近期，债券市场在多种因素影响下呈现出震荡调整的格局，债券市场的调整也反映在银行理财产品的净 值表现上，导致部分纯固收类理财产品收益率出现短期回调。而随着近期权益市场、商品市场回暖，部 分"固收+"产品收益表现较为亮眼。 展望后市，业内人士认为，含权"固收+"理财产品的配置价值将进一步凸显。对投资者而言，可适当配 置此类产品，但也应充分认识到高收益伴随着高波动，需在充分认知风险的前提下选择适合的理财产品 进行投资。 北银理财多资产配置部总经理林彦博也认为，下一步理财公司应突破传统固收依赖，深挖项目类资产价 值，重点布局基础设施REITs等具有稳定现金流的资产；捕捉权益市场结构性机会，通过量化指数增强 策略、券商浮动收益凭证、FOF投资等工具化产品抓住市场红利；开拓跨境投资渠道，通过多种策略配 置海外高息资产。 天风证券（601162）研究所固收首席分析师谭逸鸣表示，展望未来，理财资产配置或将减弱对债券票息 的依赖，增加利率债配置把握交易机会，通过多元化资产配置增厚收益，其中公募基金或为重要渠道； 此外，信用债ETF可实现低成本、高流动性的分散配置，丰富了理财资产配置的选择。 "固收+"收益优势显现 7月下旬以来 ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 很多投资者都希望多元化配置自己的资金，想要覆盖人民币资产和外币资产，也想要覆盖股票资产和债券类资产。 美元债就是其中的重要一环，那么美元债券基金该如何投资？ 这里有一门限时免费的福利课程，系统性地介绍了美元债券基金的投资知识。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 美元债 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 ◆◆◆ 中证A500所属的A系列指数，是啥意 思呢? 指数分为几大类: 其 中宽基指数,最有代表性的是市值加权指 数,也就是按照上市公司规模的大小，来挑 选股票。 代表就是沪深300、中证500、中证1000、 中证2000系列。 •有的公司是因为短期被炒作，规模才大起 来的。 •有的行业很多股票市值都很大，单个行业 可能就会占比较高。 如果在指数选股规则上应用一些策略，不再 单纯依靠市值大小挑选，对指数长期收益也 更有利。 A系列指数,就是增加了两方面的策略: (1) 宽基指数; (2) 策略指数; (3) 行业指数; (4) 主题指数。 但市值加权有一些缺点，会提高指数风险。 例如: ▼点击阅读原 文，免费学习 ...

现在终于把存款逼出银行了。数据显示，2025年第二季度全国银行储蓄存款总量较一季度减少了约4270亿元。曾几何时，我国居民都热衷于把钱存在银行里 面。而现如今，居民存钱的积极性大不如前。根据"财智研究"发布的最新报告：2025年上半年，我国居民储蓄意愿指数下降至近五年来的最低点78.3，较 2024年同期下降了12.6个百分点。 第一，居民存款流向银行理财产品 现在银行存款利率越来越低，3年期的存款利率已经跌至1.55%，而银行理财产品的年化收益率在2.3%-2.8%。显然，银行理财产品比存款更具有吸引力。数 据显示，2025年第二季度银行理财产品规模已突破35万亿元，较去年同期增长19.8%。特别是中短期理财产品增长迅速，三个月内到期的产品规模同比增长 随银行存款利率越来越低，投资市场风险又在持续攀升。很多人都选择提前还房贷，这样每个月偿还房贷的压力就没有了。央行数据显示，2025年前7个 月，个人住房贷款余额减少8520亿元，这意味着大量居民选择将存款取出来用于提前偿还房贷。事实上，在当前存款利率远低于贷款利率的情况下，提前还 贷是一种更优的资产配置选择。 第四，居民消费需求出现反弹 而面对当前银行存款总 ...

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多元化资产配置 - 投资者倾向于多元化配置资金 覆盖人民币资产和外币资产 同时涵盖股票资产和债券类资产 [1] 美元债券基金投资 - 美元债券基金是多元化配置中的重要一环 需要系统性学习相关知识 [2] - 提供限时免费福利课程 系统介绍美元债券基金投资知识 [2] 课程获取与辅助工具 - 添加课程小助手并回复特定关键词可领取免费课程 [3] - 课程配套提供课程笔记和思维导图 帮助高效学习并快速掌握课程脉络 [3] 附加资源 - 提供大额家庭资产配置课程的免费学习入口 [4]

建设银行存款利率调整分析 - 建设银行2025年5月20日起执行新存款利率，各期限利率均下调，三年期大额存单利率较去年同期下降35个基点至1.55%，与普通定期存款利差收窄至0.3% [4] - 活期存款利率0.05%，20万一年利息仅100元；普通定期存款利率从3个月0.65%到5年期1.3%不等，20万三年期普通定期存款利息7500元 [4] - 大额存单(20万起存)1年期利率1.2%，3年期1.55%，20万三年期大额存单利息9300元，较普通定期仅多赚1800元，年化收益提升幅度0.6% [4] 存款方案比较 - 流动性优先型方案：将20万分成3个月(5万)、6个月(5万)、1年期(5万)、2年期(5万)定期存款，总收益2275元，优势在于每季度有资金到期 [5] - 收益最大化型方案：20万全部存入三年期大额存单，三年总收益9300元，但提前支取损失巨大，如存满两年提前支取利息仅200元，损失率97.8% [6] - 阶梯式组合型方案：5万一年期+10万三年期+5万五年期定期存款，总收益7475元，年化收益率1.495%，兼顾流动性和长期收益但存在利率倒挂风险 [8] 低利率环境应对策略 - 大额存单需谨慎选择，建行三年期大额存单发行量减少，且五年期定期利率(1.3%)已低于三年期大额存单(1.55%)，长期持有性价比下降 [9] - 中小银行存款利率虽高但风险较大，需注意存款保险限额(单家银行不超过50万元)及银行资质 [9] - 国债利率高于大额存单且安全性高，货币基金流动性好适合短期闲置资金 [9] 常见存款误区 - 存期越长利息越高不完全正确，建行五年期利率仅比三年期高0.05%且存在利率下行风险 [9] - 提前支取只能按活期利率计算 [10] - 大额存单不一定比普通定期划算，需根据资金使用计划综合考虑 [11]

经营业绩与战略 - 2025年一季度营收337.09亿元，同比下降13.1%；业务及管理费90.55亿元，同比下降13.2%；信用及其它资产减值损失74.30亿元，同比下降20.9%；净利润140.96亿元，同比下降5.6% [2] - 战略目标是成为“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”，坚持“零售做强、对公做精、同业做专”方针 [2] 分红情况 - 2024年以总股本19,405,918,198股为基数，每10股派现6.08元，合计派现117.99亿元，占普通股股东净利润比例28.32%，占股东净利润比例26.51% [2] - 2024 - 2026年度每年现金分配利润在可分配利润的10% - 35%之间 [3] 息差走势 - 2025年一季度净息差1.83%，较去年同期降18个基点 [4] - 2025年预计净息差有下行压力但幅度趋缓，将加强资产负债管理缓解下行 [4] 资产质量 - 2025年3月末不良贷款率1.06%与上年末持平，拨备覆盖率236.53%，拨贷比2.50% [5] - 2025年一季度核销贷款170.65亿元，收回不良资产94.25亿元，97.3%为现金收回 [5] 财富中收手续费 - 2025年一季度财富管理手续费收入12.08亿元，同比增长12.5% [6] - 代理个人保险、理财、基金收入分别为3.44亿、2.98亿、5.22亿元，同比增38.7%、16.4%、5.7% [6] 资本充足率 - 2024年末核心一级、一级、资本充足率分别为9.12%、10.69%、13.11%，满足监管要求 [8] - 未来统筹内外源资本补充，提升资本管理能力 [8] 存款规模 - 2025年3月末个人存款余额13,308.83亿元，较上年末增3.4% [9] - 代发及批量业务客户存款余额3,785.72亿元，较上年末增6.5% [9] - 一季度个人存款日均余额13,166.31亿元，较去年同期增6.5% [9] 零售贷款 - 2025年3月末个人贷款余额17,290.46亿元，较上年末降2.2%，抵押类占比64.7% [10] - 住房按揭、信用卡、消费性、经营性贷款余额分别为3,394.34亿、4,006.38亿、4,593.15亿、5,296.59亿元，较上年末有不同变化 [10]

港股市场动态 - 5家公司同日登陆港交所 包括蓝思科技(HK06613)、极智嘉-W(HK02590)、峰岹科技(HK01304)、大众口腔(HK02651)、讯众通信(HK02597) 其中4家在富途暗盘交易中上涨 [1] - 恒生指数收报24148 07点 单日涨幅1 09% 恒生科技指数涨1 84%至5325 95点 红筹企业指数涨1 16%至8708 66点 [5] 企业融资与资本运作 - 恒基地产(HK00012)拟通过附属公司发行港元可换股债券 面向专业投资者募资 所得款项用于一般公司用途或再融资 [2] - 天赐材料(SZ002709)宣布赴港上市计划 拟发行H股以推进全球化战略 优化资本结构并拓展国际融资渠道 [3] - 华宝国际(HK00336)认购浙商银行5 65亿元金融产品 资金用途未披露 [4] 行业趋势 - 港股新股市场活跃 单日5家上市企业涵盖科技、医疗及通信领域 反映市场对新兴行业关注度提升 [1] - 新材料行业出现国际化资本运作案例 天赐材料赴港上市或成行业吸引外资的风向标 [3]

美元债券基金投资 - 投资者希望多元化配置资金 覆盖人民币资产和外币资产 以及股票资产和债券类资产 [1] - 美元债是多元化配置中的重要一环 [2] - 有系统性介绍美元债券基金投资知识的限时免费福利课程 [2] 课程获取与学习辅助 - 添加课程小助手并回复「美元债」可领取课程 [3] - 提供课程笔记和思维导图 帮助快速理解课程脉络 提高学习效率 [3] - 点击阅读原文可免费学习大额家庭资产配置课程 [4]

全球市场布局 - 全球市场布局提升企业竞争力与业务拓展能力，通过战略规划把握全球投资优势 [3][4] - 新兴市场需关注经济趋势、政策变化及人口结构以识别投资机会 [3][5] - 成熟市场如美国、欧洲、日本提供稳定收益，美国市场具备强大经济基础和透明监管环境 [5][6] 新兴市场机遇 - 新兴市场投资潜力巨大，需分析经济发展趋势、政策变化及人口结构 [4][5] - 欧洲市场在绿色能源和科技创新领域具有多元化投资机会，法德等国政策支持新增长点 [6] - 日本市场在人工智能和绿色能源领域有重大突破，提供长期投资回报潜力 [6] 成熟市场稳定性 - 美国市场稳定性高，经济基础强大且监管透明，适合长期投资 [5] - 欧洲市场潜力集中在绿色能源和科技创新领域，政策支持降低投资风险 [6] - 日本市场在科技创新与可持续发展领域提供新增长空间 [6] 多元化资产配置 - 多元化资产配置降低投资风险并增强整体收益，需灵活调整投资组合 [6][7] - 分散投资组合可降低市场波动影响，利用对冲工具减少潜在损失 [6] - 资产类别选择需分析风险与回报特性，确保投资组合利益最大化 [7][9] 金融科技应用 - 金融科技提升投资决策效率，智能算法和大数据驱动策略优化 [9] - 区块链技术提高交易透明度和安全性，去中心化账本防止欺诈 [9] - 自动化交易系统全天候监控市场动态，减少人为错误并提升交易效率 [9][10] 全球市场动态 - 全球市场动态分析需关注货币政策、贸易关系和地缘政治变化 [10][11] - 跨国投资策略需多元化风险管理，监测全球政治经济事件影响 [11] - 区域经济发展趋势重新定义市场格局，新兴市场快速增长带来投资潜力 [11] 常见问题解答 - 新兴市场投资需注意政治不稳定、货币汇率波动及法律监管复杂性 [12] - 成熟市场稳定收益需长期策略、多元化投资及基本面分析 [13] - 多元化资产配置降低风险但需平衡，避免过度分散导致收益稀释 [14] 文章结论 - 全球市场布局提升竞争力并开拓业务机遇，新兴市场与成熟市场互补 [16] - 金融科技革命性变化使投资决策更精准，全球策略为长期回报奠定基础 [16]