In crypto news today, a few familiar names are back in the limelight. Fidelity CEO Abigail Johnson said she personally owns BTC and openly called Bitcoin the gold standard. At the same time, as Hal Finney, the creator of Bitcoin, and Satoshi Nakamoto discussions are circulating once again, the current price is still leaving us unsure about what kind of market we are really in. Fidelity has been buying quietly. Over recent months, the firm picked up millions of dollars’ worth of Bitcoin during market weak ...

比特币价格走势与市场结构 - 比特币价格在周五徘徊于92,000美元附近，隔夜再次尝试突破93,000美元失败，延续了近期震荡且缺乏方向性的格局 [1] - 自11月下旬以来，市场呈现固定模式：卖方在93,000美元中段进行防御，买方在91,000美元附近介入，双方均未获得足够动能以确立明确趋势 [1] - 一个月图表显示，比特币仍处于自11月初高点开始的下降结构中，最近的反弹再次形成了更低的高点，价格在触及约93,500美元后回落，更广泛的调整模式保持不变 [2] 关键技术水平与动量 - 市场动量疲软，日内反弹尝试迅速消退，表明在当前价位上方流动性仍然稀薄 [3] - 若明确跌破91,000美元，将测试下一个支撑区间90,000至90,500美元；而多头需要收复93,200美元才能扭转短期下跌趋势 [3] - 分析师指出，比特币在测试94,000美元时遇到了“尚不激进”的卖方阻力，市场可能要到98,000至100,000美元区域才会面临更坚决的阻力 [7] 主要加密货币表现 - 以太坊交易价格约为3,150美元，隔夜小幅下跌；Solana下跌4%，XRP下跌近5%，Cardano下跌约2% [4] - 过去一周，以太坊是主要资产中表现最佳者，涨幅超过5%；Zcash在早盘时段也表现强劲 [4] - 市场总市值在过去24小时内增加约1%，达到近3.2万亿美元，延续了近两周前开始的缓慢复苏，此前经历了七周的下行 [4] 资金流向与衍生品数据 - ETF资金流向出现明显分化：现货比特币产品出现1,490万美元净流出，而以太坊基金录得1.402亿美元净流入，表明新资金从比特币轮动至以太坊生态系统 [5] - 过去24小时清算数据显示，比特币多头清算近4,500万美元，空头清算5,070万美元 [5] - 以太坊空头清算超过1.03亿美元，表明随着波动性上升，做空以太坊的交易员判断失误 [5] 宏观经济背景与影响 - 美国11月ADP就业人数减少3.2万人，远低于预期，显示劳动力市场降温速度加快，工资增长放缓 [6] - 期货市场目前定价美联储12月降息的概率接近90% [6] - 随着交易员调整利率预期，美元指数剧烈波动，风险市场的波动性普遍扩大 [6]

核心观点 - Coinbase Institutional 发出严厉警告，指出比特币已跌破关键支撑位，多项看跌指标汇集，包括ETF资金大幅流出、巨鲸抛售以及数字资产国债估值被压缩 [1] 市场表现与技术分析 - 比特币价格较近期高点126,000美元以上已下跌32%，目前交易价格低于200日移动平均线，正在测试93,000美元附近的支撑位 [1] - 比特币已系统性跌破所有历史上支撑牛市反弹的主要技术和链上支撑带，目前交易价格低于短期持有者成本基础和前期周期提供支撑的75%盈利门槛，导致价格缺乏明显底部 [3] - 98,000-100,000美元的关键支撑区间已崩溃，价格跌破后反弹尝试微弱 [4] - 价格迅速跌破90,000-85,000美元区间，显示缺乏有机需求来缓解跌势，成本基础分布在该水平下方变得稀薄 [5] 市场参与者行为 - 近期买家处于亏损状态，已实现亏损飙升至2022年11月FTX崩溃时的水平，这增加了短期持有者急于止损而非持有度过低迷期的投降风险 [4] - 长期持有者净持仓量在30天基础上已明确转为负值，市场情报公司Arkham发现至少一位早期比特币巨鲸在10月底至11月期间清空了全部11,000枚BTC头寸，价值约13亿美元 [6] - 期权市场已从谨慎转向彻底防御，牛熊指数在短期和中期期限内均转为明确的负值，交易者正在为下行保护支付溢价，而非寻求上行敞口 [5] 资金流向与需求 - 此前作为主要增量买家的现货ETF资金流已出现戏剧性逆转 [7] - 交易者正在为下行保护支付溢价，而非寻求上行敞口，长期期权接近中性，暗示市场存在结构性不确定性而非深度悲观 [5]

公司表现：美国比特币公司股价与背景 - 美国比特币公司股价在加密货币市场广泛复苏的背景下逆势大幅下跌[1] - 该公司股价在过去24小时内下跌37%至2.22美元 过去六个月累计下跌近60%[2] - 该公司是特朗普家族关联企业 由特朗普的儿子埃里克和小唐纳德·特朗普通过其控制约20%的股份[3][4] - 公司由Hut 8 Corp分拆成立 Hut 8提供了大部分矿机基础设施并保留了80%的项目股份[4] 市场动态：比特币价格与相关公司股价脱钩 - 比特币价格在10月达到126,000美元峰值后大幅下跌 不到两周前跌至82,800美元（4月以来最低点）[6] - 尽管比特币价格在周二回升至90,000美元以上 但未能提振美国比特币公司等比特币相关企业的股价[5][6] - 这种反向反应表明 短期的价格复苏可能不足以改善公司的表现[7] 行业环境：加密货币市场面临的挑战 - 以太坊的表现比比特币更差 进一步表明了市场的疲软[8] - 宏观经济因素加剧了波动性 美联储的利率立场和日本央行的货币政策增加了不确定性[8] - MicroStrategy若因其股价低于其比特币储备价值而决定出售比特币持仓 可能会削弱市场对该资产的信心[7]

加密货币市场动态 - 比特币价格强劲反弹，24小时内上涨8%，最新交易价格达到91,180美元，收复了此前从90,000美元上方跌至84,000美元下方的大部分跌幅 [1] - 以太坊价格反弹至3,000美元上方，同期上涨9% 大型山寨币如XRP、SOL和DOGE也跟随上涨，涨幅在7%至10%之间，从近期低点回升 [2] 传统金融机构态度转变 - 资产管理巨头Vanguard（管理资产规模达11万亿美元）改变了长期以来的反对立场，将允许其客户接触数字资产ETF [3] - 美国银行已批准其财富管理顾问建议客户将投资组合的1%至4%配置于现货比特币ETF [3] 潜在宏观风险与市场观点 - 分析师警告，日本10年期国债收益率上升可能从全球市场抽离资金，而加密货币（尤其是比特币）因接近亚洲资本流和杠杆敞口将受到最严重冲击 [4] - 分析师指出，比特币似乎正引领标普500指数走低，这一模式可能持续到本月晚些时候美联储和日本央行召开政策会议 [5] - 衍生品市场策略师表示，比特币衍生品显示出“明显的看涨、做空波动率倾向”，交易员正在80,000至85,000美元水平卖出看跌期权，并选择性买入更远期的看涨期权 [6][7] - 市场将80,000至85,000美元区间视为支撑位，并倾向于在年底前做多，同时在过程中赚取利差 [7]

公司动态：BitMine Immersion - 公司于上周增持了价值超过2.65亿美元的以太坊(ETH)，具体购入96,798枚ETH [1] - 公司当前持有3,726,499枚ETH，按当前价格计算价值101亿美元，同时持有192枚比特币(BTC)，价值近1600万美元 [2] - 公司还拥有8.82亿美元的无负担现金，以及对加密资产公司Eightco的3600万美元股权投资 [2] - 公司为此次购入的ETH支付的平均价格为每枚3,008美元 [2] - 尽管公司增持ETH，但其股价在消息公布日下跌了12% [1] - 公司年初至今股价上涨了301% [2] 行业与市场环境 - 以太坊(ETH)价格在24小时内下跌了9.7%，近期交易价格为每枚2,745美元 [2] - 以太坊(ETH)当前价格较其8月份创下的4,946美元历史高点下跌了45% [3] - 加密货币市场在10月份的暴跌中，清算了创纪录的190亿美元未平仓合约 [3] - 市值最大的加密货币比特币(BTC)年初至今下跌近15%，近期交易价格为85,000美元，过去24小时下跌7% [6] - 比特币(BTC)自10月初创下超过126,000美元的历史高点以来，已下跌约32% [6] - 在Myriad预测市场中，超过76%的受访者预测以太坊(ETH)下一波大行情将跌至2,500美元，其余受访者则预期将跳涨至4,000美元 [7] 管理层观点与策略 - BitMine Immersion董事长兼Fundstrat Global Advisors管理合伙人Tom Lee表示，市场在秋季早前暴跌后已经企稳 [3] - Tom Lee指出，自10月10日的清算冲击事件已过去七个多星期，意味着加密货币市场已重新找到方向 [3] - 管理层认为当前环境对ETH价格构成积极的顺风，因此公司将每周ETH购买量增加了39% [3] 同行比较：Strategy公司 - 同类公司中规模最大的Strategy宣布已建立一个14.4亿美元的美元储备，旨在提供“非常平稳的持续股息”，即使在比特币下跌时也是如此 [4] - Strategy持有相当于比特币总供应量3.1%的份额，美元储备可能为其提供缓冲，但公司并未排除未来可能出售比特币(BTC)的可能性 [5] - Strategy公司股价下跌超过8%，近期价格低于每股163美元，较去年创下的543美元历史高点下跌了70% [5] - 其他加密资产公司的股价近几周也出现下跌 [5]

评级下调与储备风险 - 标普全球评级将Tether的USDT稳定币稳定性评分从“受限”下调至“弱”，主要原因是其比特币等波动性资产敞口增加[1] - 比特币目前占USDT流通量的56%，超过了该公司此前设定的39%缓冲比例[2] - 根据Tether的2025年第一至三季度鉴证报告，公司持有99亿美元比特币和129亿美元黄金，这些波动性资产合计约占1744亿美元总负债所对应储备的13%[3] - 标普的分析还指出其存在高风险资产敞口，如担保贷款、公司债券和贵金属，并对披露实践中的持续差距表示担忧[4] Tether财务状况与储备构成 - Tether目前持有1812亿美元储备，对应1744亿美元负债，并在2025年前三季度产生超过100亿美元利润[3] - 公司透明度报告显示其持有超过1130亿美元的美国国债，占其储备的大部分[4] 中国市场反应与依赖度 - 评级下调在中国社交媒体引发从怀疑到恐慌的激烈辩论，中国地下加密市场超过2000万参与者仍将USDT作为数字资产交易的主要渠道[1] - 许多服务于中国用户的交易所由本地管理团队运营，导致交易者与USDT计价市场形成深度绑定[6] - 有观点认为负面消息常出现在市场低点附近但未产生实际影响，也有参与者担忧若USDT出现问题将对整个加密货币市场造成毁灭性打击[5][7] 行业竞争与市场观点 - 市场出现阴谋论，认为稳定币竞争对手USDC和USD1可能通过协调行动来削弱USDT的主导地位[7] - 批评者趁机推广USDC， citing其更强的透明度和监管合规性，认为其代表稳定币的未来[7]

加密货币市场最新价格表现 - 比特币报94,6590美元，24小时下跌1,0130美元，跌幅为106% [1] - 以太坊报3,10960美元，24小时下跌6130美元，跌幅为193% [1] - 艾达币报04868美元，24小时下跌00166美元，跌幅为329% [1] - FIL报196美元，24小时下跌007美元，跌幅为344% [1] - XRP报22188美元，24小时下跌00180美元，跌幅为080% [1] - EOS报07799美元，24小时价格无变化 [1] - 过去24小时全市场爆仓人数接近16万人，爆仓总金额达58亿美元，其中多单爆仓41亿美元，空单爆仓17亿美元 [1] 市场情绪与资金流向 - 主要投资基金、交易所交易基金投资者和企业财政部门已从比特币撤退，带走了支撑今年反弹的关键支柱 [2] - 比特币、以太坊和XRP的负面讨论急剧上升，正面/负面情绪比率大幅下降，情绪水平远低于正常值 [2] - 自10月11日大规模清算事件后，关键情绪指标显示市场情绪未能恢复并进一步恶化 [3] - 负面情绪正主导市场，投资者信心持续低迷 [2] 长期持有者行为分析 - 比特币跌破10万美元关键里程碑的背后，巨鲸和长期持有者的抛售是显著推手 [4] - 过去30天内，长期比特币持有者已出售约815万枚比特币，为2024年初以来的最高抛售活动 [5] - 持有比特币超过七年的巨鲸钱包，正以每小时超过1000枚比特币的速度持续卖出 [5] - 抛售呈现持续的、交错的分配特征，而非突然的协调性抛售 [5] - 许多早期持有者将10万美元视为心理门槛和获利了结水平，自2024年12月比特币首次突破10万美元以来，长期持有者的抛售开始加速 [5]

比特币价格表现 - 比特币在10月6日飙升至126,19807美元的历史新高后，于上月下跌3.69%，这是七年来首次10月下跌，也是自2013年以来第三次10月下跌 [1] - 市场观察者将当前情况与2018年类比，当时BTC在10月下跌3.8%后，于11月暴跌36.6% [2] - 比特币较近期历史高点下跌20%，技术上已进入熊市，目前正努力维持在100,000美元关键水平上方 [3] 市场情绪与资金流向 - 当前市场情绪普遍负面，部分投资者在社交平台展示数百万美元亏损，并威胁将离开该行业或转向股票投资 [2] - 自10月29日以来，比特币ETF累计资金流出已超过10亿美元 [4] - 尽管存在回调，但比特币此前曾经历类似下跌，并在数周后出现大幅反弹 [3] 比特币与其他资产对比 - 比特币年初至今回报率仅为8%，而黄金和标普500指数同期回报率分别为52%和15% [5] - 分析师警告，若比特币果断跌破95,000美元，可能导致其自2022年以来首次出现年度负回报 [5] 分析师观点与关键水平 - 分析师指出100,000美元是关键价位，比特币自5月以来一直成功交易于该水平之上 [3] - 有观点认为，比特币 prolonged 回归至五位数价格区间现已不可避免 [3]

市场整体概况 - 全球加密货币总市值稳定在3.49万亿美元，过去24小时内无显著变化 [1] - 总交易量为1626亿美元，显示尽管价格波动平缓，市场活动仍在持续 [1] 主要加密货币表现 - 市值前十的加密货币中多数小幅下跌，比特币报102,492美元，24小时下跌0.6%，周度下跌6.6% [3] - 以太坊报3,351美元，24小时下跌1.3%，周度下跌13.7% [3] - XRP逆势上涨1.6%，报2.28美元，而BNB和Solana分别下跌1.1%和0.9% [3] - 狗狗币和Cardano均下跌1.0%，分别报0.1613美元和0.5296美元 [4] 山寨币与趋势资产 - 趋势资产中Ergo和Zcash表现突出，分别上涨10.1%和12.7%，Concordium微跌0.3% [4] - 山寨币领域投机势头强劲，Sapien、SOON和Giggle Fund分别暴涨160.7%、98.7%和80.6% [4] 机构与大户动态 - 多个以太坊巨鲸在过去三天内累计增持394,682枚ETH，价值13.7亿美元 [5] - 链上数据显示战略性积累行为，暗示对以太坊长期潜力的强烈看涨势头 [5] - 其中最大买家为一个地址，以约3,480美元的均价回购了257,543枚ETH，总价值8.96亿美元 [6] 宏观经济与市场情绪 - 比特币反弹至103,000美元上方，因美国经济数据强劲提振投资者信心，与全球股市反弹走势一致 [7] - 强劲的美国服务业和就业数据提振华尔街，重燃了跨市场的逢低买入动能 [9] - 美国国债收益率上升和美元走强抑制了风险偏好，但交易员降低了对美联储近期降息的预期 [9] 情绪指标与ETF资金流 - 恐惧与贪婪指数为24，处于“恐惧”区间，较昨日的20略有上升 [8] - 比特币ETF出现1.37亿美元资金流出，以太坊ETF出现1.186亿美元资金流出 [8] - Solana ETF获得970万美元资金流入 [8] 特定事件影响 - 埃隆·马斯克发布“是时候了”的帖子引发关于狗狗币的讨论，但狗狗币价格稳定在0.16美元附近 [8]