纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钙钛矿行业、晶硅电池行业 - **公司**：协鑫光电、京东方、吉电光能、宁德时代、仁寿光能、龙基、纤纳光电、牛津光伏、天合光能、大正威纳、杭州科林、巨石化学、协鑫科技、Snack公司、曼斯特公司、金晶科技、药皮、奥来德、新意华、金龟厂、捷佳、金山、德龙 纪要提到的核心观点和论据 钙钛矿行业进展 - **技术进展**：实验室钙钛矿电池效率达27%，头部厂商组件效率突破18%-19%，协鑫光电量产组件效率超19%，叠层组件效率有望突破30%，当前量产效率约26.36%；AI技术应用带来叠层电池技术突破[1][2] - **产线落地**：2025年下半年京东方、吉电光能投产吉瓦级产线，协鑫、宁德等企业2026年逐步落地，预计2026年仁寿光能投产更多产线[1][2] - **市场前景**：到2030年，钙钛矿电池组件产量可达40 - 50吉瓦，对应市场空间近400亿元，设备和原材料市场空间分别为250亿元和200亿元，FTO玻璃市场空间大；2035年行业总产能达300吉瓦，组件产量可能达100吉瓦[2][28][29] - **稳定性**：经过多年发展，稳定性问题基本解决，头部厂商通过测试并建成户外电站，有三到四年运行经验；在弱光发电和柔性材料应用场景表现良好；协鑫光电等通过更严格的IEC加严测试[1][3][17][18] 钙钛矿与晶硅对比优势 - **效率**：钙钛矿理论转换效率高达30.3%，实验室单节效率达27%，叠层组件效率有望突破30%；晶硅电池理论极限效率为29.4%，最高实验室记录为27.81%[4] - **成本**：晶硅组件价格约0.6元/瓦，钙钛矿单节组件价格低于0.8元，随着规模扩大，钙钛矿成本有望进一步下降[1][2][4] - **美观度**：钙钛矿组件美观度突出，可通过叠层工艺与晶硅优势互补[1][2][4] - **发电优势**：单结情况下，钙钛矿比同等效率晶硅发电量增加10%以上，适用于幕墙、车船顶等差异化场景[2] - **生产工艺**：钙钛矿生产工艺流程短，约四五十分钟，适合量产和扩大再生产；晶硅需经过四个环节，总周期约十天，相对繁复且投资重[22][23] 钙钛矿产业化挑战 - **设备成本**：关键设备成本较高，基瓦级别投资约7 - 10亿元，未来有望降至5亿元以内[1][3][5] - **量产与渗透率**：处于初期阶段，需时间实现大规模量产并提高渗透率，2025年出货量少，2026年有望突破吉瓦级别，真正大规模扩产可能需一两年[5] 其他重要但可能被忽略的内容 - **钙钛矿材料特点**：具有ABX3结构，组分可调换，带隙可调整；优点是效率上限高、提效速度快、弱光发电和低温度系数优势、下游应用广泛；劣势是稳定性天然不足[9] - **钙钛矿电池技术变化**：产能从百兆瓦级迈向吉瓦级；技术上，单节组件针对差异化市场，叠层组件突围主力市场[11] - **叠层技术区别**：两端子叠层电池制备难度高，目前主要是实验室效率；四端子叠层电池量产可行性高，有望2025年下半年推向市场[13] - **单结与叠层组件效率进展**：单结组件效率从2021年的10%到2024年的19%以上，2025年底预计达20%以上；叠层组件瞄准27%以上量产目标[14] - **研发方向差异**：初创企业适合研发单结及钙钛矿与钙钛矿叠层，头部晶硅大厂关注两端子及四端子叠层技术[15] - **稳定性测试认证**：目前套用晶硅组件的IEC 61,215和61,730标准，通过标准不能完全证明钙钛矿稳定性，预计2027年有更明确结论[18] - **户外电站运行**：截至目前运行一年多，发电量和衰减效率表现良好，相比同效率晶硅组件有10%以上弱光发电优势[19] - **政策支持**：2022年至今，各国不断发布支持钙钛矿发展的政策[21] - **生产成本**：百兆瓦级别量产成本约1 - 1.5元/瓦，满产约1.3元/瓦，吉瓦级别预计降至0.8元/瓦以内，甚至0.6元或更低；材料端FTO玻璃成本占比25%，每平方米约60多元，设备折旧成本高[24] - **生产工艺流程**：使用FTO玻璃作基底，通过PVD技术制作空穴传输层，湿法涂布设备涂覆钙钛矿材料，RPD技术制作电子传输层，PVD技术制作背电极[25] - **百兆瓦级产线投资**：总投资约1 - 1.5亿元，镀膜、涂布、激光和封装设备分别占50%、25%、15%和10%；向吉瓦级过渡时，湿法工艺占比提升，引入新的ALD设备[26][27] - **A股市场布局**：Snack公司有相关展望和布局；曼斯特交付吉瓦级单线设备；金晶科技和药皮在FTO玻璃领域有代表性；奥来德供应实验室或小产线蒸镀设备，新意华供应吉瓦级产线蒸镀机[31] - **投资建议**：全面关注电池组件、设备、材料；组件关注头部大厂及协鑫光电叠层产品；设备关注曼斯特等；材料关注拥有FTO玻璃产能的公司[34]