Key Takeaways Four companies raised dividends as markets swung between record highs and investor uncertainty.CDW, CRC, XOM and ETR announced upcoming payouts with yields ranging from 1.76% to 3.47%.Each firm has a history of multiple dividend hikes over the past five years, signaling consistent returns.Wall Street had a rollercoaster ride over the past month. Major indexes hit fresh all-time closing highs multiple times but investors’ sentiment continues to be low. Dearth of economic data owing to the gover ...

Key Points Energy Transfer trades at the second-lowest valuation in its peer group. The MLP is in the strongest financial position in its history. It has visible growth coming down the pipeline. 10 stocks we like better than Energy Transfer › I like to invest in dividend-paying stocks. I especially like it when they trade at dirt cheap valuations, because that usually means they have a higher dividend yield. Energy Transfer (NYSE: ET) currently stands out for its combination of yield and value. H ...

股息投资策略优势 - 股息收入可满足退休生活开支或用于再投资以购买更多股份，实现复利增长 [1] - 投资组合为40万美元且平均股息收益率为3%时，可产生约1.2万美元的年收入，且该收入有望随时间增长 [2] - 除股息收入外，投资者还可从股价增长和股息增长中受益，实现总回报最大化 [2] - 健康的股息支付公司通常会随时间增加派息，例如每股年股息可能从1美元增长至3美元，有助于抵御通货膨胀 [3] - 无论整体市场表现如何，优质的股息支付股票倾向于定期派息，在市场回调时仍能提供收益 [4] 交易所交易基金投资建议 - 投资于专注于股息支付的交易所交易基金是参与股息投资的有效方式 [4] - 即使担忧十月份市场可能抛售，也不应完全置身市场之外，因为择时交易策略通常无效 [5] - 建议投资者将资金分散投资于多只交易所交易基金 [7] - 长期投资组合中应考虑纳入推荐的交易所交易基金，它们是长期投资的优选标的 [12] 具体交易所交易基金分析 - iShares Preferred and Income Securities ETF专注于优先股，其价值年增长有限，但提供丰厚且通常有保障的固定股息支付，股息收益率为6.46% [6][8] - Schwab U S Dividend Equity ETF跟踪道琼斯美国股息100指数，持有约100家具有至少10年股息支付记录的高质量公司股票，股息收益率为3.79%，近期的前三大持仓为艾伯维、洛克希德马丁和安进 [6][9][10] - Vanguard Dividend Appreciation ETF跟踪标普美国成长指数，投资于连续至少10年增加股息的公司，并排除股息率过高的股票，持有337只不同股票，近期前三大持仓包括博通、微软和摩根大通，股息收益率为1.64% [6][11] - 作为对比，Vanguard S&P 500 ETF的股息收益率为1.15% [6] - 数据显示股息收益率与回报率之间存在权衡，收益率较高的交易所交易基金长期增长往往略慢于收益率较低的基金 [7]

文章核心观点 - 联邦快递（FDX）和西屋制动（WAB）作为运输板块的代表公司，均在年内宣布提高股息，体现了对股东的友好态度 [1] - 尽管面临经济不确定性，两家公司均展现出稳健的股息支付能力，但通过价格表现、增长前景和估值比较，WAB目前似乎比FDX更具优势 [4][17][18] 股息增长 - WAB董事会于2月批准将季度现金股息提高25%，从每股20美分（年化80美分）增至每股25美分（年化1.00美元）[3] - FDX董事会于6月批准提高季度现金股息，从每股1.38美元（年化5.52美元）增至每股1.45美元（年化5.80美元）[3] - 派息股票能提供稳定的收入流，并减少价格剧烈波动的可能性，在当前经济不确定性下可作为对冲工具 [2] 价格表现与驱动因素 - 年初至今，WAB股价上涨2.4%，而FDX股价出现两位数跌幅 [5] - FDX疲软的价格表现主要归因于地缘政治不确定性和高通胀损害消费者信心及增长预期，导致包裹运输量下降 [8] - WAB近期的强势得益于其对提高安全性和可靠性的新技术的关注、重组行动、成本削减举措以及全球铁路现代化趋势 [9][12] - WAB近期达成多项扩张性协议，包括北美价值超6亿美元的多年期Tier 4机车订单、巴西价值超2.4亿美元的多年服务合同，以及亚洲和非洲的订单 [12] 业绩预期比较 - 市场对WAB 2025年和2026年销售额的共识预期分别同比增长6.7%和5.8% [13] - 市场对WAB 2025年每股收益（EPS）的共识预期同比下降17.5%，但2026年预期同比增长11.5% [13] - WAB 2025年和2026年的EPS预期在过去60天内呈上升趋势 [13] - 市场对FDX当前财年销售额预期同比增长4.4%，下一财年增长3.9% [14] - 市场对FDX当前财年EPS预期同比下降1.4%，下一财年预期增长13.8%，但当前和下一财年的年度EPS预期在过去60天内呈下降趋势 [14] 估值比较 - WAB的远期市销率为2.85，高于其五年中位数2.07，价值评分为D [15] - FDX的远期市销率为0.58，低于其五年中位数0.69，价值评分为A [15] - WAB较高的估值表明投资者愿意为这家运输行业的关键参与者支付溢价 [17]

文章核心观点 - 蓝筹股不仅以强劲的业绩记录闻名，还以持续支付股息著称，这些股息构成宝贵的被动收入流 [1] - 部分蓝筹公司除宣布常规股息外，还派发特别股息或额外股息，为投资者提供额外收益增强 [1] - 文章列举了四家派发额外股息的蓝筹股，以帮助提升投资者的被动收入流 [2] 星展集团 (DBS Group) - 公司为新加坡市值最大的银行，为个人和机构客户提供全面的银行、保险和投资服务 [3] - 2025年上半年总收入同比增长5%至116亿新元，净利息收入同比增长3.2% [3] - 由于实施15%的全球最低税率，净利润同比下降1%至57亿新元，但总收入和税前利润均创上半年新高 [4] - 宣布并支付了每股0.60新元的核心中期股息和每股0.15新元的资本回报股息，使2025年第二季度总股息达到每股0.75新元，较去年同期每股0.54新元增长近39% [4] - 管理层预计2025年净利息收入将略高于2024年水平，因贷款增长将抵消净息差收窄的逆风，手续费收入预计将实现中高个位数增长，其中财富管理费同比增幅达两位数 [5] DFI零售集团 (DFI Retail Group) - 公司为泛亚零售商，拥有超过7,500家门店和83,000多名员工，旗下品牌包括7-Eleven、Guardian、Giant和Cold Storage [6] - 2025年上半年收入同比持平为44亿美元，但基础净利润同比大幅增长39%至1.05亿美元 [6] - 宣布每股0.035美元的中期股息（与去年同期持平），以及每股0.443美元的巨额特别股息，这是该公司18年来首次派发特别股息 [7] - 特别股息源于公司出售新加坡食品业务以及Robinsons Retail的少数股权所得 [7] - 公司上调了全年基础利润指引至2.5亿至2.7亿美元，显示出对其核心业务的乐观前景 [7] 新电信 (Singtel) - 公司为新加坡最大的电信公司，提供移动、付费电视和宽带服务 [8] - 截至2025年3月31日的2025财年，运营收入同比稳定在141亿新元，基础净利润同比增长9%至25亿新元 [8] - 支付了每股0.067新元的核心末期股息和每股0.033新元的价值实现股息（VRD），总股息为每股0.10新元，2025财年总股息为每股0.17新元，较上一财年每股0.15新元增长13% [9] - 价值实现股息现已成为新电信股息策略的核心组成部分，资金来源于资本循环活动的收益 [10] - 2026财年第一季度基础净利润同比增长14%至6.86亿新元，公司已实现90亿新元资本循环目标中的40亿新元，未来可能进行更多资产剥离 [10] 创业公司 (Venture Corporation) - 公司为技术产品、服务和解决方案提供商，客户遍布生命科学、基因组学、医疗保健和先进工业等多个行业 [12] - 2025年上半年收入因生活方式技术领域需求下降而同比下滑8.8%至12.6亿新元，净利润同比下降8.6%至1.13亿新元 [12] - 宣布并支付了每股0.25新元的中期股息，以及每股0.05新元的特别股息，使2025年上半年总股息达到每股0.30新元，高于去年同期的每股0.25新元 [13] - 特别股息反映了公司强劲的财务状况和提升股东回报的承诺，管理层对跨领域业务收获感到鼓舞，并相信能将波动转化为机遇 [13]

文章核心观点 - 嘉信美国股息权益ETF（SCHD）通过持有100只优质高股息股票，为投资组合提供被动收入并有望实现较高的长期总回报 [1][3][5] - 该ETF采用系统性筛选方法，重点投资于财务稳健、股息支付记录良好的公司，以确保持续且稳定增长的股息 [4] - 该ETF当前股息收益率约为3.7%，是标普500指数股息收益率（低于1.2%）的三倍，且其成分股过去五年股息复合年增长率超过8% [6] ETF投资策略与特点 - 投资策略为跟踪道琼斯美国股息100指数，筛选标准包括现金流负债比、股本回报率、股息收益率和五年股息增长率 [4] - 投资组合包含100只顶级高股息股票，有助于分散投资并增加对特定资产类别的风险敞口 [1][3][8] - 该ETF可作为个人股息股票投资组合的补充，增加对未持有的领先股息股票的敞口 [3] ETF成分股特征 - 成分股为财务质量高的公司，具有支付可持续且稳定增长股息的能力 [4][5] - 前十大持仓股之一是艾伯维公司（ABBV），权重为4.2%，该公司自2013年从雅培分拆后每年增加股息，股息增长达310%，当前股息收益率为3% [9] - 成分股整体在过去五年实现了超过8%的股息复合年增长率 [6]

股息股票的投资价值 - 股息支付型股票能在市场波动中提供稳定性，并作为波动性的部分对冲工具 [1] - 高盛偏好具有持续增加派息记录的增长型股息股票 [1] - 长期来看，开始派息并稳定增加股息的公司回报率（9.62%）高于派息公司整体（8.78%）和无股息政策变化的公司（6.88%） [2] 股息对公司和市场的作用 - 向股东支付现金股息表明公司利润真实可靠，而非仅源于会计调整 [3] - 股息在下跌市场中起到缓冲作用，投资者可将现金直接使用或以更低价格再投资 [3] - 经济下行期间对股息支付股票的需求增加，有助于支持市场稳定 [3] 选股方法论 - 筛选标准为连续至少10年实现股息增长，且截至9月20日股息率高于4%的公司 [6] - 股票按股息率高低进行排名 [6] 金佰利公司分析 - 金佰利公司是一家跨国企业，主营个人护理和纸巾产品，知名品牌包括Huggies、Kotex和Kleenex [9] - 公司战略重点集中在提升产品创新和运营效率，并实施多年期转型计划以降低成本 [10] - 公司已连续53年提高股息，截至9月20日季度股息为每股1.26美元，股息率达4.04% [11] 高乐氏公司分析 - 高乐氏公司是一家消费品公司，产品包括家用清洁剂、消毒湿巾、漂白剂等，约80%销售额来自品类排名第一或第二的品牌 [12] - 公司当前战略重点为强化品牌价值、保持供应链韧性、推动产品创新和数字化转型 [13] - 公司已连续22年增加股息，截至9月20日股息率为4.08%，季度股息为每股1.24美元 [14]

退休投资策略转变 - 投资目标从增长转向收入与通胀保护 [2] - 需通过特定股票类型实现平衡 包括稳定股息与防御型板块 [3] 股息股票 - 企业通过股息向股东分配利润 提供季度稳定收入 [4] - 股息贵族企业有提高股息支付以对抗通胀的历史 [4] 蓝筹股 - 聚焦具有长期正回报历史的企业 注重投资安全性 [5] - 多为行业龙头企业 例如强生 可口可乐 宝洁等公司 [6] - 多数蓝筹企业同时具备股息支付特性 适合保守投资者 [6] 公用事业股 - 提供经济衰退期仍必需的电力 水 热力等服务 [7] - 多数企业提供高于平均水平的股息 兼具收入与防御属性 [7] 医疗保健股 - 涵盖制药企业（默克 辉瑞）与医疗设备制造商（美敦力）[8] - 行业表现与经济周期关联度低 衰退期仍能保持增长 [8] 必需消费品股 - 生产日常必需食品 饮料 清洁用品等商品 [9] - 在经济衰退期间保持需求稳定性 提供投资组合稳定作用 [9]

股息增长情况 - UPS季度股息从每股1.63美元增至1.64美元 年化股息从6.52美元升至6.56美元[3] - J.B. Hunt季度股息从每股0.43美元增至0.44美元 年化股息从1.72美元升至1.76美元 增幅达2.3%[3] 股息可持续性分析 - UPS股息支付率过高 自由现金流从2022年90亿美元高位持续下降[5] - 2025年上半年UPS仅产生7.42亿美元自由现金流 却支付27亿美元股息 现金流无法覆盖股息支出[6] - J.B. Hunt股息支付率较低 不存在长期股息支付能力担忧[6] 股价表现对比 - J.B. Hunt年内股价表现显著优于UPS[8] - UPS股价疲软主因地缘政治不确定性和高通胀削弱消费信心 导致包裹运输量下降[11] 业务运营表现 - J.B. Hunt第二季度多式联运量增长6% 东部网络表现强劲[12] - 公司碳减排目标：以2019年为基准 2034年前将碳排放强度降低32% 目前已完成过半目标[12] 财务预期对比 - J.B. Hunt2025年营收预期同比下降0.3% 2026年预计增长5.8%[13] - J.B. Hunt2025年EPS预期下降1.3% 2026年预计大幅增长21.9%[13] - UPS2025年营收预期下降3.9% 2026年预计微增0.6%[16] - UPS2025年EPS预期下降15.4% 2026年预计增长13.4%[16] 估值水平比较 - J.B. Hunt远期市销率1.09倍 价值评分B级[17] - UPS远期市销率0.81倍 价值评分A级 估值更具吸引力[17] 投资结论 - J.B. Hunt因更好的价格表现、环保举措和成本控制行动前景更佳[19] - 尽管估值较高 但基于强劲的多式联运需求和发展前景 J.B. Hunt被视为更优选择[19]

市场背景 - 市场预期主要指数将因宏观不确定性而波动 且9月历来是美股表现最差的月份 [1] - 投资者可考虑在波动市场中通过增加派息股票来获取稳定收入 并依赖顶级华尔街分析师推荐具备强劲基本面的吸引人股息股票 [2] Archrock (AROC) - 公司为能源基础设施企业 专注于中游天然气压缩业务 第二季度支付每股21美分股息 较第一季度增长约11% 年化股息84美分 股息收益率为3.3% [3] - 分析师重申买入评级 将目标价从31美元微调至32美元 并指出公司凭借卓越资产负债表灵活性实现强劲资本回报 包括第二季度2880万美元股票回购 [4][5] - 公司预计若业务表现良好股息将持续增长 分析师相应上调2025至2027年每股股息预估至83美分、93美分和1.02美元 对应年增长率分别为20%、12%和10% [6] - 公司运营势头强劲 连续两个季度上调经调整EBITDA指引 尽管存在一次性项目 且积极资本支出展望表明新订单需求稳固 [7] Brookfield Infrastructure Partners (BIP) - 公司为全球领先基础设施企业 拥有并运营公用事业、运输、中游和数据领域的多元化长效资产 宣布季度分配每股43美分 同比增长6% 股息收益率为5.6% [8] - 分析师恢复覆盖并给予买入评级 目标价35美元 指出公司自4月以来完成三项重大收购（殖民管道、GATX铁路车辆租赁和Hotwire光纤到户业务） 均聚焦美国且高度合约化 [10][11] - 尽管业务范围复杂 但分析师看好其年内收购集中于美国而剥离多在北美以外的布局 预计FFO将以近9%的复合年增长率增长 分配增长预计至2027年保持约6.5%的复合年增长率 [12][13] Permian Resources (PR) - 公司为独立石油天然气企业 资产集中于二叠纪盆地特别是特拉华盆地核心区 宣布第三季度每股15美分基础股息 年化股息60美分 股息收益率为4.3% [15] - 分析师重申买入评级 目标价17美元 强调公司第二季度加速运营整合从APA Corp收购的资产及其他小型补强收购 并通过新运输和营销协议提升油气净回值 预计2026年较2024年增加超过5000万美元增量自由现金流 [16][17] - 尽管油价存在不确定性 分析师仍看好公司基于成本优化和提升每股自由现金流的努力 管理层强调其稳健资产负债表支持战略投资而不影响资本配置优先事项（包括增加现金、股票回购和债务削减） [18] - 公司专注于机会性收购高质量资产及持续 grassroots收购 有望驱动长期股东价值 [19]