业绩表现 - 2025年一季度营收同比增长10.04%，拨备前利润增长12.58%，归母净利润增长13.81%，增速略有下降但仍保持较高水平 [1] - 业绩主要受生息资产扩张和净非息收入拉动，息差下降形成较大拖累 [1] 资产端分析 - 2025年一季度末总资产同比增长6.67%，增速同比下降，单季新增224亿元 [2] - 金融投资单季新增117亿元（占总增量52.00%），信贷新增88亿元，同业资产新增49亿元 [2] - 贷款总额同比增长6.12%，对公贷款支撑扩张；金融投资同比增长3.36% [2] - 信贷占生息资产比例环比下降1.49pct至63.36%，金融投资占比上升1.52pct至27.85% [2] 零售信贷 - 零售信贷余额同比仅增长0.1%，单季新增3亿元（同比少增27亿元），需求较弱且风险暴露导致主动放缓投放 [2] - 零售信贷占比仍达54.18%，其中个人经营贷占比69.30%，保持业务优势 [2] 对公信贷 - 一般公司贷款同比增长13.04%，票据贴现增长21.28%（主动压降低收益业务） [3] - 对公贷款单季新增85亿元，重点支持科创企业、直播电商，1000万元及以下贷款占比71.33% [3] 负债端 - 存款余额同比增长9.00%，增速快于信贷，活期存款占比提升1.06pct至19.17% [3] - 储蓄存款中两年期及以下占比提升3.71pct至50.66%，结构持续优化 [3] 息差与收入 - 净息差2.61%，同比降22bps但环比改善2bps，趋于稳定 [4] - 贷款收益率5.42%（较年初降21bps），存款成本率2.01%（较年初降19bps） [4] - 净非息收入同比大增62.01%，其中手续费收入增长495.23%（低基数+代理业务增长），其他非息收入增长48.84% [4] 成本与效率 - 成本收入比34.74%，同比改善0.52pct，降本增效成果显现 [4] 资产质量 - 不良率0.76%（较年初改善1bps），拨备覆盖率489.56%（较年初降10.95pct） [5] - 零售风险暴露预计步入尾声，不良生成率有望见拐点 [5] 未来策略 - 深耕网格化实现镇村全覆盖，优化客户服务深挖经营贷及小微潜力 [2][3] - 专注小微领域差异化竞争，持续推动降本增效 [3][5]