2024年财报及2025年一季度财报 - 2024年公司营业收入35.09亿元，同比增长2.87%，归母净利润6.59亿元，同比下降23.29%，基本EPS为0.2935元，同比下降22.69% [1] - 收入增长主因供暖及广告收入上升，净利润下降主因计提福林热力长期资产减值损失、兆讯传媒广告媒体资源成本增加及上期燃煤补贴减少 [1] 分行业表现 - 清洁能源业务收入28.08亿元，占比80%，同比增长0.88%，毛利率33.54%，同比增加0.26个pct，供暖及蒸汽业务收入22.75亿元，同比增长4.05% [2] - 广告发布业务收入6.7亿元，占比19.1%，同比增长12.26%，毛利率33.68%，同比下降8.27个pct，兆讯传媒签约铁路客运站529个，开通运营495个，98.4%为高铁站，运营4957块数字媒体屏幕 [2] 2025年一季度表现 - 2025Q1营业收入16.98亿元，同比下降1.06%，归母净利润6.18亿元，同比增长9.56%，主因燃煤成本下行，山西5500K动力煤平仓价从年初765元/吨降至611元/吨 [2] 未来业绩预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为36.15亿元、37.96亿元、40.09亿元，归母净利润分别为8.00亿元、8.53亿元、9.21亿元，同比增长21.4%、6.6%、8.0% [3] - 对应EPS为0.35元、0.38元、0.41元，对应PE为16.9X、15.8X、14.6X [3]