美联储降息预期 - 预计9月份美联储有一次25个基点的降息 市场预期概率超过90% [1] - 汇丰观点保守 认为美联储最多降息三次 而非其他机构预测的5到6次 [1][2] - 美国劳动力市场数据对降息决策具重要影响 若数据强劲可能推迟降息计划 [1] 亚洲经济与货币政策 - 亚洲央行随美联储降息而行动 印度、韩国、印尼等国正在降息 日本加息是唯一例外 [2] - 预计2025年亚洲除日本外经济增长保持4.4% 高于全球平均预期增长率2.6% [2] - 维持2024年经济增长预测不变 因上半年强于预期抵消下半年潜在弱势 但2025年预测下调 如美国从1.8%降至1.3% [2][3] 香港经济与金融地位 - 香港GDP持续10个季度上升 2024年第二季度同比实质增长3.1% [5] - 香港国际金融中心地位提升受益于全球资本重新配置 美国资金流出并流入世界各地 包括中国股市 [6] - 中国对外投资上升带动资本流动逆转 香港成为资本出海枢纽 推动金融地位向伦敦和纽约靠拢 [6] - 中国居民财富上升惠及香港 带动股市、保险和资管规模增长 私人财富管理竞争力增强 [6] - 香港在私人财富管理上超越新加坡 是中国资金通向世界的枢纽 而新加坡在外汇交易和东盟融资具竞争力 [6]

提升香港国际金融中心地位 - 推动资本市场供给侧改革 支持深度求索、大疆、字节跳动、宁德时代、长江存储等具备国际竞争力的内地企业赴港上市 重塑香港资本市场形象并吸引全球资本 [4] - 提振资本市场需求 建议扩大QDII和QFII至高净值个人客户 解决沪深港通交易结算时间差异等问题 同时开放RQDII投资港股人民币柜台交易 [4] - 鼓励社保基金、中投、国新等长线投资机构提升港股配置比重 成为市场压舱石 [4] - 适时开放跨境证券融资 允许合格机构投资者以境内证券资产作为境外融资抵押品 提高市场流动性 [4] - 提供税收减免 建议2030年前免征沪港通、深港通机制下的股息红利所得税 并扩大股票差价税暂免范围至企业所得税 [5] - 将跨境理财通2.0试点从大湾区延伸至长三角和京津冀 [6] - 鼓励头部金融机构及亚投行、丝路基金等在港设立全球总部 提升管理层级 [6] 内地养老金境外配置 - OECD国家养老金海外投资平均占比35% 而内地社保基金海外投资仅10% 显示增长空间显著 [8] - 建议香港扩大人民币债券发行 提升长久期产品占比 发行跨境基建债券及"一带一路"债券 [9] - 增加港股高息红利类股票标的 吸引内地及东南亚高息标的上市 [9] - 利用香港强积金管理人资源 建议社保基金扩大委托范围 允许企业年金和个人养老基金投资强积金成份基金 [9] - 允许企业年金和个人养老基金投资两地互认基金 并配置香港REITs、基础设施基金等非标准化产品 [10] 粤港澳大湾区国际科技创新中心建设 - 大湾区面临基础科研能力不足 创新协同水平低 资本引导作用未充分发挥等挑战 [12][13] - 促进科研要素跨境流动 完善跨境科研物资"白名单"制度 简化生物材料进口审批 推动科研资金跨境绿色通道 [14] - 鼓励企业投入基础研究 通过税收优惠等政策支持企业与高校共建创新平台 推动产业资本办学 [15] - 加速资本赋能 支持政府引导基金设立专项产业基金 投向生命科技、AI等战略产业 深化金融开放 放宽外资科技行业准入限制 [16]