美国抵押贷款利率动态 - 基准30年期固定抵押贷款利率本周小幅上升至6.1%，较上周的6.09%略有上涨，但仍接近三年多以来的最低水平附近，一年前该利率平均为6.95% [1] - 15年期固定抵押贷款利率本周亦小幅上升至5.49%，上周为5.44%，一年前该利率为6.12% [2] 影响抵押贷款利率的关键因素 - 抵押贷款利率受多重因素影响，包括美联储的利率政策决定以及债券市场投资者对经济和通胀的预期 [3] - 抵押贷款利率通常跟随10年期美国国债收益率的走势，该收益率是贷款机构为住房贷款定价的参考指南，本周四午盘10年期国债收益率为4.24%，略低于一周前水平 [3]

核心观点 - 纽约梅隆银行指出 若10年期美国国债收益率达到或超过4.5% 可能对市场构成挑战 [1] 市场与利率环境 - 关键利率阈值被设定为10年期美国国债收益率4.5% [1] - 收益率达到或超过该水平被视为市场潜在挑战的信号 [1]

当前抵押贷款利率水平与美联储会议 - 在美联储本周会议前，抵押贷款利率处于相对稳定的状态[2] - 房地美上周四的周度数据显示，30年期固定抵押贷款平均利率降至6.09%，为三年来的最低水平[3] - 自上周四以来，每日跟踪数据显示30年期平均利率小幅上升了10个基点，但在美联储会议前仍处于相对低位[3] 抵押贷款利率与美联储政策的关系 - 市场普遍预期美联储将维持利率不变，且暂停加息可能持续数月，但抵押贷款利率的走向仍是未知数[4] - 抵押贷款利率并不必然跟随美联储的基准利率变动，两者关系远非直接[6] - 美联储基准利率主要影响短期借贷成本，而30年期抵押贷款利率则由更广泛的因素塑造，包括通胀预期、投资者需求和整体经济前景[7] - 30年期抵押贷款利率的最大驱动因素是债券市场，尤其是10年期国债收益率，它在决定贷款机构资金成本和抵押贷款定价方面起主要作用[8] - 抵押贷款利率可能在美联储决策前后上涨、下跌或几乎不变，甚至反向运动，例如在2024年末，美联储在年内最后几个月将利率下调了整整一个百分点，但同期30年期抵押贷款平均利率却跳升了近1.25个百分点[9] 对购房者和房主的启示 - 试图把握抵押贷款市场的时机极其困难，利率变动的原因可能与美联储关系不大，等待特定的政策决定以获得更优惠的交易往往行不通[12] - 更可靠的做法是，当财务状况合适且找到合适的房屋时，就采取行动[12] - 房利美的最新住房预测预计，30年期抵押贷款利率在2026年之前变化甚微，将从第一季度的6.1%降至今年剩余时间的6.0%[13] - 对于现有房主，如果当前利率在7%高位或8%范围内，仍值得考虑再融资，关键评估点在于计算盈亏平衡点，即预计的月度节省需要多长时间才能抵消再融资的结算费用[14] - 最可靠的方法是依据个人财务状况和住房需求做出决策，而非试图预测美联储的下一步行动[15]

抵押贷款利率近期变动 - 本周美国30年期固定抵押贷款平均利率从上周的6.06%微升至6.09% 但仍接近三年多以来的最低水平 一年前该利率平均为6.96% [1] - 15年期固定抵押贷款平均利率从上周的5.38%小幅上升至5.44% 一年前该利率为6.16% [2] - 抵押贷款利率通常跟随10年期国债收益率走势 本周10年期国债收益率从一周前的4.17%升至4.27% 其上升与地缘政治紧张局势及日本债券市场波动有关 [3][4] 抵押贷款利率影响因素 - 抵押贷款利率受美联储利率政策、债券市场投资者对经济和通胀的预期等多种因素影响 [3] - 经济学家普遍预计今年抵押贷款利率将进一步下降 但多数最新预测显示30年期抵押贷款平均利率将维持在6%以上 这一水平大约是六年前的两倍 [7] 美国住房市场现状 - 美国住房市场自2022年以来一直处于销售低迷状态 当时抵押贷款利率开始从疫情时期的低点攀升 [5] - 抵押贷款利率上升、多年房价飙升以及十多年来低于平均水平的房屋建设导致的全国性住房长期短缺 使许多潜在购房者被挤出市场 [5] - 去年美国二手房销量仍处于30年来的低点 [5] - 经济和就业市场的不确定性也使许多潜在买家持观望态度 [6] 近期市场活动与趋势 - 去年夏末开始的抵押贷款利率回落 在去年年底提振了美国二手房销售 12月销量较前一个月跃升5.1% [6] - 随着抵押贷款利率下降 更多房主寻求以更低的利率为其现有住房贷款进行再融资 [6] - 上周抵押贷款再融资申请量较前一周跃升20% 占所有住房贷款申请量的近62% 购房贷款申请量上升5% [7] - 然而 对于在本十年初抵押贷款利率触底时购房或再融资的房主而言 利率必须大幅下降 他们才可能以远高于当前利率的水平承担新贷款 [8] - 数据显示 在有未偿抵押贷款的美国住房中 近69%的固定利率为5%或更低 略超一半的利率为4%或以下 [8]

房贷利率变动 - 基准30年期固定抵押贷款平均利率本周降至6.21%，较上周的6.22%略有下降，但显著低于一年前的6.72% [1] - 15年期固定抵押贷款平均利率本周降至5.47%，低于上周的5.54% [3] 市场环境与购房者状况 - 过去两个月，30年期固定抵押贷款利率在10个基点的狭窄区间内波动，但较去年已下降0.5个百分点 [3] - 抵押贷款利率下降推动购房申请量同比增长10% [3] - 当前抵押贷款利率已缓和至6%左右的低区间，且库存水平远高于去年，为买家提供了更多选择和灵活性 [6] - 租金可负担性改善，租金在11月已连续第28个月下降 [6] 宏观经济与利率背景 - 美联储于约一周前将基准利率下调25个基点至3.5%-3.75%的新区间 [4] - 抵押贷款利率虽不直接受美联储利率决议影响，但密切跟踪10年期美国国债收益率，该收益率在周四下午徘徊在4.12%左右 [4]

抵押贷款利率变动 - 本周30年期固定抵押贷款平均利率从上周的6.19%小幅上升至6.22% [1] - 去年同期30年期固定抵押贷款平均利率为6.6% [1] - 本周15年期固定抵押贷款平均利率从上周的5.44%上升至5.54% [1] - 去年同期15年期固定抵押贷款平均利率为5.84% [1] 抵押贷款利率影响因素 - 抵押贷款利率受美联储利率政策决定、债券市场投资者对经济和通胀的预期等多重因素影响 [2] - 抵押贷款利率通常跟随10年期美国国债收益率的走势 [2] - 贷款机构以10年期美国国债收益率为指导来为住房贷款定价 [2]

美国抵押贷款利率动态 - 本周美国30年期抵押贷款平均利率小幅上升至6.22% 较上周的6.19%略有上涨 但仍接近年内低点 去年同期该利率平均为6.6% [1][2] - 本周15年期固定利率抵押贷款平均利率亦上升至5.54% 高于上周的5.44% 去年同期该利率平均为5.84% [2] 利率影响因素 - 抵押贷款利率受多重因素影响 包括美联储利率政策决定以及债券市场投资者对经济和通胀的预期 [3] - 抵押贷款利率通常跟随10年期美国国债收益率的走势 该收益率是贷款机构为住房贷款定价的参考基准 [3] - 截至周四午盘 10年期国债收益率为4.12% 略高于一周前水平 [3]

美联储政策与市场反应 - 美联储在12月FOMC会议上以9比3的投票结果决定降息25个基点 将联邦基金利率目标区间下调至3.50%–3.75% [1] - 美联储主席鲍威尔明确表示此次降息并非全面宽松周期的开始 而是使利率更接近“中性”水平 未来将主要处于“等待”模式 [2] - 最新的点阵图显示政策制定者预计2026年仅会再降息一次（25个基点） 与9月预测一致 部分官员甚至预计明年不会降息或可能加息 [3] 经济前景与通胀预期 - 鲍威尔对经济软着陆持乐观态度 预计经济将以高于趋势的速度增长 通胀将逐步下降 失业率将见顶于4.5%然后开始回落 [4] - 鲍威尔指出 若无关税影响 通胀率可能已运行在2%左右的低位 由于关税影响预计是一次性的 他预计通胀将在2026年下半年显著缓解 [5] 金融市场表现 - 市场对美联储决定反应积极 三大主要股指均收高 道琼斯指数上涨1.05% 罗素2000指数表现突出 上涨约1.3% [6] - 被视为接替鲍威尔热门人选凯文·哈西特本周一的言论与市场预期相左 他批评美联储制定六个月利率路径是“不负责任的” 主张依赖数据的实时决策 [7][8] - 哈西特的言论导致10年期美债收益率飙升至三个月高点 但在美联储决议和鲍威尔发布会后有所回落 [9] 10年期美债收益率的重要性与风险 - 10年期美债收益率是全球经济和投资市场中最重要的数字 它设定了整个经济的借贷成本基调 决定了未来收益的贴现率 并与股票竞争 其上升会影响市场情绪 [10][13] - 收益率上升可能由多种因素驱动 包括债券投资者认为经济比美联储预期的更热 通胀可能持续 或未来赤字将导致政府增加借贷 [18] - 鲍威尔将近期10年期收益率上升部分归因于对更高增长的预期 并将更高的增长归功于人工智能带来的生产率提升 [20] 人工智能驱动的生产力与经济增长 - OpenAI一项涉及100家公司9000名员工的新研究显示 得益于AI工具 普通员工每天可节省40至60分钟 四分之三的员工表示AI提高了工作速度或质量 [22][23] - 分析估算 若美国约1.6亿劳动力每人每天因AI节省1小时 按每周5天、每年52周计算 相当于每年节省416亿小时 按平均时薪约40美元计算 相当于约1.6万亿美元的经济成本节约 约占美国GDP的6% [24] - 被释放的时间可被再投资于更高价值的工作 加上乘数效应 可能产生高达5万亿美元的经济价值 未来若每日节省时间增至2-3小时 仅在美国产生的生产力提升最终可能超过10万亿美元 [25][27] 投资机会与“Power Portfolio” - 专家指出 AI将创造超过10万亿美元的经济价值 而驱动这一价值创造的股票将成为未来20-30年的赢家 [27] - 专家团队构建了名为“Power Portfolio 2026”的集中投资组合 旨在从AI驱动的经济结构调整中获利 该组合过去两年回报率分别为35%和32% 同期标普500指数上涨14% [29][31] - 专家认为 此轮资本浪潮的最大赢家将不是家喻户晓的大公司 而是处于这11.3万亿美元资本流关键节点的、被忽视的美国小型公司 这些公司正默默推动AI基础设施、下一代能源系统、自动化、先进制造和美国供应链重建 [30][31]

抵押贷款利率 - 本周30年期抵押贷款平均利率为6.27%，较前一周的6.3%略有下降[1] - 15年期抵押贷款平均利率为5.52%，较前一周的5.53%略有下降[1] 影响利率的市场因素 - 抵押贷款利率密切跟踪的10年期美国国债收益率近期出现波动，因投资者权衡美中贸易争端的影响[2] - 美国政府停摆导致包括9月消费者价格指数报告在内的多项重要经济数据发布延迟，这可能限制了近期抵押贷款利率的波动范围[2][3] 住房市场活动 - 尽管抵押贷款利率持稳于年内低点附近，但秋季住房销售依然缓慢[4] - 截至周五，购房抵押贷款申请量较前一周下降3%，再融资申请量下降1%[4] - 持续的经济不确定性，包括政府停摆的影响，可能是购房和再融资申请量下降的原因[5]

市场环境与行业表现 - 10年期美国国债收益率出现回落 [1] - 国债收益率的回落为住宅建筑商股票带来提振 [1]