Key Takeaways Trump's Proposals Could Stoke Homebuyer Demand Seeking to lower borrowing costs, create more housing supply and make it easier for homebuyers to enter the market, President Donald Trump is expected to soon announce a series of housing reforms. It's not clear that his plans will bring affordability back to the housing market. Economists and housing market officials say a lot depends on whether his policies can get more workers building more houses. "The bottom line is we have to create more hou ...

投资组合的税务影响 - 投资组合的收益会增加美国国税局的税单 例如债券利息和股息股票都可能需要纳税 [1] 资本利得税概述 - 以高于买入价出售投资时会产生资本利得税 例如以每股10美元买入10股公司X股票 股价翻倍后出售 应税资本利得为100美元 [2] - 资本利得分为短期和长期两类 持有不超过一年的投资适用短期资本利得 持有至少一年零一天的投资适用长期资本利得 [3] 资本利得税税率结构 - 长期资本利得税率低于短期资本利得税率 因此将投资持有足够长时间以归类为长期是减少税单的最佳策略之一 [4] - 短期资本利得根据边际所得税税率征税 与工资或其他普通收入相同 [4] - 2025年 短期资本利得税率为10% 12% 22% 24% 32% 35%或37% 具体适用税率取决于申报状态和应税收入 [5] - 长期资本利得税税率同样取决于申报状态和应税收入 但仅有三档 0% 15%或20% [5] 不同类型投资账户的税务处理 - 在常规经纪账户中 资本利得每年都需要纳税 [6] - 在传统IRA或401(k)账户中的收益是递延纳税的 意味着在退休取款前无需缴税 [6] - 在罗斯IRA或401(k)账户中的收益是免税的 因为这些账户是用税后资金注资的 [6]

2025年购房税务考量 - 2025年首次使用抵押贷款购房的纳税人可能在报税时获得帮助 因为抵押贷款利息和房产税通常可抵扣 与租金不同[2] - 2025年单身申报者的标准扣除额为15,750美元 联合申报者为31,500美元 如果年度可抵扣支出超过此金额 采用分项扣除可能更有利[3] - “One Big Beautiful Bill Act”立法将州和地方税的联邦所得税抵扣上限提高至40,000美元 但高收入纳税人的限额较低[4] - 抵押贷款利息的抵扣上限为750,000美元 私人抵押贷款保险(PMI)保费现在也可抵扣[4] 记录保存与资本利得税 - 无论是否是首次购房者 保存2025年及以后报税所需的完整记录至关重要[5] - 必须保存房屋交割时获得的所有文件 包括购房和抵押贷款相关文件[6] - 应养成保存所有房屋装修相关记录的习惯 因为未来出售房屋时 证明在适用改进项目上的支出有助于减少可能欠缴的资本利得税[6] - 从美国国税局(IRS)的角度 适用的改进是指显著提升房屋结构和完整性 使其更现代化或更宜居的升级 日常磨损的维修不计入 例如更换屋顶而非修补[7]

美国税收制度的核心特征 - 美国税法针对收入征税 而非针对财富征税 亿万富翁的财富增长主要来自资产增值 而非传统工资收入 在资产出售前 这些增值不产生税负 [2] 亿万富翁的核心税务策略 - 采用“买入、借入、死亡”策略 该策略完全合法 首先购买股票或房地产等增值资产 资产增值不立即触发纳税义务 [3][4] - 其次 以投资组合为抵押向银行借款 贷款额度可达投资组合价值的70%至90% 借款不属于应税收入 可用于生活支出而无需缴纳所得税 [4][5] - 最后 通过死亡继承实现资产税基提升 继承人按资产当前市场价值接收 此前数十年的资本增值所对应的税款被一笔勾销 [5] 资本利得税与所得税的差异 - 亿万富翁出售资产时缴纳资本利得税 而非所得税 美国工薪阶层的联邦所得税税率在10%至37%之间 [6] - 长期投资的资本利得税率为0%、15%或20% 具体取决于收入水平 这使得投资利润的最高税率20%显著低于工资的最高税率37% [6] - 该策略的关键在于通常不出售资产 从而长期避免资本利得税 [7] 房地产投资的税务优势 - 房地产投资者可利用折旧抵扣来抵消应税收入 即使房产产生现金流并升值 账面上的折旧费用也可呈现亏损 从而抵消其他收入 [8]

文章核心观点 - 出售主要自住房产可能产生资本利得税，但符合条件的纳税人可享受高额免税额度，从而显著降低或完全免除税负 [2][4] - 免税额度根据申报状态确定，单身纳税人可免除$250,000，已婚联合申报纳税人可免除$500,000 [2][5] - 享受免税需满足特定条件，包括在出售前的五年内拥有并居住满两年，且过去两年内未使用过该免税政策 [5] - 若收益超过免税额度，超出部分将按长期资本利得税率（0%、15%或20%）征税，具体税率取决于纳税人的总收入和其他资本利得 [6] 免税资格与条件 - 免税政策适用于主要自住房产的出售 [2][4] - 单身纳税人可免除$250,000的资本利得，已婚联合申报纳税人可免除$500,000 [2][5] - 资格条件：在出售前的五年内，必须拥有并实际居住在该房产中至少两年 [5] - 限制条件：过去两年内不能使用过该免税政策 [5] 应税收益计算与税率 - 应税收益为房产出售总收益减去适用的免税额度 [4][6] - 若持有房产超过一年，收益按长期资本利得税率征税，税率分为0%、15%或20% [6] - 具体适用税率取决于纳税人当年的总收入（包含房产出售收益）和其他资本利得 [6] - 例如，2025年单身纳税人长期资本利得税15%档的起征点为年收入$48,351 [6] 不同情景下的税务影响示例 - **情景1（已婚联合申报）**：出售收益$550,000，免除$500,000，应税$50,000，按15%税率计算，税款为$7,500 [7] - **情景2（不符合免税条件）**：出售收益$550,000全部应税，按15%税率计算，税款为$82,500 [7] - **情景3（单身申报）**：出售收益$550,000，免除$250,000，应税$300,000，按15%税率计算，税款为$45,000 [7]

资本利得税基本概念 - 资本利得税是政府对出售资产（如房屋或股票）所获利润征收的税款 [1] - 资本利得指通过以较低价格买入资产并以较高价格卖出所实现的利润 不包括账面浮盈 [2] 长期与短期资本利得税区别 - 短期资本利得税适用于持有不超过一年即出售的投资利润 其税率与个人普通收入税率相同 [3] - 长期资本利得税适用于持有超过一年后出售获利投资 其税率通常低于短期利得税 [4] - 对于2025年税务申报 长期资本利得税的最高税率预计为20% [4] 资本利得税适用范围 - 资本利得税不仅适用于股票市场 任何可能升值并产生利润的“资本资产”都需纳税 [6] - 具体适用资产类型包括：房地产、债券、共同基金（通常不包括ETF）、NFT/加密货币、珠宝/钱币收藏 [6] 2025年资本利得税税率 - 资本利得税税率取决于资产持有期限（长期或短期）以及纳税人的收入水平（所属税级）收入越高 税率越高 [7] - 短期利得税税率可参照普通所得税税率表 [8] - 2025纳税年度长期资本利得税税率保持为0%、15%或20% [8] - 0%税率适用于以下情况的纳税人：未婚单独申报且应税收入不超过49,450美元 已婚共同申报且应税收入不超过98,900美元 已婚单独申报且应税收入不超过49,450美元 户主申报且应税收入不超过66,200美元 [8]

信托与税务规划策略 - 设立王朝信托的资产在计算遗产税时不被考虑 但后代出售时需要缴纳高额资本利得税 [1][2] - 若将股票转回个人账户 虽适用递增基础规则而免于资本利得税 但需缴纳40%的遗产税 [2] - 决策需权衡规避遗产税的终身转让与利用死亡时递增基础规避资本利得税之间的张力 [6] 税务计算与豁免额度 - 粗略计算显示 仅支付遗产税一种方案可为子女节省150万美元 [4] - 以股票价值2000万美元为例 子女支付资本利得税可能略高于遗产税 [7] - 2025年个人遗产与赠与税免税额为1399万美元 已婚夫妇为2798万美元 [7] 决策考量因素 - 决策并非单纯的数学计算 需进行综合分析 包括收入或遗产税风险、预期增值、长寿因素、慈善目标及监管风险等 [5][6] - 此决策对于超高净值个人而言并非罕见情况 [5]

美联储政策与改革 - 前世界银行行长指出美联储需要改革，特别是量化宽松政策不仅没有刺激作用，还导致财富不平等 [1] - 美联储被指为“深层势力”，其员工规模过于庞大，并控制着许多市场，导致银行间市场和联邦基金市场功能丧失 [1] - 美联储对稳定币等新兴事物持怀疑态度，行动迟缓，但近期有讨论“简化主账户”等开放变革的迹象 [1] 税收政策与经济增长 - 日本45%的个人所得税边际税率和高额增值税抑制了经济增长前景，全球范围内存在打破制度僵化的机会 [1] - 美国资本利得税过高，导致大量未实现收益被锁定，等待遗产税基提升，这降低了市场的活力 [1] - 提议将资本利得税率降至10%一至两年，政府可能获得巨额意外收入，可用于建设或减少赤字，并可能促使政策永久化 [1][2] 能源政策与经济发展 - 历史表明能源使用量与人均收入正相关，美国在增加能源（包括化石燃料）生产方面处于领先地位，这对应对与中国竞争是必要的 [1] - 减少气候支出、增加能源供应被视为促进增长的关键，这与过去十年的政策方向相悖 [1] 财政与债务动态 - 国家债务规模过大引发对美元吸引力的担忧，但近期金价下跌被视为资金更倾向于流入美国的信号 [3] - 政府作为国债的主要借款方，若美联储加快降息步伐可为其节省大量资金 [5] 利率与市场信号 - 美联储短期利率设定在4[15%过高，而长期债券收益率低于4%，出现收益率曲线倒挂，这在当前周期不合逻辑 [4] - 美联储在降息方面行动迟缓，未能领先于曲线，建议在下次会议上下调50个基点，并认为本应在6月开始降息 [4]

2026年美国联邦所得税税率调整 - 美国国税局根据年度通胀调整2026年税率等级 各等级门槛收入均有提高 例如联合申报的12%税率等级上限从2025年的$100,800提升至$100,800 22%税率等级上限从$206,700提升至$211,400 [1][2] - 税率等级上移意味着纳税人将有更多收入按较低税率征税 若个人收入保持不变 其税负将因标准扣除额提高和税率等级调整而略有减轻 [3][4] - 2026年联邦所得税保持7档税率结构 从10%至37% 针对不同申报身份设置了相应的应税收入区间 [5][21] 税务规划策略 - 税务规划应同时关注本年度和下一年度 预先了解税率等级有助于纳税人做出更优的个人财务和节税决策 例如评估罗斯IRA转换的可行性 [6][7] - 利用税率等级上移带来的空间 纳税人可进行更大规模的罗斯IRA转换而无需进入更高税率等级 例如联合申报者在22%税率等级内获得了近$4,000的额外操作空间 [8][9][10] - 采取“填满税率等级”策略 即在不跨入更高税率等级的前提下 通过从不同税务处理的账户进行战略性提款来平滑收入 从而管理税负 [12][18] 资本利得税规划 - 长期资本利得税的0%税率适用门槛在2026年同样提高 联合申报者收入低于$98,900可享受0%税率 [14] - 通过标准扣除额和可能的额外扣除 纳税人可实现部分长期资本利得完全免税 例如一对夫妇在标准扣除后 有$31,100的长期资本利得可享受0%联邦税率 [15][16][17] 账户提款优先级 - 为规避进入更高税率等级 提款顺序应优先选择不影响应税收入的储蓄账户 其次是可能适用0%或15%资本利得税率的应税经纪账户 最后才是作为应税收入处理的传统401(k)和IRA账户 [19][20] - 进行税务规划时需将投资收入纳入整体计算 以避免因投资收入导致意外进入更高税率等级 [20]

主要住宅出售的资本利得税规则 - 已婚联合申报的纳税人出售主要住宅可享受50万美元的资本利得税免税额 [1][4] - 单身申报的纳税人出售主要住宅可享受25万美元的资本利得税免税额 [1][4] - 符合长期资本利得条件的已婚纳税人48万美元的收益可完全被50万美元免税额覆盖 无需缴税 [5] 资本利得税基本规定 - 出售持有超过一年的资产需缴纳长期资本利得税 税率根据收入水平分为0%、15%或20% [3] - 出售持有不足一年的资产 收益将计入普通收入 按当前所得税税率征税 [3] - 主要住宅出售的净收益在扣除免税额后剩余部分需纳税 若无剩余则无需缴税 [4] 不同情境下的税务影响 - 单身申报者出售住宅获得48万美元收益 需对23万美元按15%税率缴税 税额为34,500美元 [6] - 不符合居住要求或近期使用过免税额的纳税人 48万美元收益需按20%税率全额缴税 税额为96,000美元 [7] - 实际应纳税额因个人具体情况和税务策略而异 可能需对部分、全部或无需对净收益缴税 [2]