市场背景与行业趋势 - 近年来新上市企业中，九成以上为科技企业或高科技含量企业 [1] - 以AI为核心的科技叙事成为A股市场上涨行情的关键驱动力 [1] - 在2024年10月15日至2025年10月15日期间，科技赛道为A股市场“主力军”，汽车、电子、通信等科技相关板块涨幅居前 [2][13] 公司产品业绩表现 - 科创板博时基金在2024年9月30日至2025年9月30日期间斩获99.59%收益率，同期业绩比较基准为36.55%，超额收益达63.04% [1][12] - 博时数字经济混合A、博时半导体主题混合A及博时回报严选A近一年（2024年9月30日至2025年9月30日）业绩均实现翻倍，分别为111.69%、105.48%和114.91% [1] - 博时特许价值A和博时回报灵活配置自成立以来收益率分别为644.68%和457.99%，同期业绩比较基准分别为54.46%和61.54% [1] 产品策略与配置特点 - 公司科技主题基金系列分为两大方向：一类聚焦科技成长风格捕捉阿尔法收益，另一类聚焦细分科技赛道深度布局产业机遇 [4] - 博时特许价值A投资目标重点覆盖新能源、AI、半导体自主可控等核心科技赛道，股票仓位长期维持在85%以上 [5][14] - 科创板博时主要投资于科创板上市企业并可投资港股，自2024年3季度以来基金股票仓位基本围绕97%-99%高位区间运作 [6][17] 行业与个股配置 - 博时特许价值A前十大重仓股集中于泛AI产业链，并根据产业景气度动态调整持仓结构，例如在2025年2季度开始加仓海外算力产业链 [5][15] - 博时特许价值A倾向于配置龙头标的，立讯精密和宁德时代分别9次和7次进入前十大重仓股 [5][16] - 科创板博时主要配置消费电子、半导体芯片和计算机等科技行业，消费电子在十个季报中有9次进行配置 [7][18] 投研团队与方法论 - 公司科技团队以曾鹏、肖瑞瑾、黄继晨、赵易等为代表，积极进行前瞻性布局 [8] - 曾鹏从产业角度出发进行投资，针对企业不同成长阶段采取不同视角 [8] - 肖瑞瑾聚焦泛科技成长风格，采用多行业对冲波动性控制回撤 [8] - 黄继晨坚持“非线性增长”选股方法，基于强产业趋势挖掘个股盈利非线性扩张的投资机会 [9] - 赵易擅长哑铃型持仓结构，长期聚焦科技消费品、半导体和云计算等领域 [9] 公司战略与平台建设 - 公司积极夯实投研一体化，打通研究与投资的互联互通，推动研究成果向投资业绩转化 [11] - 科技投资已成为公司权益投资的支柱方向，截至今年6月底，公司投资科技公司的总市值5年间增长约50% [11] - 公司在科技方向布局的权益类公募产品数量5年间增长2倍多，占公司全部权益类公募产品的一半左右 [11]

基金经理闫思倩的投资业绩特征 - 在管产品算术平均近1年收益率为83.94%，近3年收益率为24.45% [1] - 在管产品在2022年和2023年市场表现不佳时出现回撤，分别为-7.65%和-29.15%，但在市场修复后净值快速反弹并创下新高 [1] - 截至2025年9月30日，其在管的每一只产品在任期内均取得正回报，例如鹏华碳中和主题混合A任期回报达110.14% [3] 投资理念的形成与核心：特斯拉的影响 - 投资理念深受特斯拉非线性增长模式的影响，认为科技投资需要承受前期波动以换取后期爆发性收益 [6][10] - 从特斯拉的发展轨迹总结出两大特点：科技创新的发展是加速度的，0到1阶段漫长而1到10阶段迅猛 [11] - 投资方向紧随特斯拉的技术迭代，从早期电动车产业链扩展到智能汽车、人形机器人和AI领域 [12] 投资策略与行业聚焦 - 产业观点鲜明，长期聚焦于颠覆性科技创新领域，如AI算力、半导体、人形机器人、低空经济等 [15][17] - 投资组合高度集中于最具想象空间的成长领域，过去十年主要围绕新能源汽车和人工智能两大产业趋势 [17][28] - 选股注重个股阿尔法，核心考察因素是企业的产品力和企业家精神，而非单纯行业贝塔 [18] 个人特质与研究方法 - 具备强烈的好奇心和勤奋的学习态度，通过持续调研迭代认知，保持投资组合的前沿性 [22][23] - 性格积极乐观，在面对市场调整和技术瓶颈期时仍专注于寻找颠覆性机会 [25] - 研究方法强调对一线产业趋势的紧密跟踪，并基于技术进步形成长期信心 [19][20] 投资风格与持有人匹配 - 投资回报呈现显著的“幂率效应”，完整的牛熊周期更能客观体现其业绩表现 [28] - 组合行业分散但产业集中，不愿为分散而牺牲预期收益率，旨在捕获时代红利 [29] - 产品适合愿意承担较高波动、以换取极致产业趋势收益的投资者 [30]