调研核心发现 - 胡润研究院发布《胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，调研对象为500位平均年龄44岁、平均家庭净资产达3700万元人民币的高净值人群，其中企业主占比超过一半 [2] - 稳健型投资者占比30%，构成主流，其核心特征是奉行稳健的长期价值投资策略，并呈现收缩奢侈品等非必要消费的趋势 [2] 投资策略与资产配置 - 高净值人群的首要财务目标是资产保值与增长，占比71%，其次是为重大事项储备资金以及获取稳定现金流，均为63% [3] - 高净值人群普遍采用多元化资产配置策略，平均持有5至6种不同类型的投资产品 [3] - 当前配置以低风险的银行类产品(25%)与保险(19%)为主，并在此基础上配置股票(14%)等增长型资产 [3] - 未来一年，计划增配的前三类资产分别是保险(47%)、黄金(42%)和股票(34%) [3] - 同时计划减持低收益资产(如银行储蓄、理财、货币基金)及政策敏感型资产(如投资型房产与土地) [3] 境外投资趋势 - 56%的高净值人群计划增配境外金融产品，45%的受访人群已开始配置境外金融产品，境外资产平均占其总资产的20% [4] - 最受青睐的境外金融产品是境外保险(28%)、银行储蓄/理财/货币基金(20%)与股票(17%) [4] - 境外投资地域集中于中国香港(52%)、新加坡(40%)和美国(35%)三大成熟市场 [4] - 配置境外保险的首要目的是获取更优质的全球医疗服务(62%)，及追求长期稳定的投资回报(53%) [4] - 企业出海已成为一个重要趋势，高净值家庭的国际化通常从旅游开始，逐步扩展至子女海外教育、家庭成员投资移民及境外投资 [4] 财富来源与资金用途 - 高净值人群的资金主要来自经营收入(37%)、工资收入(28%)和投资收益(22%) [4] - 企业主最依赖经营收入(56%)，财富积累依托企业股权与经营利润分配 [4] - 金领最依赖工资收入(55%)，财富积累靠职务晋升与奖金 [4] - 职业投资者更依赖投资收益(61%)，通过资产配置、杠杆运用和组合管理增值 [4] - 当前资金用途主要集中在金融投资(79%)、子女教育(66%)和购买保险(60%)，分别对应资产保值增值、精英化教育投入以及风险隔离与财富传承的需求 [5] - 未来一年，计划增加支出的项目中，除持续关注子女教育(48%)、金融投资(44%)与购买保险(43%)外，健康医疗(44%)成为新增重点 [5] - 计划削减的项目主要集中在奢侈品消费(29%)、人情社交(18%)、娱乐休闲(17%)，表明消费行为更趋审慎 [6]

白皮书核心观点 - 高净值人群金融投资呈现“稳健筑基、多元拓界”的核心特征，其投资核心是“稳健的长期价值” [5] - 高净值人群的资产配置特征可概括为“专业驱动、长期主义、稳健为先、应势而动” [3] - 高净值人群在不确定环境中的投资逻辑与配置策略被视为市场重要的风向标 [8] 高净值人群资产配置趋势 - **增配防御性与弹性资产**：未来一年，计划增配的前三类资产为保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%）[6] - **保险成为配置基石**：保险角色从风险保障转向财富规划与传承，高净值家庭年均保费支出达59万元 [6] - **境外配置持续升温**：45%受访者已配置境外金融产品，境外资产平均占总资产20%，最受青睐市场为中国香港、新加坡和美国 [6] - **资产结构趋向稳健多元**：平均持有5–6类金融产品，以银行类产品、保险和股票为核心构建“配置金字塔” [6] - **长期主义与消费审慎**：资金主要投向金融投资、子女教育与保险，健康医疗支出意愿上升，计划削减非必要消费 [6] 保险行业洞察 - 保险资产在当前及未来财富规划中承担重要基石作用 [3] - 56%的高净值人群计划增配境外保险，首要目的是获取全球医疗服务（62%）[6] - 行业参与者致力于帮助高净值人群构建以“新平衡”为核心的财富管理策略，其核心要义是以保险等防御性资产作为“压舱石” [10] 行业参与者战略与能力 - 万通保险结合“保险”与“投资”创立独特的Invesurance投资管理哲学，融合金融科技创新，构建服务高净值人群的独特能力 [10] - 公司依托美国万通174年的积淀及与霸菱的全球投资网络，提供全方位财富管理与风险保障方案 [10] - 胡润百富深耕高净值人群研究二十多年，持续追踪财富动向并积累丰富的境外领域研究经验 [12] - 双方合作优势互补，将现状洞察、趋势研究与解决思路贯通，为用户构建韧性资产组合提供指导 [12] 调研基础数据 - 报告基于对500位平均家庭净资产3700万元的高净值人士的调研 [6] - 报告揭示了家庭净资产达人民币千万元人群的最新分布和结构变化 [5]