基金初始规模与目标 - 初始资产为3100万瑞典克朗，占诺贝尔总遗产的94%，在1896年约合600万美元 [1] - 基金设立目标为永久性地支持每年向多个领域的杰出人士颁发奖金，如今单项奖金约110万美元 [1] 投资策略的演变与成效 - 基金会成立初期采取保守策略，仅投资于国债和房地产，导致资产因通胀和市场波动持续缩水，至1953年基金规模降至初始金额的一半 [2] - 1953年后投资策略发生根本转变，从保守转向积极，将资产配置拓展至股票、私募及海外资产 [2] - 当前股票持仓占比超过50%，投资组合注重对全球核心行业龙头的长期布局及新兴领域的精准把控，实现了风险分散与收益获取的平衡 [2] - 通过多元化投资组合，奖金金额持续上涨，2024年单项奖金增至115万美元，较1901年首次颁奖时增长72倍 [3] - 基金资产规模已超过67亿瑞典克朗，相比初始3100万瑞典克朗增值超过200倍 [3] 风险管理与资产配置 - 在二战期间通过提前配置黄金、大宗商品等中性资产，有效对冲了战争带来的通胀与汇率风险 [3] - 投资组合具备抗通胀能力，在全球通胀高企的背景下仍能实现奖金金额的持续增长 [3] 基金运营与支出规则 - 基金会遵循严格的支出规则，每年支出不得超过基金增值部分的4.5%，剩余利润必须全部滚入本金 [4] - 此“细水长流”的规则是基金得以百年不衰的关键，确保了本金的持续增长 [4]