核心公司治理变更 - 东方甄选（北京）科技有限公司发生重要工商变更，孙东旭于2025年11月27日卸任法定代表人、经理、执行董事职务，由俞敏洪接任[2][3] - 俞敏洪已于2025年11月6日宣布孙东旭因个人原因离职，目前公司主要管理人员为俞敏洪、胡晓哲和李巍，俞敏洪同时也是公司的受益所有人和实际控制人[3] - 此次工商变更信息公布后，资本市场反应积极，截至12月1日盘中，公司港股股价一度大涨超过8%[4] 业务范围拓展 - 公司经营范围发生变更，新增了餐饮管理、外卖递送服务、餐饮服务等项目，显示出公司或将拓展业务，开始布局外卖餐饮等业务[6] - 此次业务拓展可视为公司在自营食品业务长期积累后，向“食品消费全场景”延伸的关键一步[7] 业务拓展的基础与战略 - 公司已具备充分的自营产品和供应链基础，成功打造出多个食品爆款，例如累计销量超2.6亿根的烤肠和累计销售2.6亿颗的可生食鸡蛋[8] - 这些产品的研发、品控和供应链管理经验为切入餐饮外卖服务提供了核心能力支撑，通过直播积累的海量消费用户和品牌认知度也为未来外卖业务的用户转化奠定了基础[8] - 董事长俞敏洪已明确自营产品是公司“长期发展的基石”，确立了“直播平台为中心，自营产品为长期定位”的思路，外卖服务是该战略下满足用户“即时性”需求的必然延伸[8] - 外卖服务有助于解决公司生鲜农产品对配送时效要求高的物流痛点，即时零售能减少损耗、提升用户体验，为自营产品销售赋能[8] 过往业务尝试与模式 - 公司在2024年4月已与京东合作，推出“小时达”前置仓到家业务，在北京开设了17个前置仓，基本覆盖北京全城，用户下单后约1小时内完成配送[8] - 公司未自建重资产物流，而是选择与京东合作，由公司提供自营商品，京东负责前置仓存储和末端配送，这是一种以较低成本和风险快速入局即时零售赛道的方法[15] 行业前景与竞争格局 - 即时零售是一条市场规模巨大且增长迅猛的赛道，商务部研究院报告显示，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，预计到2030年将达到2万亿元[15] - 行业竞争异常激烈，2024年下半年以来，美团、京东、淘宝闪购等主要外卖平台“价格战”激烈，公司需要面对来自这些成熟平台的竞争[15] - 外卖运营复杂难度较高，涉足线下餐饮服务和即时配送对公司的综合运营能力是全新挑战，公司作为头部平台也可能面临“增长与亏损”并存的局面，盈利并非易事[15] 初期运营数据与挑战 - 有实地探访发现，公司“小时达”前置仓在上线17天左右大概只送出了140单，平均每天约20单，早期订单规模有限[16] - 外卖业务成败关键在于，公司能否将直播间的品牌和流量优势，有效转化为稳定、盈利的线下即时服务能力[17]