市场表现与资金动向 - 2026年首个交易日，A股半导体板块集体走强，中微公司复牌大涨12.70%，北方华创、拓荆科技、华海清科等公司联袂走强，上海新阳涨超12%，中芯国际、珂玛科技等涨超4% [1] - 半导体设备ETF（561980）盘中飙涨4.71%，实时成交额达1.73亿元，此前该ETF连续5个交易日累计净流入资金超2.2亿元 [1] - 半导体板块上涨受港股芯片股及费城半导体指数假期大涨带动，同时龙头公司并购重组消息形成催化 [2] 龙头公司关键举措 - 中微公司于12月31日公告，拟收购杭州众硅64.69%的股权，股票于1月5日复牌，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 业内认为，中微公司此次交易是完善业务布局的关键举措，为半导体设备国产替代进程增添了新的看点 [3] 行业驱动因素与前景展望 - AI驱动存储芯片进入“量价齐升”的超级周期，2024年9月以来DRAM和NAND价格全面上涨，预计存储价格上涨趋势或将贯穿2026年全年 [4] - 2026年中国半导体设备市场，国内晶圆厂产能利用率回升且扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑与存储扩产有望共振，叠加自主可控下国产化率提升，有望带动设备需求向上 [4] - 存储芯片是集成电路第二大细分品类，占比约30%，是上游半导体设备空间较大的下游领域之一 [4] - DRAM和NAND架构向3D化发展，将显著提升刻蚀、薄膜沉积设备需求，3D化驱动DRAM和NAND对应的设备可服务市场大致为原来的1.7倍和1.8倍 [5] 国产替代逻辑与指数表现 - AI算力投资主线植根于国产替代与自主可控逻辑，国产存储厂商的技术突破与产能扩张正在改变全球存储涨价周期格局，并在政策与大基金三期等资本加持下，展现出明确的盈利前景提升路径，同步带动上游设备与材料需求 [6] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，其权重股覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等芯片中上游细分龙头，前5大权重股集中度超50%，前十大集中度近80% [6] - 自上一轮半导体上行周期至今，中证半导指数区间最大涨幅超过570%，领先同类指数，区间最大回撤59.89%，高弹性特征显著，2025年该指数年内上涨63.92%，在主流半导体指数中位居第一 [6] - 中证半导指数中“设备”含量较高，将近60%，半导体设备、材料、设计三个行业合计占比超90%，均为芯片产业链中上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔 [8]