Accessibility StatementSkip Navigation AUSTIN, Texas, Oct. 21, 2025 /PRNewswire/ -- Digital Turbine, Inc. (Nasdaq: APPS), a global mobile platform company, announced it will host a conference call and webcast to discuss its fiscal 2026 second quarter financial results and operating progress on Tuesday, November 4, at 4:30pm ET/1:30pm PT. The call, hosted by Digital Turbine's Chief Executive Officer Bill Stone and Chief Financial Officer Steve Lasher, can be accessed via webcast link: https://app.webinar.n ...

融资活动 - 公司完成由部分子公司发行的5亿美元Series 2025-1固定利率高级担保票据A-2类发行 [1] - 所发行票据将于2055年10月到期 预期还款日为2030年10月 [1] - 发行所得款项将与公司循环信贷额度提供的资金结合使用 用于再融资 [1]

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New debt facility extends repayment from Q1 2026 to Q4 2030, lowers interest rate and provides access to additional capital for future business developmentCompany adjusts 2025 financial guidance and provides key business updates Saint-Herblain (France), October 6, 2025 – Valneva SE (Nasdaq: VALN; Euronext Paris: VLA), a specialty vaccine company, today announced that it has entered into a debt facility for up to $500 million in non-dilutive financing with funds managed by Pharmakon Advisors, LP. An initial ...

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 新发行的VEDLN 32s初始价格指引（IPT）为9.5%是合理的，发行将显著降低其融资成本，缓解近期再融资压力，维持对VEDLN 9.475 07/24/30的买入评级 [6][8][9] 各目录要点总结 交易台市场观点 - 近期新发行的PINGIN 35/CKHH 30/MITSET 30有双向均衡资金流，MEITUA在双向资金流中利差扩大1个基点 [2] - 因现金停放需求，中、日、中东金融浮息票据（FRNs）买盘较好，亚洲其他投资级债券市场持平或略微收紧 [2] - 受NWDEVL最新消息影响，有PB抛售HYSAN永续债，HYSAN 4.85和7.2永续债持平或下跌0.1点，NWDEVL相关债券下跌0.6点至上涨0.3点 [2] - 因利率坚挺，资管机构（AMs）对港铁公司（MTRC）永续债有需求，MTRC 5 5/8和4 7/8永续债上涨0.1 - 0.2点 [2] - 丽新发展（LASUDE）5 07/28/26上涨0.9点，该公司接近签署35亿港元有抵押五年期贷款再融资安排，2025年10月到期 [2] - 易车（EHICAR）26 - 27年期债券持平或上涨0.4点，自上周以来这两只债券上涨2.6 - 3.5点，该公司2025年上半年业绩略好，利润率同比改善、净债务降低、利用率持续回升 [2] - 中国房地产方面，万科（VNKRLE）27 - 29年期债券下跌1.1点，绿地（GRNLGR）29年期债券下跌0.9 - 1点，富兰克林（FUTLAN）28年期债券下跌0.2点 [2] - 早盘机构抛售日本保险混合债券和扬基一级资本债券（Yankee AT1s），伦敦交易时段PB买盘略好 [2] - 东南亚方面，月末印度CBKIN/EXIMBK/HDFCB/SBIIN曲线有再平衡资金流，韦丹塔（VEDLN）28 - 33年期债券持平或下跌0.3点，SMCGL永续债持平或下跌0.2点，PCORPM 5.95和7.35永续债上涨0.1点，地方政府融资平台（LGFV）市场缺乏动力 [2] 今日市场情况 - 新发行的DAESEC 4.375 10/14/28较发行价基本持平于99.6，AMs在黄金周前买入FRNs停放现金，CKINF 4.85永续债下跌0.7点，QDJZWD 6.95 03/31/28和NUFAU 5 01/27/30上涨0.4 - 0.5点 [3] - 韦丹塔（VEDLN）新发行的32年期债券初始价格指引（IPT）为9.5%是合理的，早盘28 - 33年期债券基本持平 [3] - 乐天（RAKUTN）计划在2025年10月中旬发行美元永续债（PerpNC5）以 refinance 2026年4月首次可赎回的RAKUTN 5.125永续债，早盘RAKUTN相关债券持平 [3] 表现最佳与最差债券 - 表现最佳债券：LASUDE 5 07/28/26上涨0.9点，JAPTOB 3.3 09/14/51上涨0.7点，CBAAU 3.9 07/12/47上涨0.7点，小米（XIAOMI）4.1 07/14/51上涨0.6点，阿里巴巴（BABA）5 5/8 11/26/54上涨0.6点 [4] - 表现最差债券：VLLPM 9 3/8 07/29/29下跌1.3点，万科（VNKRLE）3.975 11/09/27下跌1.1点，CCAMCL 4 3/4 12/04/37下跌1.0点，绿地（GRNLGR）6 1/8 04/22/29下跌1.0点，绿地（GRNLGR）6 3/4 09/26/29下跌0.9点 [4] 宏观新闻回顾 - 周一，标准普尔指数（S&P）上涨0.26%、道琼斯指数（Dow）上涨0.15%、纳斯达克指数（Nasdaq）上涨0.48%，美国国债收益率下降，2/5/10/30年期收益率分别为3.63%/3.74%/4.15%/4.71% [5] 分析员市场观点 - 韦丹塔资源（VRL）拟发行7NC2的144A/Reg S美元债券，收益主要用于2025年10月提前偿还2026年4月到期的5.5亿美元私人信贷安排（PCF），多余资金用于偿还债务和一般公司用途，PCF融资成本为18% [6] - 新发行的VEDLN 32s将由Vedanta Resources Finance II Plc发行，由VRL、Twin Star、Welter Trading和新加入的持有韦丹塔有限公司（VEDL）12.6%股权的Vedanta Holdings Mauritius II担保，子公司担保集团在VEDL的总持股比例从40.99%提高到53.6%，但子公司担保方的债务上限从40亿美元提高到52亿美元（不包括公司间贷款），新债券将与现有美元债券同顺位 [7] - 假设发行5亿美元新债券、提取2.5亿美元银团贷款并提前偿还5.5亿美元PCF，韦丹塔（VEDLN）近期再融资压力将大幅缓解，2026财年剩余时间无重大到期债务，2027财年约3亿美元、2028财年约4.5亿美元到期，预计其独立层面的总债务从2025年9月的46亿美元增加到48亿美元是可控的，特别是考虑到过去12个月13亿美元的股息收入和2025财年3.86亿美元的品牌费 [8] - 因风险调整后表现更好且在VEDLN曲线中交易流动性更高，维持对VEDLN 9.475 07/24/30的买入评级；VEDL预计在2026年3月底前完成分拆，因政府反对，法院听证会推迟到2025年10月8日 [9] 韦丹塔（VEDLN）已发行美元债券情况 | 证券名称 | ISIN | 未偿还金额（百万美元） | 价格 | 到期收益率（YTM） | 发行评级（M/S/F） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | VEDLN 10.25 06/03/28 | US92243XAJ00 | 300 | 103.2 | 8.2% | -/B/B+ | | VEDLN 10.875 09/17/29 | US92243XAH44 | 1200 | 104.1 | 9.3% | -/B/- | | VEDLN 9.475 07/24/30 | US92243XAM39 | 550 | 100.4 | 9.3% | B2/B/- | | VEDLN 11.25 12/03/31 | US92243XAK72 | 500 | 106.6 | 9.3% | -/B/B+ | | VEDLN 9.85 04/24/33 | US92243XAL55 | 550 | 100.7 | 9.6% | B2/B/- | [10] 离岸亚洲新发行债券（已定价） | 发行人/担保人 | 规模（百万美元） | 期限 | 票面利率 | 发行价格 | 发行评级（M/S/F） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 国际金融公司（International Finance Corp） | 20 | 10年 | 4.56% | 4.56% | 未评级 | | 未来资产证券（Mirae Asset Securities） | 300 | 3年 | 4.375% | T + 88 | Baa2/-/BBB | [13] 离岸亚洲新发行债券（管道） | 发行人/担保人 | 货币 | 规模（百万美元） | 期限 | 定价 | 发行评级（M/S/F） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 德国农业地产抵押银行（Rentenbank） | 美元 | - | 5年 | SOFR MS + 41 | -/AAA/AAA | | 韦丹塔资源（Vedanta Resources） | 美元 | 500 | 7NC2 | 9.5% | B2/-/B+ | [14] 新闻和市场动态 - 昨日境内发行31只信用债券，金额270亿元，本月迄今发行2238只信用债券，总金额1.998万亿元，同比增长30.5% [15] - 中国将设立专门部门集中管理政府债务，优先去杠杆 [15] - 普洛斯（GLP）已确定有足够资金处理未来12个月约25亿美元到期债务 [15] - 印尼阿萨汉铝业（Inalum）推迟首次公开募股（IPO）计划 [15] - 京东供应链子公司计划从香港IPO筹集5亿美元 [15] - 美都能源（Medco Energi）决定取消股票回购计划 [15] - 日产汽车（Nissan Motor）正讨论出售其在日本足球队75%的股份以削减成本 [15] - 浦项国际（POSCO International）将投资1.6万亿韩元（约12亿美元）建设新的液化天然气（LNG）发电厂 [15] - 惠誉将泰国国家石油公司（PTT）和泰国国家石油勘探开发公司（PTTEP）的展望从稳定下调至负面，确认BBB +评级，此前泰国主权评级展望已从稳定下调至负面 [15] - 意大利解除对中国中化集团在收购倍耐力事件中违反政府“黄金权力”规则的指控 [22] - 台积电（TSMC）否认与英特尔投资或合作的报道 [22] - 穆迪确认塔塔汽车（Tata Motors）Ba1企业家族评级，展望从正面调整为负面 [22] - 韦丹塔（VEDLN）计划最早在2026年6月赎回未偿还债券以去杠杆 [22]

债务再融资核心条款 - 公司获得摩根大通提供的总额2800万美元新担保信贷额度 包括2300万美元四年期定期贷款和500万美元两年期应收账款循环信贷额度[1][2] - 新信贷额度利率为SOFR + 350个基点 且均无预付罚金[1][2] - 公司在启动时从循环信贷额度中提取约100万美元 使新信贷设施项下未偿还债务总额达到约2400万美元[1][2] 债务再融资资金用途 - 新借款2400万美元用于部分偿还NH Expansion的2750万美元债务设施[2][3] - 剩余350万美元NH Expansion债务以及约130万美元额外交易和启动成本 通过公司运营积累现金及2025年8月21日披露的出售特定血管内冲击波专利所得资金偿还[3] 管理层评论与财务影响 - 此次再融资显著降低了公司利率和总债务负担 并采用无预付罚金条款 有助于公司更好地产生现金流以支持用运营现金流偿还债务的持续使命[4] - 公司强调与摩根大通的合作 认可其全球银行业领导地位[4]

融资活动 - 公司宣布发行5亿欧元2031年到期优先票据 [2] - 票据发行完成取决于市场条件 [2] - 发行收益将用于回购2027年到期2.750%可持续发展挂钩票据和/或2027年到期2.375%优先票据 [3] - 剩余收益将用于偿还其他优先债务 [4] 资金用途 - 票据发行收益将用于现金要约收购2027年到期票据 [3] - 资金用途包括支付相关费用、溢价及应计利息 [3] - 计划回购金额预计等于新发行票据本金总额 [4] - 最终收购金额取决于收到的要约数量 [4] 债务管理策略 - 该交易是偿还长期财务负债计划的一部分 [5] - 可能包括在2025年底前发行美元、欧元或其他货币的多种期限债务证券 [5] - 再融资时间和总金额将取决于市场条件等因素 [5]

债务融资与财务表现 - 公司成功获得4.3亿美元四年期定期贷款信贷额度 用于全额偿还2026年8月到期的旧信贷设施[1][2] - 债务期限延长为战略执行提供资金支持 包括平台创新、运营效率提升和全球移动体验交付[2] - 首席财务官表示再融资结合业绩改善 为公司增长路径提供执行保障[3] 财务指引调整 - 2026财年收入指引区间下限上调至5.3-5.35亿美元 原指引为5.25-5.35亿美元[3][4] - 非GAAP调整后EBITDA指引区间下限上调至9200-9500万美元 原指引为9000-9500万美元[3][4] - 指引调整基于强劲第一季度业绩和加速业务增长势头[3] 业务概况 - 公司为移动运营商、广告商和出版商提供端到端移动体验解决方案 业务覆盖北美及全球市场[6] - 平台专注于简化合作伙伴的用户识别、获取和货币化流程 实现多设备多方式消费者连接[6] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA剔除股权激励、折旧摊销、利息收支、业务转型成本等16项非现金或特殊项目[5] - 因股价波动导致股权激励费用难以精确预测 公司未提供GAAP净收入展望[4]

债务重组交易 - 公司完成一系列债务再融资交易 以优化债务结构并支持未来增长 [1] - 新交易包括115亿美元5年期高级担保定期贷款A(取代2022年原有贷款) [8] - 新增145亿美元7年期高级担保定期贷款B [8] - 提供1亿美元延迟提取定期贷款A(截止时未提取) [8] - 设立7亿美元循环信贷额度(取代并全额偿还原有信贷设施) [8] 财务结构优化 - 通过延长债务期限和减少强制分期付款来强化资本结构 [1] - 债务契约条款改善 贷款存续期内所需摊销金额减少 [3] - 保持财务灵活性 为业务持续增长提供资金选择 [3] - 最高资本配置优先级仍是降低总债务和净债务杠杆率 [3] 公司业务定位 - 全球领先体外诊断技术提供商 专注于即时检测、临床实验室和输血医学领域 [1] - 在免疫分析、分子检测、临床化学和输血医学领域具有行业领先专业能力 [6] - 开发智能诊断解决方案 将数据转化为可操作的洞察 [5] - 诊断服务覆盖从家庭到医院、实验室到诊所的多种场景 [6]

债务重组交易 - 公司达成私人协议 发行2.25亿美元2031年到期、利率4.625%的可转换优先票据[1] - 其中约1.753亿美元新票据用于置换约1.487亿美元2027年到期、利率5.00%的旧票据[1] - 另发行约4970万美元新票据用于现金认购[1] - 交易完成后 2027年票据未偿还本金余额降至2650万美元[2] 转换条款 - 新票据初始转换价格定为每股11.14美元 较2025年8月20日收盘价溢价27.5%[2] - 新票据及转换所得普通股均未在证券交易委员会注册[4] 资本结构优化 - 将大部分现有债务到期日从2027年延长至2031年[3] - 交易预计于2025年8月27日左右完成 将改善公司资本结构[2][3] 公司背景 - 专注于疫苗领域的生物技术企业 拥有蛋白质纳米颗粒和Matrix-M®佐剂技术平台[6] - 通过研发创新、传染病领域产品线扩展及新合作伙伴关系推动增长[6]