下午反弹，成交额2.48万亿元稍有缩量 [1] - 沪深300指数收4698点，涨38点，涨幅0.83%；上证50指数收3069点，涨34点，涨幅1.14%；中证500指数收8299点，涨12点，涨幅0.15%；中证1000指数收8207点，跌2点，跌幅0.02% [1] - 行业与主题ETF中煤炭、能源、地产等ETF涨幅居前，人工智能、云计算等ETF跌幅居前；两市板块指数中焦炭加工、煤炭开采等指数涨幅居前，云服务、数字媒体等指数跌幅居前 [1] - 中证1000、沪深300、中证500、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流出88、49、33、14亿元 [1] 重要资讯 - 今年中央一号文件要求粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动 [1] - 《学习时报》发文扩大金融服务消费覆盖面，提升消费意愿，满足新市民金融需求 [1][2][3] - 1月上交所A股新开户491.58万户，环比增长约89%，同比增长约213%，新增开户主要来自个人投资者 [1] - “木头姐”称中国在技术融合方面领先美国，中国公司协同合作 [1] - 马斯克团队走访中国多家光伏企业，重点考察有异质结、钙钛矿技术路线的企业，太空光伏指在外太空利用太阳能光伏技术获取能源 [1][2][3] - 桥水基金创始人警告世界正处在“资本战争”边缘 [2] - 英特尔CEO称至少到2028年之前内存供应不会缓解，人工智能基础设施扩张推高内存芯片需求 [2] - 英伟达拟向OpenAI投资200亿美元，交易尚未最终敲定 [2] - AI冲击下软件行业陷入“末日危机”，标普北美软件指数1月暴跌15%，私募信贷风险敞口面临资产减值压力 [2] - 大摩分析师认为Anthropic新功能加剧行业竞争，SaaS股票遭遇抛售，私募股权软件投资受冲击 [2] - 知名债券分析师认为沃什领导的美联储降息幅度可能远超市场预期 [2] 市场逻辑 - 2026年企业与居民中长期存款到期规模57万亿元，预计部分通过固收理财和保险入市，将为A股贡献近3.5万亿元增量资金 [2] - 中国航天科技集团商业火箭公司提出2026年全力攻克主力火箭首飞及回收技术 [2] - 高盛预计2026、2027年A股企业盈利增速将从2025年的4%大幅提升至14%，增长来自AI、出海和“反内卷”驱动因素 [2][3] - 国际投资者加速配置中国资产，主动型海外基金重新加仓 [2][3] 后市展望 - 主要指数呈现破位后反抽，外盘趋弱，后市不乐观，候任美联储主席沃什缩表政策使市场风险偏好下降，沪深300指数上方约1万亿ETF套牢盘成反弹压力 [3] - 高盛预测2026年国内新增资本流入股市规模超3万亿元，包含约2万亿元个人投资者配置资金和逾1万亿元机构资金 [3] - 瑞银团队与海外客户交流升温，交易型投资者加码中国资产积极，配置型投资者优化中国资产权重，中国市场涨势有望在2026年延续 [3] 交易策略 - 股指期货方向交易多单退场，进入观望期 [3] - 股指期权交易看涨期权多单退场，进入观望期 [3]