财务表现 - 2025年中报营业总收入4.74亿元，同比增长18.47%，归母净利润1130.85万元，同比增长163.01% [1] - 第二季度营业总收入1.93亿元，同比增长14.95%，归母净利润622.6万元，同比增长129.49% [1] - 毛利率15.01%，同比下降9.59%，净利率1.63%，同比增长117.79% [1] - 三费占营收比14.57%，同比下降23.81%，每股经营性现金流0.19元，同比增长179.86% [1] - 应收账款占最新年报营业总收入比达40.23% [1] - 货币资金1.02亿元，同比下降34.79%，主要因偿还融资性借款 [1][11] - 有息负债7.68亿元，同比下降20.22% [1] 业务构成 - 散热产品包括消费电子散热产品、计算机整机及其周边产品、LED照明散热组件等 [12] - 消费电子散热产品包括水冷散热器、风冷散热器，主要用于CPU等机箱内热源的散热 [12] - 计算机整机及其周边产品包括电脑整机、机箱、电源、风扇等配件 [12] - LED照明散热组件主要产品为灯具套件，主要用于LED照明灯具的散热 [12] 技术储备 - 在锂离子电池材料领域掌握废旧磷酸铁锂电池绿色环保精细化拆解分离技术等多项核心技术 [13] - 研发投入6697.42万元，项目包括废旧磷酸铁锂正极材料综合收工艺研究等 [19] 发展战略 - 聚焦锂离子电池材料及散热两大核心业务领域 [14] - 锂离子电池材料业务将重点完善废旧电池收原料体系建设，促进规模化生产下的成本优化 [14] - 散热业务将加大海外销售布局，聚焦中高端市场定位，实施全品类战略 [14] - 通过海外子公司进一步实施海外市场战略布局，响应"一带一路"倡议 [17] 行业状况 - 所处行业包括锂电池收利用与锂离子电池材料行业、电子产品散热器件行业、LED产业链相关行业等 [16] - 2024年锂离子电池材料行业面临阶段性产能过剩和市场竞争加剧的双重挑战 [18] - 公司业绩波动趋势与同行业趋势基本一致 [18]

公司业绩情况 - 2025年第一季度，公司实现营业收入2.81亿元，同比增长21.01%；归母净利润508.25万元，同比增长60.54% [2] - 2024年度公司经营业绩亏损，主要受锂离子电池材料业务影响，该行业面临阶段性产能过剩和市场竞争加剧的双重挑战，公司业绩波动趋势与同行业基本一致 [4] - 2024年度公司研发投入总金额为6697.42万元，研发项目包括废旧磷酸铁锂正极材料综合回收工艺研究等 [4] 业务产品情况 - 电子散热业务产品矩阵包括消费电子散热产品（水冷、风冷散热器）、计算机整机及其周边产品（电脑整机、机箱等配件）、LED照明散热组件（灯具套件） [2][3] - 在锂离子电池材料领域，公司掌握废旧磷酸铁锂电池拆解分离、废旧电极材料预处理等多项核心技术 [3] 公司发展规划 - 聚焦锂离子电池材料及散热两大核心业务领域，整合电池材料业务资源降本控险，完善废旧电池回收原料体系；推进消费电子散热业务，加大海外销售布局，实施全品类战略 [3] - 优化锂离子电池材料生产工艺，降低成本，提高竞争力；保持电子产品散热器件领域优势，挖掘市场机会 [4] - 加大散热产品海外市场拓展力度，挖掘现有客户潜在需求，拓展新兴市场客户，布局全球市场 [3] 行业发展情况 - 公司所处行业包括锂电池回收利用与锂离子电池材料行业、电子产品散热器件行业、LED产业链相关行业，具体发展趋势详见《2024年年度报告》 [3] 诉讼进展情况 - 中投光电起诉云浮市云城区城市管理和综合执法局买卖合同纠纷一案，2023年8月法院判决，2023年10月公司申请强制执行，2024年7月双方达成和解协议，目前相关款项未如期收回，公司将采取措施跟进回款 [4]

发行信息 - 公司本次公开发行股票55,740,795股，占发行后总股本25%，发行后总股本222,963,178股[7] - 预计发行日期为2023年6月27日，拟上市深交所创业板[7] - 保荐人（主承销商）为国金证券股份有限公司[7] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为16.60亿元、30.72亿元和30.29亿元，变动率分别为85.03%和 - 1.41%[33] - 2020 - 2022年扣非后归母净利润分别为2.03亿元、5.96亿元和2.75亿元，变动率分别为193.70%和 - 53.94%[33] - 报告期内公司综合毛利率分别为21.53%、31.34%和20.01%，剔除新收入准则影响后为26.55%、36.80%和27.23%[28] 用户数据 - 2020年公司锂电池电解液溶剂产品全球销售市场份额为30%[59] 未来展望 - 公司预计2023年1 - 6月营业收入为15.23 - 16.23亿元，较上年同期变动约 - 2.74%至3.65%[90] 新产品和新技术研发 - 截至2022年12月31日，公司拥有已授权专利77项，其中发明专利36项，实用新型专利41项[60] - 公司参与制定了8项国家标准、行业标准和团体标准[60] 市场扩张和并购 - 募投项目预计投资总额为15.12亿元，全部使用募集资金[96] 其他新策略 - 公司选择“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”作为上市标准，2021 - 2022年累计净利润87,084.71万元[93]

公司概况 - 发行人是山东海科新源材料科技股份有限公司，控股股东为山东海科控股有限公司，实际控制人是杨晓宏[17][37] - 公司注册资本为16722.2383万元[37][112] - 公司所属“专用化学产品制造”符合创业板行业定位要求，核心产品下游应用于新能源汽车产业[55][56] 发行信息 - 本次公开发行股票数量不超过5,574.08万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过22,296.32万股[8][20][39] - 每股面值为人民币1.00元，保荐人（主承销商）为国金证券股份有限公司[8] - 拟上市证券交易所和板块为深圳证券交易所创业板，本次发行全部为新股发行[8] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月营业收入分别为104657.91万元、166048.19万元、307246.05万元和156591.24万元，变动率分别为58.66%、85.03%和13.38%[33][97] - 2019 - 2022年1 - 6月扣非后归母净利润分别为12990.72万元、20300.23万元、59622.23万元和31742.40万元，变动率分别为56.27%、193.70%和39.44%[33][97] - 报告期内综合毛利率分别为29.12%、21.53%、31.34%和29.48%，剔除新收入准则影响后分别为29.12%、26.55%、36.80%和36.66%[29][92] 产品相关 - 2020年公司锂电池电解液溶剂产品全球销售市场份额为30%[42] - 2019 - 2021年异丙醇销售收入分别为3501.96万元、30860.66万元和11324.24万元，占比分别为3.35%、18.59%和3.69%[32][96] - 2021年碳酸酯系列产品价格从9902.26元/吨增长到14036.95元/吨，增长41.76%，丙二醇产品从8208.30元/吨增长到17012.86元/吨，增长107.26%[34][97] 研发情况 - 2019 - 2022年1 - 6月研发投入分别为3484.47万元、6128.72万元、11358.00万元和5894.34万元，累计26865.53万元[62] - 截至2022年6月30日，研发及技术人员113人，占员工总数12.24%，核心技术人员5人，硕士及以上人数59人，占比6.39%[62] - 公司“绿色高纯电池级碳酸二甲酯清洁生产工艺”达国内领先水平，使产品纯度达99.99%以上[58] 未来展望 - 2022年度预计营业收入30 - 31.5亿元，同比增长 - 2.36%至2.52%[74] - 2022年预计扣非后归母净利润2.7 - 3.5亿元，同比变动 - 54.71%至 - 41.30%[74] - 本次拟公开发行不超过5574.08万股，募集资金净额投向锂电池电解液溶剂及配套项目（二期），总投资额15.12亿元[80][81] 风险提示 - 公司面临新能源汽车行业政策变化、电解液溶剂市场竞争、安全生产及环保等风险[25][26][28] - 公司未取得房屋产权证书面积为1122.24㎡，占用油井土地面积为1736.36㎡，承租未办不动产权证房产租赁面积为1507.50㎡[31][87] - 主要产品价格2021年大幅增长带动业绩提升，但未来价格可能下降影响业绩[97] 股权变更 - 2020年8月24日，海科控股以思派新能源100%股权对公司增资，思派新能源成全资子公司[164] - 2020 - 2022年公司多次增资，海科控股持股比例相应变化[129][133][138] - 2002 - 2017年公司部分股权存在代持，2017年6月相关代持解除[141]