11月28日早盘，半导体设备板块异动拉升。热门半导体设备ETF（561980）盘中直线拉涨1.79%，成交 额破1亿、放量明显。成份股方面，京仪装备大涨9.53%，拓荆科技涨超7%，天岳先进、上海新阳涨超 6%，芯源微、中科飞测涨超5%，沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨。 | < ロ | | 半导体设备ETF | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | HS 086199 | | | | | | 1.881 | 昨收 | | 1.848 | 十六 | | 1.834 | | +0.033 | 流通盘 1.79% | | 14.71Z | 流通值 | | 27.6亿 | | 最高 | 1.887 成交量 | | 57.65万 | 换手率 | | 3.92% | | 最 低 | 1.826 成交额 | | 1.07亿 | 均价 | | 1.850 | | IOPV | 1.8837 溢折率 | | -0.14% | 升贴水率 | | 2.07% | | | | 净值走势 招商中证半导体产业ETF(5 ... 1.8428 -- - ...

11月28日早盘，半导体设备板块异动拉升。热门半导体设备ETF（561980）盘中直线拉涨1.79%，成交 额破1亿元。成分股方面，京仪装备大涨9.53%，拓荆科技涨超7%，天岳先进、上海新阳涨超6%，芯源 微、中科飞测涨超5%，沪硅产业、中微公司、北方华创等强势跟涨。 | < 日 | | 半导体设备ETF | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 561980.SH | | | | 1.881 | 昨收 | 1.848 | 开盘 | 1.834 | | 40.033 | 流通盘 1.79% | 14.7亿 | 流通值 | 27.6亿 | | 最高 | 1.887 成交量 | 57.65万 | 换手率 | 3.92% | | 最低 | 1.826 成交额 | 1.07亿 | 均价 | 1.850 | | IOPV | 1.8837 溢折率 | -0.14% | 升贴水率 | 2.07% | | | | 净值走势 招商中证半导体产业ETF(5 ... 1.8428 -- - 0.47% | | | | 分时 | 五日 日K | 周Ｋ | 月K | 田名 | | 普加 ...

11月27日早盘，半导体设备ETF（561980）高开，盘中拉涨超3%，截至发稿，成份股海光信息大涨超 8%，寒武纪、中科飞测涨超4%，中芯国际涨超3%，晶瑞电材、拓荆科技、中微公司、北方华创、安集 科技等多股跟涨。 消息面上，国产芯片又迎重磅催化。继摩尔线程后，国产GPU"独角兽"沐曦股份将于12月5日开启申 购，本次IPO拟募资39.04亿元，将用于新型高性能通用GPU的研发及产业化等项目，以加速技术突破与 市场拓展。 业占比超90%，均为国产创新的攻坚环节。 | 证券代码 | 证券名称 | 中证一级行业分类 | 中证二级行业分类 | 权重(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 688012 | 中微公司 | 信息技术 | 半导体 | 15.49 | | 002371 | 北方华创 | 信息技术 | 半导体 | 13.57 | | 688256 | 寒武纪 | 信息技术 | 未曾体 | 11.09 | | 688981 | 中芯国际 | 信息技术 | 未含体 | 9.06 | | 688041 | 海光信息 | 信息技术 | 半导体 | 8.03 | | 68807 ...

11月25日，三大指数集体高开，航天、算力、芯片等多个科技板块走强。热门国产替代品种半导体设备 ETF（561980）盘中涨超1%，成份股神工股份大涨6.12%，长川科技、京仪装备涨超3%，立昂微、华 峰测控、拓荆科技、沪硅产业等多股走强。 长期基本面方面，两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体三季度产能利用率持续高企，显示行业需求旺 盛。世创证券指出，两家国内晶圆代工龙头稼动率持续创新高，反映国内半导体需求逐步修复，并 非"抢出口"及渠道补库所致。 该机构认为，从需求端看，2025年上半年高稼动率主要由于模拟芯片拉货，三季度功率半导体需求有望 迎来复苏。受益于下游需求边际向好，稼动率持续维持高位，代工价格逐步修复，下半年有望迎来新一 轮涨价行情。 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数重仓半导体产业链上/中游环节，均为自主可控的 关键领域，半导体设备、材料和集成电路设计三行业合计占比超过90%。数据显示，该ETF最近十个交 易日内累计吸金3.34亿元，持续受到市场关注，目前年内份额已经实现翻倍增长。 | ( D | | 半导体设备ETF | | | | | --- | --- | --- | - ...

半导体设备ETF市场表现 - 半导体设备ETF（561980）11月24日收涨1 50%，盘中最高涨幅达2 44% [1] - 该ETF近期连续7个交易日获资金净买入3 77亿元，年内份额大幅增长108 8% [1] - 成份股中北方华创大涨7 59%，神工股份涨6 88%，南大光电、天岳先进涨幅超过5% [1] 主要成份股价格变动 - 中微公司上涨1 54%，寒武纪-U上涨1 04%，海光信息上涨0 95% [2] - 长川科技微涨0 03%，华海诚科上涨0 44% [2] - 中芯国际下跌1 32%，拓荆科技下跌0 80%，中科飞测下跌1 17% [2][3] 行业积极催化因素 - 国产GPU龙头摩尔线程启动科创板IPO，发行价114 28元/股，创下科创板88天最快过会纪录 [3] - 长鑫存储新一代DDR5产品速率达8000Mbps，进入国际顶级性能梯队 [3] - AI驱动存储器行业进入超级周期，存储芯片涨价、产能扩张及技术升级推动上游设备需求 [3] 指数结构与行业聚焦 - 半导体设备ETF跟踪的标的指数前十大成份股权重超过78%，集中度较高 [3] - 指数主要聚焦半导体设备、材料、设计等上游环节，三大行业合计占比超90% [3] - 下游晶圆厂持续扩产为国内设备企业提供成长空间，自主可控政策与AI资本开支共同驱动行业高景气度 [4]

一是摩尔线程科创板IPO从获受理到过会仅用时88天，创造了年内科创板IPO最快过会记录。这一速度充分体现了资本市场对硬科技企业的强力支持，极大 地提振了市场对半导体板块，特别是上游"卡脖子"环节的信心。 二是构建国产算力集群，能够拉动上游需求。摩尔线程的上市并非孤立事件，后续沐曦、燧原等国产算力芯片公司也将逐步登陆资本市场，这些公司将共同 形成国产算力集群。它们的发展离不开最上游的半导体设备与材料，其持续的研发与产能扩张，有望为设备材料公司带来了明确的订单增长预期。 11月24日午后，半导体设备ETF（561980）直线拉升涨1.78%，成份股神工股份大涨8.50%，北方华创、天岳先进、晶瑞电材涨超5%，南大光电、晶升股份 涨超4%，中微公司、安集科技等设备、材料股集体走强。 消息面上，今日摩尔线程正式启动科创板IPO申购，发行价高达114.28元/股，成为年内最贵新股之一，被市场寄予"中国版英伟达"的厚望。 为何摩尔线程的上市能提振整个半导体设备、材料板块？主要源于两个方面： 从持仓上来看，中证半导主要聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等芯片产业链上/中游公司，前五大权重占比约57%，前十大 ...

市场表现与资金流向 - 11月24日三大指数高开低走，AI硬件板块活跃，上游半导体设备及材料股走强，天岳先进涨4.77%，晶瑞电材、北方华创、南大光电等涨超3% [1] - 半导体设备ETF（561980）早盘高开，盘中涨超1%，上周五回调期间获资金逆势买入，实现单日资金净流入近7500万元 [1] - 半导体设备ETF（561980）连续7个交易日获资金净流入，累计流入3.77亿元，年内份额大增108.8%，最新规模27.37亿元 [1] 行业指数与历史表现 - 截至11月21日，半导体设备ETF跟踪的中证半导指数年内上涨43.72%，在31个申万一级行业中仅次于有色金属和通信 [1] - 从历史日历效应看，2012年至今科技板块跨年超额特征明确，四季度易相对跑输，但跨年期间及次年初表现较好，震荡期或是布局科技跨年行情的窗口 [1] 行业驱动因素与前景 - 中美两国头部互联网厂商资本开支预计保持较快增长，Trendforce上修其今明两年资本支出预期，2025年达4306亿美元（增长65%），2026年达6020亿美元（增长40%），支撑未来算力芯片需求 [2] - 国内存储厂为明年晶圆厂资本支出贡献主要增量，预计带动半导体设备和材料需求 [2] - 半导体设备板块处于高速成长期中早阶段，受自主可控政策支持及AI等新兴应用驱动，晶圆厂扩产规划积极，为国内设备企业提供内生增长动力 [3] - 存储器涨价和缺货现象明显，存储板块明年资本开支需求向好，有望拉动刻蚀、薄膜沉积、先进封装等设备需求 [3] - 未来三年半导体自主可控有望大幅提升，行业增速保持高位，下游晶圆厂持续扩产为国内半导体设备和材料厂商提供广阔成长空间 [3] 指数构成与行业聚焦 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，聚焦芯片产业链上中游公司，前十大成分股占比超78% [4] - 从申万三级行业看，半导体设备、半导体材料、集成电路制造三个行业占比超72%，均为国产创新关键环节 [4]

继上周五全线收跌后，本周一市场有所修复，三大指数高开拉升。半导体设备ETF（561980）早盘高开 0.94%，上周五回调期间获资金逆势买入，实现单日净流入7500万元。数据显示，该ETF目前已连续7个 交易日获资金净申购、区间累计吸金3.77亿元，年内份额大增108.8%，最新规模27.37亿元。 自主可控与AI需求打开成长空间，半导体设备ETF（561980）连续7日吸金3.77亿，机构：未来三年行 业或进入右侧收获期 一方面，随着自主可控政策持续支持，大型晶圆厂对中高端设备的验证、测试需求越来越清晰。这些晶 圆厂对明后年扩产规划积极，为国内设备企业提供了强劲的内生增长动力。 另一方面，AI和各类新兴应用驱动带来资本开支持续上调。近期存储器涨价和缺货现象明显，存储板 块明年资本开支需求向好，有望拉动刻蚀、薄膜沉积、先进封装等设备需求。 两大因素共振，半导体设备景气度将持续攀升。从现在往后看三年，半导体自主可控有望进入产业持续 突破的关键周期。郑晓曦预计，从渗透率和国产化率角度，未来三年半导体自主可控有望大幅提升，行 业增速保持高位。 综合来看，自主可控方向核心逻辑是国产化率提升叠加需求驱动带来长期景气高增 ...

市场表现 - 11月18日芯片产业链逆势走强 半导体设备ETF盘中拉涨2.25% 成份股北方华创涨超5% 长川科技和中微公司涨超3% 芯源微 中科飞测 拓荆科技和华海清科涨超2% 盛美上海和中芯国际等多股拉升 [1] - 半导体设备ETF最近连续三个交易日获资金净流入 累计吸金超6500万元 近10个交易日累计净流入近1.19亿元 [1] - 截至11月17日 中证半导指数年内涨幅高达51% 区间最大上涨超过80% 在同类半导体指数中位居前列 [2] 公司运营与行业需求 - 中芯国际月产能首次突破100万片（折合8英寸标准逻辑） 产能利用率提升至95.8%高位 [1] - 中芯国际承接大量模拟 存储包括NOR/NAND Flash MCU等急单 [1] - 银河证券指出中芯国际产能利用率处于高位表明行业需求旺盛 [1] 行业驱动因素与前景 - 国投证券认为在AI驱动与国产替代双重主线下 半导体产业链正迎来以产能扩张和供应链安全为特征的结构性机遇 [1] - 西部证券指出2026年存储领域有望迎来价格周期和产品迭代周期共振 资本开支有望超预期高斜率增长 带动设备公司订单持续增长 [2] - 中长期AI浪潮下 算力和高性能存储国产自主可控仍需较长时间和较大投入 有望继续支撑行业资本开支维持较高水位 [2] - 西部证券继续坚定看好半导体晶圆制造 设备 材料 零部件国产自主可控大趋势 [2] 指数与产品构成 - 半导体设备ETF跟踪中证半导指数 标的指数中半导体设备+材料+集成电路设计三行业占比超90% [2] - 指数权重股覆盖中微公司 北方华创 中芯国际 寒武纪 海光信息 南大光电等头部设备 材料和集成电路设计厂商 前十大集中度高达78% [2]

市场整体表现 - 周四A股低开高走，沪指收涨4029.50点，再创10年新高 [1] - 电池、能源金属、半导体等行业表现较好 [1] - 上证指数围绕4000点附近蓄势整固的可能性较大，市场风格再平衡仍将延续，周期与科技有望轮番表现 [3] 半导体设备ETF表现 - 半导体设备ETF（561980）收涨0.71%，单日资金净流入约1200万元 [1] - 成分股神工股份大涨8.81% [1] - 该ETF跟踪中证半导体产业指数，指数年内涨幅超50%，年内振幅超84%，高弹性特征明显 [3] - 指数中半导体设备、材料和集成电路设计三大行业合计占比约90%，前十大重仓股集中度约78% [3] 中芯国际业绩 - 2025年第三季度营业收入171.62亿元，同比增长9.9% [1] - 第三季度归属上市公司股东的净利润15.17亿元，同比增长43.1% [1] - 前三季度营业收入495.1亿元，同比增长18.2%，归属于上市公司股东的净利润38.18亿元，同比增长约四成 [1] - 折合8英寸月产能首次突破100万片大关，第三季度产能利用率达95.8%，环比增长3.3个百分点 [1] 国产GPU进展 - 国产GPU龙头沐曦、摩尔线程传来IPO新进展 [1] - 证监会同意沐曦集成电路首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [2] - 摩尔线程披露首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 [2] - AI大模型迭代升级和智能汽车图像处理是GPU的新兴应用领域，推动高端GPU需求增加 [2] 存储芯片周期 - 存储芯片迎来由AI驱动的"超级周期"，数据中心大容量存储需求高速增长 [2] - AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年 [2] - HBM、HBF等高带宽存储技术快速发展，供应商掌握定价权，传统DRAM与NAND供给紧张，价格持续上行 [2] - 行业巨头在HBM市场的领先地位有望带动上游设备、材料、封装厂商及下游AI服务器、云计算与终端设备的配套增长 [2]