报告核心观点 - 非洲丰富的自然资源、年轻人口和不断扩大的中产阶级将重新定义该大陆在全球经济增长、可持续发展和能源转型中的角色[1] - 报告《展望未来：解锁非洲》汇集了标普全球对非洲经济前景的研究，重点阐述可再生能源、可持续和混合金融、资本市场发展以及基础设施投资如何塑造非洲的未来[2][4] - 解锁非洲经济潜力取决于持续的全球合作，以及其利用人力资本和自然资源的能力，同时使用新技术加速长期可持续发展[2] 非洲经济增长潜力 - 非洲需要更快的经济增长，以为其快速扩张的人口增加向上流动的机会，大陆庞大的关键矿产资源可能提供一条解锁其经济潜力的路径[5] - 非洲大陆正处于十字路口，需要通过贸易和工业化加速区域一体化，同时利用能源转型为其不断增长的人口改善交通、电力、供水和数字网络的获取[2] 资本市场与融资 - 多边贷款机构提供的金融、技术和政策支持有助于深化非洲资本市场并促进长期经济增长[5] - 混合融资模式作为动员私人资本用于非洲气候和可持续发展目标的工具正获得发展势头，但市场碎片化、监管障碍和投资者兴趣低迷等挑战凸显了持续全球合作的必要性[5] - 尽管非洲的可持续债务发行量正在攀升，但其规模仍不足以应对关键的发展和基础设施挑战，特别是在气候适应、水安全和生物多样性保护等领域[5] 能源与基础设施 - 非洲丰富的自然资源为可再生能源提供了变革潜力，但克服融资缺口需要创新的融资解决方案和有针对性的政策支持[5] - 非洲的基础设施发展取决于健全的治理、法律明确性和机构能力，以动员资本并吸引投资来解决赤字问题[5] 相关活动 - 该报告的发布与首届“2025年标普全球非洲峰会：通往资本市场之路”同步，该峰会将于11月20日在约翰内斯堡与阿拉伯非洲经济发展银行合作举行[2]

资本市场法规制度建设 - 资本市场法规制度体系建构成型 以新证券法实施为契机对相关法规制度进行系统立改废释[3] - 期货和衍生品法 私募基金监管条例等历经十年磨一剑的法规发布实施[3] - 国务院出台新国九条 并会同相关方面相继出台60余项配套规则 基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构[3] 多层次市场体系发展 - 纵深推进科创板 创业板改革 成功设立并高质量推进北交所建设 持续深化新三板改革[4] - 2024年8月A股市场总市值首次突破100万亿元[4] - 交易所债券市场产品日趋丰富 公募REITs 科创债 资产证券化等创新品种加快发展[4] - 全市场期货期权品种达到157个 广泛覆盖国民经济主要产业领域 同时设立广期所[4] 市场融资功能与结构 - 近五年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元 直接融资比重较十三五末提升2.8个百分点至31.6%[5] - 新上市企业中九成以上为科技企业或科技含量较高企业[5] - A股科技板块市值占比超过1/4 已明显高于银行 非银金融 房地产行业市值合计占比[5] - 市值前50名公司中科技企业从十三五末的18家提升至当前的24家[5] - 近五年上市公司通过分红 回购派发红包合计达到10.6万亿元 比十三五增长超过8成 相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍[5] 市场稳定性与监管执法 - 十四五期间A股市场韧性和抗风险能力明显增强 上证综指年化波动率15.9% 较十三五下降2.8个百分点[6] - 十四五期间对财务造假 操纵市场 内幕交易等案件作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较十三五分别增长58%和30%[6]

欧盟储蓄与投资联盟倡议 - 欧盟计划在年底前推动扩大养老金储蓄并加强市场监管[1] - 该倡议旨在整合碎片化市场、扩大零售参与度以动员家庭财富并增强欧洲金融自主性[3] - 计划涵盖养老金自动登记、储蓄税收激励措施以及减少跨境交易壁垒的步骤[2] 市场监管权力集中化 - 欧盟考虑对中央对手方、中央证券存管机构和交易场所等特定市场基础设施实施集中监管[3] - 欧洲证券和市场管理局可能获得对加密资产服务提供商等新兴和快速发展领域的新权力[3] - 权力转移不会使国家监管机构边缘化 而是创建一个共同管理跨境风险和确保执法一致性的联合监督框架[4] 养老金改革与资本市场发展 - 养老金因其长期性质被视为资本市场发展的强大驱动力[6] - 欧洲的竞争力取决于建立更深入的资本市场和更强大的养老金体系 以将长期储蓄引入经济[5] - 该计划旨在创造一个投资的良性循环 使公民能够投资于自身和经济的未来[6] 数字金融与全球竞争背景 - 欧洲正在设计数字欧元 并考虑在如以太坊或Solana等公共区块链上发行[5] - 美国通过其首部稳定币法律实现了对其他司法管辖区的跨越 引发了对欧元全球竞争力的质疑[5] - 前欧洲央行行长德拉吉警告欧洲未能跟上全球金融变革的速度 这加剧了布鲁塞尔加速深化资本市场的压力[4]

投资者保护措施 - 金融机构未尽适当性管理义务导致投资者损失的需依法赔偿 [1][8] - 保护投资者三大权利：知情权、参与公司治理权、公平交易权 [4] - 支持先行赔付、行政执法当事人承诺等制度工具赔偿投资者损失 [4] - 投资者保护机构可代表50名以上投资者提起普通或特别代表人诉讼 [5] - 完善代表人诉讼考核机制并畅通投资者意见表达渠道 [6] 财务造假与第三方责任 - 严厉打击欺诈发行、违规信息披露等财务造假行为 [1] - 依法追究配合财务造假的第三方刑事责任 [1][8] - 从严惩处财务造假策划者、组织者、实施者 [8] "小作文"虚假信息治理 - 编传虚假信息扰乱市场秩序的行为将承担民事或刑事责任 [2][9] - 支持受害主体通过民事诉讼索赔 [9] - 打击恶意代理维权、"有偿删稿"等行为并追究刑责 [9] 资本市场开放与维权渠道 - 研究制定资本市场法律域外适用司法文件以统一跨境纠纷裁判尺度 [12][13] - 加强国际司法合作降低境内外投资者维权成本 [13] - 推广在线服务平台便利投资者诉讼维权 [14] - 探索投资者司法保护综合平台应用 [15] 其他重要规范 - 强化对资本市场"吹哨人"的就业权利与公平待遇保护 [10] - 落地重大典型案件以强化震慑效应 [15]

经济增长目标 - 2024年国内生产总值增长目标设定为5%左右 [1] 金融政策方向 - 2024年政府工作报告提及金融22次，比去年多1次 [1] - 实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕 [3] - 优化结构性货币政策工具，促进楼市股市健康发展，支持科技创新、绿色发展等领域 [3] - 推动社会综合融资成本下降，提升金融服务可获得性和便利度 [4] - 保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [5] - 拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具维护市场稳定 [6] 2024年金融工作成果 - 两次下调存款准备金率和政策利率，降低社会融资成本 [2] - 推动房地产市场止跌回稳，下调住房贷款利率和首付比例，居民存量房贷利息年支出减少约1500亿元 [2] - 稳定资本市场，完善基础性制度，创设互换便利、回购增持再贷款等工具，市场活跃度上升 [2] - 稳妥推进地方中小金融机构改革化险 [3] 2025年金融改革与风险防范 - 深化财税金融体制改革，完善科技金融、绿色金融等标准体系和基础制度 [7] - 深化资本市场投融资综合改革，推动中长期资金入市，加强稳市机制建设 [7] - 改革优化股票发行上市和并购重组制度，加快多层次债券市场发展 [7] - 防范金融风险，推进中小金融机构风险处置和转型发展，完善监管体系 [7] - 充实存款保险基金、金融稳定保障基金等化险资源，完善外部风险应对预案 [7] 金融支持实体经济 - 加强财政与金融配合，加快实施重点项目，推动"十四五"规划重大工程收官 [7] - 强化政策性金融支持，发展创业投资和耐心资本 [7] - 优化海外金融服务，支持企业境外参展办展，扩大出口信用保险承保规模 [7]