基金经理海洋的投资策略与风格 - 基金经理海洋采用“均衡成长+量化赋能”的双重投资策略 [1] - 其以量化配置模型为基本框架，通过量化驱动方式对不同板块行业进行系统性风险和收益监控，核心是寻找风险暴露与预期收益的最优配置比例 [3][9] - 投资风格均衡偏成长，擅长行业比较和行业轮动 [3][9] - 基金经理海洋拥有8.7年证券从业经历，其中6.8年为证券研究经历，1.9年为证券投资经历 [5][11] 对2025年A股市场的复盘 - 2025年A股市场在结构性分化中演绎出波澜壮阔的上涨行情，市场的主要超额收益（alpha）集中在成长和周期两大板块 [4][10] - **一季度**：市场出现明显的春季躁动行情，以科技板块内的主题性行情为主要推动力量，机器人、低空经济及AI应用等细分板块个股出现明显的估值提升，同时小市值风格受益于风险偏好上升也体现出较好的赚钱效应 [4][10] - **二季度**：市场出现明显波动，受外部关税预期影响，大部分宽基指数在4月初出现明显的调整和回撤 [4][10] - **三季度**：市场出现更明显的成长风格估值修复，以算力、半导体及科技股为核心的成长板块出现明显的超额收益，同时受益于流动性放松和基本面预期好转，以有色行业为主的周期板块也出现非常明显的上涨行情 [4][10] - **四季度**：市场进入震荡横盘行情，以不同行业的交替轮动为主要交易机会 [4][10] - 全年的投资思路以行业优质龙头为主要投资标的，当前整体投资配置坚持偏向于中大市值龙头，减少小市值因子及其他风格波动对组合的影响，并对市场行业进行均衡配置，以防止快速行业轮动带来过大的波动风险 [4][10] 对2026年A股市场的展望与操作 - 多家机构认为，2026年的“春季躁动”基础比往年更扎实，节后市场有望延续规律的轮动行情 [1][6] - 基金经理海洋认为，大部分宽基指数的估值水平依然在合理位置，考虑到科技创新周期的继续推进以及流动性在中长期维持较好水平，未来市场依然会在泛周期和泛科技领域持续体现出结构性机会 [5][11] - 依然看好整体宏观状态随着经济政策逆周期调节政策的逐步落地之后进行筑底和修复，同时认为中小盘优质个股也会随着风险偏好的进一步修复而体现出一定的向上弹性 [1][5][6][11] - 在操作策略方面，将继续通过量化分散配置的方式维护组合策略，以创造稳健收益为目的进行产品组合配置 [5][11]

偏债混合型基金市场表现 - 截至10月28日，偏债混合基金指数近一年涨幅达6.32% [2] - 随着资本市场回暖，偏债混合基金业绩逐渐走强 [2] - 一年期定期存款利率下破1%，10年期国债收益率降至1.75%附近，投资者寻求新方向 [3] 偏债混合型基金产品特性 - 将大部分资产投资于债券等固收产品，少部分资产（一般不超过40%）投资于股票、可转债等权益类资产 [2] - 风险收益特征介于纯债基金与偏股基金之间，被视为“进可攻、退可守” [3][4] - 与股票基金相比波动更小，与纯债基金相比投资品类更丰富，能有效分散单一市场风险 [4] - 在当前市场利率下行、权益市场显现结构性机会的背景下，成为平衡风险与收益的重要工具 [7] 基金管理人能力要求 - 考验管理人对宏观大势的判断、信用债市场的研究以及股票市场节奏的把握 [4] - 要求掌舵者是精通股债、能在大类资产间灵活配置的“全能型选手” [4] - 破局关键在于基金管理人提升能力，努力实现“稳健增值” [7] 工银瑞信基金案例分析 - 公司权益类基金过去3年、5年、7年收益率在13家权益类大型公司中均位列第3名 [5][9] - 旗下工银聚享混合A类份额近一年单位净值增长33.25%，大幅超过比较基准的6.95% [6][9] - 工银聚享混合资产净值由一季度末的0.62亿元增长至三季度末的3.56亿元 [7] - 该基金采用定量化筛选、分散配置策略，前十大重仓股占比不到5%，单只个股权重最高0.64% [7] - 旗下多只偏债混合基金表现突出，例如工银聚安近一年、二年、三年在同类基金中排名居前 [7][9] 投资者选择建议 - 投资者需关注基金公司投研实力、基金经理经验、产品历史业绩和回撤控制情况 [4] - 应关注股票策略清晰度，了解股票仓位上限、投资方向及风格是否契合自身需求 [4] - 选择时应重点关注基金公司的整体实力、策略清晰度及风险控制能力 [8]