紫金黄金国际港股IPO - 紫金矿业旗下紫金黄金国际正式登陆港交所，为今年港股募资第二大IPO项目[1][2] - IPO引入29家基石投资者，包括新加坡主权基金GIC、高瓴、贝莱德集团、施罗德集团、泰康人寿、中国太保等[2] - 基石投资者中，GIC和高瓴分别获配1633万股，贝莱德集团和施罗德集团分别获配1306万股，中国太保和泰康人寿分别获配653万股[2] 保险资金参与港股IPO动态 - 泰康人寿今年以来已累计参与至少5只港股IPO招股，包括紫金黄金国际、禾赛-W、峰岹科技、三花智控、宁德时代[1][2] - 泰康人寿认购上述5只港股的资金规模合计超14亿港元，具体为紫金黄金国际4.68亿港元、禾赛-W 2.18亿港元、峰岹科技1.96亿港元、三花智控1.57亿港元、宁德时代3.88亿港元[2] - 中国太保除参与紫金黄金国际IPO外，也参与了宁德时代H股等IPO项目，获配股数和资金规模与泰康人寿相同[1][3] - 其他险资如大家人寿认购奇瑞汽车836万股耗资约2.57亿港元，中邮人寿打新奥克斯电气认购2249.80万股耗资约3.92亿港元[3] - 险资是今年港股IPO中不可忽视的力量，资金规模较公募基金更大且不受QDII限额制约[1][3] 保险资金在A股市场的股权投资 - 险资加大股权投资力度，积极参与A股市场，例如年内A股募资规模最大（181.7亿元）的IPO项目华电新能出现险资身影[4] - 中国人寿作为华电新能战略投资者获配3.01亿股，动用资金约9.59亿元，上市首日浮盈12亿元，且发行前已持有7.96亿股（持股比例2.21%）为第三大股东[4] - 平安人寿持有华电新能2.19亿股，持股比例为0.61%[4] - 中国人寿还参与电投产融的增发，获配44.05亿股，持有市值约522亿元[5] - 证监会修改相关办法，新增保险资产管理产品作为IPO优先配售对象，险资作为A类投资者在配售比例上比过去更有优势[5] 险资参与IPO项目的短期表现 - 险资所参与的IPO项目在上市后首日大部分实现浮盈，盈利情况普遍较为可观[7] - 紫金黄金国际上市首日涨超68%，宁德时代H股上市首日涨超16%，禾赛-W上市首日上涨9.96%，奇瑞汽车首日上涨3.8%[7]

文章核心观点 - 保险资金成为2024年港股和A股首次公开募股市场中一股重要的投资力量 其投资活动显著且资金规模庞大 [2][6] - 险资在股权投资上策略明确 偏好能源及公共事业等大型项目 同时因政策优势在A股配售中更具竞争力 [6][7] 险资参与港股IPO - 紫金黄金国际香港上市为港股年内募资第二大及A股分拆上市规模最大的IPO 引入29家基石投资者包括多家险资 [3] - 泰康人寿年内至少参与5只港股IPO 包括紫金黄金国际、禾赛-W、峰岹科技、三花智控和宁德时代 累计获配资金规模超14亿港元 [4][5] - 中国太保参与紫金黄金国际和宁德时代港股配售 大家人寿认购奇瑞汽车836万股耗资约2.57亿港元 中邮人寿打新奥克斯电气认购2249.80万股资金规模约3.92亿港元 [5] 险资参与A股IPO - 险资现身年内A股募资规模最大的IPO华电新能 募资额达181.7亿元 中国人寿作为战略投资者获配3.01亿股动用资金约9.59亿元 [6] - 在华电新能发行前 中国人寿已持有7.96亿股股份占比2.21%为第三大股东 平安人寿持有2.19亿股股份占比0.61% [6] - 中国人寿同时参与电投产融增发 获配44.05亿股 持有市值约522亿元 [6] 险资投资特点与政策环境 - 险资资金规模较大 不受公募基金QDII额度限制 但从长期配置角度看仍侧重固收 选股较为谨慎 [2][6] - 中国证监会修改承销办法 新增保险资产管理产品作为IPO优先配售对象 险资作为A类投资者在配售比例上更具优势 [7]