报告行业投资评级 - 报告标题为“加强稳市机制建设，关注板块左侧机遇”，整体对非银金融行业持积极看法，建议关注左侧布局机会 [1] 报告的核心观点 - 核心观点是加强金融市场稳定机制建设，资本市场改革将打开业务增量空间，短期震荡为板块积蓄向上动力，建议关注非银金融板块的左侧配置机遇 [1][5] - 外部风险事件预期波动但市场韧性突出，增量资金入市趋势不改，稳市机制建设下慢牛趋势可期 [5] - 保险板块基本面呈现积极变化，当前估值具有性价比，建议积极关注 [5][13] - 证券行业受益于金融法治顶层设计完善和香港市场竞争力提升，高质量发展可期 [5][16][21] 根据相关目录分别进行总结 一、本周表现 - 截至2026年3月21日当周，主要市场指数普遍下跌：上证指数跌3.38%，深证成指跌2.90%，沪深300指数跌2.19%，创业板指涨1.26% [10] - 非银金融子板块同步调整：中信证券II指数跌2.80%，中信保险II指数跌1.98% [10] 二、行业动态及一周点评 （一）保险：两会指引保险业高质量发展蓝图 - **基本面积极因素**：截至2026年3月20日，我国10年期国债收益率为1.83%，较上周基本提升2个BP，长期利率易上难下，有利于保险资产端 [13] - **行业偿付能力充足**：截至2025年底，人身险公司核心偿付能力充足率为115%，远高于监管50%的红线，行业因偿付能力压力而整体明显减仓权益资产的可能性较小 [5][13] - **权益配置比例提升**：2025年底，保险资金配置“股票+基金”的比例为14.8%，较2024年提升2.1个百分点 [5][13] - **短期驱动因素**：资产端方面，2026年第一季度权益市场上行，叠加部分险企2025年上半年业绩基数较低，有望驱动业绩增长超预期；负债端方面，居民存款搬家趋势不改，分红险优势凸显，个险和银保“开门红”有望持续向好，“报行合一”和预定利率下调有利于价值率提升，2026年负债端有望延续较好增长 [5][13] - **中长期改善趋势**：长端利率企稳叠加权益市场上行驱动资产端改善，新单预定利率下调驱动存量负债成本迎来拐点，“报行合一”优化渠道成本，险企中长期利差和费差有望边际改善 [5][13] - **建议关注个股**：中国平安（A/H）、中国人寿（A/H）、中国太保（A/H）、中国太平（H）、新华保险（A/H）、中国人保（A）/中国人民保险集团（H）、中国财险（H）、友邦保险（H） [5][13] （二）证券：金融法治迎来顶层设计，行业高质量发展可期 - **金融法草案出台**：2026年3月20日，司法部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合公布《中华人民共和国金融法（草案）》并公开征求意见，这是我国金融领域首部基础性、统领性法律 [5][16] - **草案核心意义**：为“十五五”金融改革提供顶层法治保障，系统整合监管规则，强化监管协同与风险穿透能力，确立“强监管、防风险”制度框架，将金融服务实体经济等战略纳入法治轨道 [17] - **草案主要内容**：涵盖坚持党中央对金融工作的集中统一领导、建设现代中央银行制度、规范金融机构全周期管理、提升金融产品和服务规范性、优化金融市场体系功能、全面加强金融监管、健全金融风险处置机制、统筹金融高质量发展和安全、强化法律责任等九个方面 [19] - **对金融机构影响**：要求所有金融机构适应“合规优先、功能监管、服务实体”的新常态，从规模扩张转向高质量发展，具体对商业银行、证券基金、保险、金控公司等产生不同的合规与发展导向影响 [19] - **香港市场动态**：2026年3月19日，香港证监会发布季报显示市场活力增强 [5] - **市场数据**：港股日均成交额同比增89.5%至2498亿港元；虚拟资产现货ETF总市值达54亿港元；代币化基金规模达86.6亿港元 [5][21] - **监管进展**：监管框架从“准入审批”迈向“全链条规范”，正推进虚拟资产交易及托管立法，计划开发交易监察系统，并将8个可疑平台列入警示名单 [5][21][22] - **制度演进**：香港虚拟资产监管链条已从“事前准入”延伸至“事中持续监控”，形成发行、交易、托管、咨询、资管全覆盖的合规闭环，为机构资金提供合规通道 [23] - **市场交易数据**：本周（报告期）沪深两市日均成交额为2.21万亿元，环比下降11.51%；沪深两融余额为2.64万亿元，环比下降0.54% [5] - **建议关注个股**：国泰君安（A/H）、招商证券（A/H）、中金公司（A/H）、华泰证券（A/H）、兴业证券、东方证券（A/H）、中信证券（A/H）等 [5] - **港股金融建议**：关注港股优质红利股中国船舶租赁以及受益于流动性改善及政策优化的香港交易所等 [5]

核心观点 - 报告认为，在加强金融市场稳定机制建设的背景下，非银金融板块（证券、保险）具备左侧配置机遇，短期震荡积蓄向上动力，慢牛趋势可期 [1][7] - 证券板块：外部风险事件预期波动但市场韧性突出，增量资金入市趋势不改，资本市场改革打开业务增量空间，板块配置价值凸显 [7] - 保险板块：保险资金并非市场下跌因素，仍在持续提升权益投资比例，考虑短期及中长期基本面趋势，当前板块估值处于具有性价比的位置 [7][15] 一、本周表现 - 截至2026年3月21日当周，主要市场指数表现分化：上证指数跌3.38%，深证成指跌2.90%，沪深300跌2.19%，创业板指涨1.26% [12] - 行业指数方面，中信II证券指数跌2.80%，中信II保险指数跌1.98% [12] 二、行业动态及一周点评 （一）保险：两会指引保险业高质量发展蓝图 - **宏观环境利好资产端**：截至2026年3月20日，我国10年期国债收益率为1.83%，较上周基本提升2个BP，长期利率易上难下，长端利率逐步企稳，叠加权益市场风险偏好修复，板块具备估值修复契机 [15] - **行业偿付能力充足，无整体减仓压力**：截至2025年底，人身险公司核心偿付能力充足率为115%，远高于50%的监管红线，行业整体因偿付能力压力而明显减仓权益资产的可能性较小 [7][15] - **保险资金持续增配权益资产**：2025年底，保险资金配置“股票+基金”的比例为14.8%，较2024年提升2.1个百分点 [7][15] - **短期基本面趋势积极**： - 资产端：2026年第一季度权益市场上行，叠加部分险企2025年上半年业绩基数较低，有望驱动2026年第一季度险企业绩增长好于预期 [7][15] - 负债端：居民存款搬家趋势不改，分红险浮动收益优势凸显，个险和银保开门红均有望持续向好，报行合一和预定利率下调有利于价值率提升，2026年负债端有望延续较好增长态势 [7][15] - **中长期基本面有望改善**：长端利率企稳叠加权益市场上行驱动险企资产端改善，新单预定利率下调驱动存量负债成本迎拐点，报行合一优化渠道成本，险企中长期利费差有望边际改善 [7][15] - **建议关注个股**：包括中国平安（A/H）、中国人寿（A/H）、中国太保（A/H）、中国太平（H）、新华保险（A/H）、中国人保（A）/中国人民保险集团（H）、中国财险（H）、友邦保险（H）等 [7][15] （二）证券：金融法治迎来顶层设计，行业高质量发展可期 - **首部金融法草案征求意见**：2026年3月20日，司法部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合公布《中华人民共和国金融法（草案）》并公开征求意见，这是我国金融领域首部基础性、统领性法律 [7][18] - **草案核心内容与影响**： - 明确坚持党中央对金融工作的集中统一领导，确立建设金融强国的立法目标 [19][21] - 完善中央银行制度与货币政策体系，维护币值稳定和金融稳定 [19][21] - 对金融机构实施准入、经营、退出全周期管理 [19][21] - 提升金融产品与服务规范性，严厉打击财务造假 [19][21] - 优化金融市场功能，健全金融基础设施与稳定机制 [19][21] - 明确监管职责分工，建立兜底监管机制，实现全覆盖监管 [19][21] - 健全市场化法治化风险处置机制 [19][21] - 统筹高质量发展与安全，推进金融“五篇大文章” [19][21] - 强化法律责任，提高违法成本 [19][21] - **草案信号意义**：首次以基础性法律明确金融工作的政治性、人民性；推动“强监管、防风险”常态化；强化金融服务实体经济的刚性约束 [21] - **对各类金融机构的影响**：所有机构均需适应“合规优先、功能监管、服务实体”的新常态，从规模扩张转向高质量发展，其中商业银行需向科技金融、绿色金融等领域倾斜资源，证券基金机构面临更严合规与风控要求 [21] - **香港虚拟资产市场发展与监管深化**：2026年3月19日，香港证监会发布季报 [7][23] - **市场数据**：港股日均成交额同比增长89.5%至2498亿港元；虚拟资产现货ETF总市值达54亿港元；代币化基金规模达86.6亿港元 [7][23] - **监管进展**：监管框架正从“准入审批”加速迈向“全链条规范”，计划开发虚拟资产交易监察系统；推进虚拟资产场外交易（OTC）及托管服务提供者的立法；将8个可疑虚拟资产交易平台列入警示名单 [7][23][24] - **意义**：标志着香港虚拟资产市场正从“先发试点”走向“成熟规范”，为机构资金提供合规通道 [26] - **近期市场数据**：本周（报告期）沪深两市日均成交额为2.21万亿元，环比下降11.51%；沪深两融余额为2.64万亿元，环比下降0.54% [7] - **建议关注证券个股**：包括国泰海通（A/H）、招商证券（AH）、中金公司（AH）、华泰证券（A/H）、兴业证券、东方证券（A/H）、中信证券（AH）等 [7] 港股金融 - 建议关注港股优质红利股中国船舶租赁以及受益于流动性改善及政策优化的香港交易所等 [7]

中国人民银行2026年金融法治工作会议核心内容 - 会议总结了2025年金融法治工作，认为各项工作扎实推进，金融立法成效明显，依法行政深入推进，在法治轨道上防风险、强监管、促发展更加有力 [1] - 会议对2026年金融法治工作进行了研究部署，要求聚焦建设高水平法治央行，围绕中央银行中心任务，着力提升金融服务实体经济、防范化解金融风险、促进经济金融高质量发展的法治保障 [1] 2025年金融法治工作成果 - 协调推动中国人民银行法、金融稳定法等多部金融立法取得重要进展 [1] - 规章及规范性文件清理持续推进 [1] - 执法检查和行政处罚规范开展，行政执法质效明显提升 [1] - 依法高效办理行政复议诉讼案件，积极开展法律顾问服务、法治研究和普法宣传，为中央银行履职提供坚实法治保障 [1] 2026年金融法治工作部署 - 目标是在推动金融立法、强化行政执法方面取得新突破 [1] - 具体任务包括：加快推进重点金融立法，强化业务领域制度建设，构建完备的法律法规体系 [1] - 健全依法行政体制机制，提升行政执法规范化、法治化水平 [1] - 稳妥做好行政复议工作，更加注重前端治理 [1] - 强化法律服务保障、金融法治研究和普法宣传 [1] - 深化法治人才队伍建设，持续提升履职能力 [1]

中国人民银行2026年金融法治工作会议核心内容 - 中国人民银行于2月4日召开2026年金融法治工作会议，总结2025年工作并部署2026年重点任务 [1] 2025年金融法治工作总结 - 2025年金融法治各项工作扎实推进，金融立法成效明显，依法行政深入推进 [1] - 协调推动中国人民银行法、金融稳定法等多部金融立法取得重要进展 [1] - 规章及规范性文件清理持续推进，执法检查和行政处罚规范开展，行政执法质效明显提升 [1] - 依法高效办理行政复议诉讼案件，积极开展法律顾问服务、法治研究和普法宣传，为中央银行履职提供坚实法治保障 [1] 2026年金融法治工作部署 - 2026年工作将聚焦建设高水平法治央行，围绕中央银行中心任务展开 [1] - 着力提升金融服务实体经济、防范化解金融风险、促进经济金融高质量发展的法治保障 [1] - 目标是在推动金融立法、强化行政执法方面取得新突破 [1] - 具体措施包括：加快推进重点金融立法，强化业务领域制度建设，构建完备的法律法规体系 [1] - 健全依法行政体制机制，提升行政执法规范化、法治化水平 [1] - 稳妥做好行政复议工作，更加注重前端治理 [1] - 强化法律服务保障、金融法治研究和普法宣传 [1] - 深化法治人才队伍建设，持续提升履职能力 [1]

金融法治与司法实践进展 - 北京金融法院法官丁宇翔专注于金融审判工作的新突破与新举措 其2026年的工作重点包括继续在金融法治协同上下功夫 到金融巡回审判点上开庭 以及完善代表人诉讼机制[1] - 丁宇翔承办了北京金融法院的1号案——蓝石资产案 这是一起银行间债券虚假陈述案 涉案金额高达5亿元 该案判决首次明确了银行间债券市场的法律适用 精准界定了交易各方责任[1] - 在审理案件时 丁宇翔深入研究金融市场发展的堵点痛点 将庭审现场作为调研一线 其裁判旨在成为规则引领的起点 而不仅仅是案结事了[1] 金融纠纷解决机制创新 - 北京金融法院与中国证券业协会在2025金融街论坛年会上共同发布了《证券司法保障资本市场高质量发展报告》与《2024年度证券公司投资者服务与保护报告》[2] - 发布的报告中推出了创新的“双轨双平台”纠纷解决机制以及“多因子迁移同步对比法”损失计算方式 这些成果凝结了丁宇翔及其同事的智慧[2] 司法理念与未来规划 - 面对新时代对平安的更高需求 司法理念必须跟上 法官办案在专业性强之外 也容易引发社会治理层面的思考[3] - 丁宇翔计划在2026年于金融机构破产领域寻求突破 结合企业破产法修订 在司法实践中继续破题[3] - 作为庭长 丁宇翔注重培养年轻队伍 让法官助理等年轻人在实际办案中锻炼成长 金融审判中常涉及成百上千的当事人 他们以党小组为最小作战单元进行工作[3]

行动概述 - 公安部与国家金融监督管理总局于2023年6月至11月联合部署，在17个重点省市开展了为期6个月的金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作 [2] - 截至2023年11月末，集群打击工作已取得显著成效，有效遏制了金融领域“黑灰产”蔓延态势，规范了金融市场秩序，保护了消费者权益 [2][4] 打击成果与数据 - 全国公安经侦部门组织发起集群打击近60次，立案查处金融领域“黑灰产”犯罪案件1500余起 [2] - 打掉职业化犯罪团伙200余个，涉案金额累计近300亿元 [2] - 金融监管总局系统向公安机关移交线索4500余笔，涉及金额超210亿元 [4] - 金融监管总局指导督促金融机构报案1700余起，涉及金额超170亿元 [4] - 监管部门在“零报案”“零投诉”情形下，发现并移送多起涉案金额亿元以上的非法中介重大案件线索 [4] 典型案例与涉及领域 - 公布的十大典型案例涉及信贷、保险、信用卡等多个金融领域 [2] - 信贷领域包括组织“职业背债人”骗取商业银行车贷、房贷、经营贷、个人抵押贷款等 [2] - 保险领域涉及骗取保险投保佣金、“人伤黄牛”骗保等 [2] - 信用卡领域涉及非法代理维权等 [2] - 涵盖罪名包括贷款诈骗、保险诈骗、合同诈骗、集资诈骗、非法吸收公众存款、敲诈勒索等 [2] 监管协作与机制创新 - 公安部与金融监管总局保持常态化打击震慑，并加强协作配合 [1] - 上海、重庆、浙江、江苏四地金融监管局与当地公安机关创新“监管+公安”执法协作机制，在线索研判、调查取证、罪名适用等方面加强实质性合作 [4] - 金融监管总局计划强化与市场监管、司法部门等行业主管部门的沟通联动，发挥跨部门执法乘数效应 [6] 未来监管措施与方向 - 2026年，金融监管总局将持续加大对非法贷款中介、非法代理维权等重点领域的打击力度，保持“公安+监管”联合执法高压态势 [1][5] - 金融监管总局将研究制定有关违法犯罪行为的证据移送标准，以提升行刑衔接质效 [1][6] - 金融监管总局将与相关部门开展联合调研，对金融犯罪相关制度进行专题研究，提出立法建议，共同推动健全金融法治 [1][6] - 针对不法贷款中介包装经营贷、车险诈骗犯罪两类问题，已组织开展专项稽查 [4] 对消费者的警示 - 公安机关提醒消费者对“不用还的贷款”、“全额化债”、“低成本维权”、“不成功100%退费”等极具诱惑力的宣传保持高度警惕，切勿轻信 [3] - 消费者应拒绝预缴高额费用，应通过与有关机构协商、向监管部门反馈或司法救济等合法渠道解决问题 [3]

文章核心观点 - 公安部和国家金融监督管理总局于2024年6月至11月联合部署开展为期6个月的金融领域“黑灰产”违法犯罪集群打击工作，取得显著成效，有效净化了金融市场生态，维护了金融秩序和消费者权益 [1] 打击行动成效与规模 - 全国公安机关组织发起集群打击近60次，立案查处金融领域“黑灰产”犯罪案件1500余起，打掉职业化犯罪团伙200余个，涉案金额累计近300亿元 [1] - 截至11月末，金融监管总局系统向公安机关移交线索4500余笔，涉及金额超210亿元；指导督促金融机构报案1700余起，涉及金额超170亿元 [3] - 上海金融监管局联动公安等部门发起集群战役15次，破获银行保险领域“黑灰产”案件117起，摧毁犯罪团伙40余个，抓获犯罪嫌疑人370余名 [11] - 广东省公安机关侦破各类金融领域“黑灰产”案件290余起，打掉犯罪团伙90余个，涉案金额21亿元 [10] 金融“黑灰产”的主要特征与挑战 - **运作模式产业化**：已形成包括虚假广告投放、提供“对抗”教程、伪造证明、代为谈判等环节的完整产业链条 [7] - **从业人员职业化**：部分职业律师和催收机构专业人员加入“反催收”等团队，产生了职业投诉人、代理人 [7] - **作案手段隐蔽化**：利用新技术和智能生成工具，识别发现难度大，“反催收联盟”、“职业背债”等新形态迅速扩张 [7] - **行为辨识难**：借助网络技术，产品多层嵌套，身份识别难，犯罪手法翻新，国际化趋势明显 [8] - **性质认定难**：法律关系复杂，不法分子钻法律“空子”、打政策“擦边球”，运用合法形式掩盖非法目的 [8] - **信息追踪难**：利用新媒体平台引流，通过点对点或专属群诱导客户，传播呈网络化趋势 [8] - **“代理维权”类案件特点**：犯罪团伙组织化、专业化，设计复杂“服务”与合同陷阱；名为“解债”，实为通过庞氏骗局“骗新还旧”；迷惑性大、发展迅速，单个案件两年内在全国28个省份吸纳客户超万人次，涉案金额达9亿元 [9][10] 监管与执法的主要策略与措施 - **突出靶向清理、精准研判**：聚焦贷款非法中介、保险非法代理退保、信用卡不正当反催收等重点方向，开展专项集中研判 [2] - **突出集中攻坚、打深打透**：强化跨机构、跨行业、跨地区延伸调查，深挖信息链、资金链、技术链、人员链，实现全链条打击 [2] - **突出行刑联动、衔接高效**：强化与金融监管部门、行业清算组织协作，整合监管、产业和警务数据，健全线索跨部门通报机制 [2] - **突出执法规范、成效稳固**：坚持依法办案，固化侦查工作规范，实现类案统一证据标准 [2] - **突出源头治理、长效长治**：针对集群打击发现的制度漏洞和风险治理短板，累计发送“公安经侦建议函”39份，压缩不法中介活动空间 [3] - **从“分兵作战”转向“齐抓共管”**：金融监管总局联合公安部制定涉嫌犯罪案件移送工作规定，夯实联合执法制度基础 [3] - **从“常态排查”转向“靶向惩治”**：通过监管大数据平台自主建模分析、深挖线索，推动集群打击工作专业化、数字化、智能化，在“零报案”“零投诉”情形下发现并移送多起涉案金额亿元以上的重大案件线索 [4][5] - **从“被动应对”转向“主动作为”**：金融监管总局系统累计发布各类风险提示、公开声明或联合倡议书超1100份；指导协同处置非法引流广告、律所违规等行为；针对入罪难问题组织六场座谈；累计与各级公安、检察机关会商1900余次，开展专题调研400余次 [5] - **从“末端处置”转向“溯源治理”**：联合发布典型案例，相关新闻稿件在总局官微浏览量10万+；系统累计开展线上线下专题宣教活动1700余次，通过媒体发布相关报道或专访300余次；优化监管政策，激励金融机构自查自纠 [6] - **强化类案研究，明确认定标准**：推动研究形成非法中介的行为界定标准和司法移送标准 [8] - **深化技术应用，构筑智能防线**：互通数据信息，对职业代理人等进行群体画像，做好异常特征筛查 [8] - **构建协同体系，压实各方责任**：建立风险预警机制和异常机构名单共享机制，进行联合惩戒 [8] - **加强普及宣传，提升公众素养**：定期公布典型案例，引导消费者通过正规渠道合法维权 [8] - **上海地区主要做法**：实践一套跨部门联合工作机制，印发5份机制性文件；打造一套数智化防控系统，构建“黑灰产”模型组；统一线索移送模板和证据标准，召开200余场研判会，向公安机关移送近900条重点线索；联合破获重点案件并挂牌督办，联合发布27个典型案例；构建综合治理体系，开展专项整治行动，指导建立“退旧投新”信息核查系统等 [11][12] 对金融机构的指导与未来监管方向 - **金融机构防范措施**：强化源头防控，规范合作机构管理，优化投诉分类处置与考核政策；加强科技赋能，运用大数据、人工智能提升风险识别能力；转变经营理念，树牢正确三观，提升自主获客能力，核心服务功能不得外包 [11] - **金融监管总局下一步措施**：2026年将继续加大打击力度，保持“公安+监管”联合执法高压态势；加强跨部门工作协同，发挥执法乘数效应；推动完善制度机制，研究制定证据移送标准，提出立法建议，健全金融法治 [11]

金融法治体系建设 - 全国人大及其常委会将制定金融稳定法和修改银行业监督管理法列为重点立法规划 [1] - 最高人民法院案例库已收录130多件覆盖银行、证券、保险、信托等各领域的金融相关案例 [1] - 加强金融领域涉外法治问题研究以维护国家金融安全和扩大高水平对外开放 [1] 证券纠纷案件态势 - 2021年3月至2025年8月，北京金融法院共受理证券商事案件10942件，占该院民商事案件收案数的44.47% [2] - 证券纠纷案件数量持续保持高位 [2] - 北京金融法院自2021年建院以来依法办理1080件涉及38个国家和地区的涉外、涉港澳台审执案件 [2] 私募基金行业治理 - 私募基金管理人出现优胜劣汰加速及部分机构失联失能等问题 [2] - 中国证券投资基金业协会与北京金融法院联合发布修订后的私募投资基金变更管理人备案指引及典型案例 [2] - 法院通过支持基金份额持有人大会决议授权代表诉讼等方式破解管理人失联导致的"无人履职"困境 [3] 投资者保护与纠纷解决机制 - 北京金融法院推出"双轨双平台"纠纷解决机制，包括代表人诉讼机制、示范判决机制及对应的在线平台 [3] - 法院推出"庭审百问"要素化审理模式和"多因子迁移同步对比法"损失计算方式以完善审判执行机制 [3] - 允许申请执行人以提供担保的方式实现债权，为破解"清算僵局"导致的执行困境探索新路径 [3]

金融强国建设 - 持续完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系 [2][6] - 深入做好金融“五篇大文章”，包括科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融 [2][3] - 促进资本市场健康稳定发展，提高资本市场制度包容性和适应性 [1][2] 金融机构与市场优化 - 推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展，支持国有大型金融机构做优做强，稳步推动中小金融机构兼并重组、减量提质 [2][3] - 进一步优化金融机构和金融基础设施体系，发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能 [2][3] - 加快建设国际金融中心，提高上海金融市场价格影响力，推动更多金融机构和国际金融组织集聚落户上海 [2][4] 货币政策与监管 - 把握好货币政策的力度、时机和节奏，做好跨周期和逆周期调节，保持货币条件与支持经济潜在增长和物价基本稳定的要求相匹配 [6][7] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率的作用，提高贷款市场报价利率的报价质量 [7][8] - 全面提高金融监管能力，全面加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，强化央地监管协同 [2][4] 高水平对外开放 - 积极扩大自主开放，以服务业为重点扩大市场准入，研究推动进一步扩大增值电信、生物技术、外商独资医院领域开放试点 [10][11] - 推动贸易创新发展，促进外贸提质增效，优化升级货物贸易，拓展中间品贸易、绿色贸易，推进贸易数字化 [10][11] - 拓展双向投资合作空间，持续打造“投资中国”品牌，缩减外资准入负面清单，实施好新版鼓励外商投资产业目录 [10][12] 房地产高质量发展 - 促进房地产市场持续健康发展，建立“人、房、地、钱”要素联动机制，坚持因城施策、精准施策、一城一策 [14][15] - 改革完善房地产开发、融资、销售制度，推行房地产开发项目公司制和主办银行制，推进现房销售制 [14][16] - 优化保障性住房供给，完善以公租房、保障性租赁住房和配售型保障性住房为主的多层次住房保障体系 [14][15]

金融法治体系建设进展 - 全国人大常委会当前金融立法任务较重，金融稳定法已进行两次审议，银行业监督管理法已于2025年9月19日经国务院常务会议原则通过，后续将提请全国人大常委会审议[4][5] - 立法规划包括制定金融法、金融稳定法，以及修改中国人民银行法、商业银行法、银行业监督管理法，作为金融强国建设的重要支撑[4] 金融风险司法防控重点 - 最高人民法院指导各级法院在互联网金融、复杂资管产品、房地产、地方债务等风险易发高发领域，注重保护合法交易和金融创新，同时坚决打击非法集资、金融诈骗等违法行为[6][7] - 司法实践旨在发挥体制优势并明晰市场纪律，为重大风险处置提供法治化解思路和保障措施，切实稳定市场预期，维护金融市场秩序[6][7] 跨境金融监管与司法实践 - 国家外汇管理局在“十四五”以来行政查处外汇违规案件6100件，严厉打击外汇领域违法犯罪活动，有力维护外汇市场良性秩序[12][13] - 北京金融法院受理的涉外案件中，证券虚假陈述、金融借款与委托理财合同纠纷数量居前，涉及美国、中国香港等国家和地区，反映出跨境资金融通深度空前[14] - 保险、独立保函及仲裁司法审查等纠纷多涉及新加坡、哈萨克斯坦等亚非“一带一路”共建国家，体现合作区域广泛性与法律需求多样性[14] 金融科技与新兴领域监管 - 香港为应对虚拟资产交易活跃化，于2023年6月实施虚拟资产交易平台发牌制度，要求向香港投资者提供服务的平台须获证监会发牌并遵守监管规定，以保障投资者及降低传统金融体系风险[8] - 在人工智能数据产权方面，法学界认为应允许AI收集已公开作品进行训练以鼓励发展，同时要求AI输出结果与公开作品间保持明显差异，避免构成侵权[9][10] 行业自律与司法协同成果 - 北京金融法院与中国证券业协会共同发布《证券司法保障资本市场高质量发展报告》与《2024年度证券公司投资者服务与保护报告》，系统总结证券行业投资者保护实践与金融司法保障成效[18] - 北京金融法院与中国证券投资基金业协会共同发布《私募投资基金备案指引——私募投资基金变更管理人（2025年修订）》与《私募投资基金典型案例》，聚焦管理人失联失能引发的行业堵点难点问题协同治理[19]