货币政策预期 - 美联储在10月会议上进一步降息的可能性因美国政府停摆而增加 [1][2] - 若政府停僵局持续数日以上 美联储官员可能倾向于采取谨慎的宽松政策立场 [2] - 政府停摆及相关数据发布延迟 使得原本就概率很高的10月降息更加确定 [2] 政策决策考量因素 - 政府停摆可能造成的潜在损害以及对劳动力市场的持续担忧 将超过对通胀的忧虑 [3] - 多数官员认为关税对通胀的影响似乎是暂时的 不太可能阻止通胀逐渐软化的趋势 [4] - 大多数官员预计通胀逐步软化的趋势将使通胀在几年内回到美联储2%的目标 [4] 利率路径指引 - 9月联邦公开市场委员会会议上 略超半数的官员倾向于在2025年底前进行两次降息而非一次 [4] - 美联储在上月发布的预测中暗示了直至年底的连续降息倾向 [3]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数(DXY00)周一从一周高点下跌，最终收跌0.31% [1] - 美元承压于美联储政策宽松的前景，市场预期联邦公开市场委员会今年将再降息50个基点 [1] - 美元周一获得圣路易斯联储主席、亚特兰大联储主席和克利夫兰联储主席的鹰派言论支撑，他们表示美联储进一步降息的空间有限 [1] - 市场目前定价10月28-29日下次FOMC会议降息25个基点的可能性为90% [4] 美联储政策与独立性担忧 - 美元亦受美联储独立性担忧拖累，这可能促使外国投资者抛售美元资产，因特朗普总统试图解雇美联储理事库克，且Stephen Miran意图在仍担任白宫经济顾问委员会职务的同时成为美联储理事 [2] - 圣路易斯联储主席Musalem认为在通胀高企的背景下，美联储进一步降息的空间有限，并认为利率目前处于“适度限制性与中性之间” [3] - 亚特兰大联储主席Bostic表示美联储“几乎没有理由”进一步降息，因担忧高企的通胀，且预计通胀要到2028年才能回归2% [3] - 克利夫兰联储主席Hammack表示应“非常谨慎地取消货币政策限制”，以避免经济过热 [4] 美国经济数据 - 美国8月芝加哥联储全国活动指数上升0.16至五个月高点-0.12，强于预期的-0.15 [3] 欧元/美元表现及影响因素 - 欧元/美元(^EURUSD)周一大涨0.43% [5] - 周一美元走弱是欧元的支撑因素 [5] - 惠誉评级上周五将意大利主权信用评级上调一级对欧元构成利好 [5] - 周一公布的欧元区9月消费者信心指数强于预期对欧元构成看涨影响 [5] - 欧元周一午后升至高点，因欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel表示对欧元估值“不担忧” [5] 央行政策分化 - 欧元亦获得央行政策分化的支撑，因市场认为欧洲央行的降息周期已基本结束，而美联储预计在今年年底前还将大致降息两次 [6]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数今日从一周高点下跌，跌幅为0.12% [1] - 美元承压源于市场对美联储宽松政策的预期，预计联邦公开市场委员会今年将再降息50个基点 [1] - 美元今日获得支撑，因圣路易斯联储主席和亚特兰大联储主席发表鹰派言论，认为美联储进一步降息的空间有限 [1][3] - 对美联储独立性的担忧也拖累美元，可能促使外国投资者抛售美元资产 [2] 美国经济数据与美联储官员观点 - 美国8月芝加哥联储全国活动指数上升0.16至五个月高点-0.12，优于预期的-0.15 [3] - 圣路易斯联储主席认为在通胀高企的背景下，进一步降息空间有限，利率目前处于"适度限制性与中性之间" [3] - 亚特兰大联储主席表示"几乎没有理由"进一步降息，担忧通胀高企，并预计通胀到2028年才能回归2%目标 [3] - 市场目前定价10月28-29日FOMC会议降息25个基点的概率为92% [4] 欧元兑美元汇率表现及支撑因素 - 欧元兑美元今日上涨0.19%，美元疲软是支撑欧元的因素之一 [4] - 惠誉评级上周将意大利主权信用评级上调一级至BBB+，前景稳定，对欧元构成利好 [4][5] - 欧元区9月消费者信心指数上升0.6至-14.9，优于预期的-15.0 [4][5] - 央行政策分化支撑欧元，市场认为欧洲央行已基本结束降息周期，而美联储预计年底前还将降息约两次 [5] - 利率互换市场定价显示，欧洲央行在10月30日政策会议上降息25个基点的概率仅为2% [5] 美元兑日元汇率及日元走势 - 美元兑日元今日下跌0.03% [6] - 日元从两周低点反弹并转升，主要由于美元走弱 [6] - 日本政府债券收益率上升增强了日元的利差优势，10年期JGB收益率今日攀升至17年高点1.670% [6] - 今日美国国债收益率走高限制了日元的涨幅 [6]

美股主要指数表现 - 标普500指数上涨+0.16%，道琼斯工业平均指数上涨+0.04%，纳斯达克100指数上涨+0.19% [1] - 纳斯达克100指数创下历史新高，12月E-迷你纳斯达克期货上涨+0.26% [1][2] - 市场波动可能高于往常，因季度三重魔力日事件，约5万亿美元价值的股票期权、期货和衍生品到期 [2] 货币政策与利率前景 - 市场定价显示，美联储在10月28-29日下次会议上降息25个基点的概率为92% [4] - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利支持本周降息25个基点，并预计今年还将进行两次降息 [3][5] - 对美联储独立性的担忧对国债价格产生负面影响 [6] 国债市场动态 - 10年期国债收益率上升+2.1个基点至4.126%，价格跌至2周低点 [5] - 国债承压因股市走强削弱避险需求，以及欧洲国债跌至2周低点的负面溢出效应 [5] - 卡什卡利的鸽派言论使国债价格脱离低点 [5] 欧洲市场与央行政策 - 欧洲斯托克50指数上涨+0.23%，至4周高点 [4] - 10年期德国国债收益率上升+2.0个基点至2.746%，10年期英国国债收益率上升+3.1个基点至4.707% [7] - 欧洲央行管理委员会成员森特诺表示欧元区增长低于潜力，通胀可能很快低于目标并持续一段时间，可能需要进一步放宽货币政策 [9] 英国经济数据 - 英国8月除汽车燃料外零售销售环比增长+0.8%，为5个月来最大增幅 [8] - 英国8月政府借款为180亿英镑（244亿美元），高于预估的125亿英镑，为五年来同月最高 [8] 个股表现亮点 - 特斯拉和苹果股价上涨超过+1%，亚马逊上涨+0.76%，微软上涨+0.75%，Meta上涨+0.50%，英伟达上涨+0.11% [11] - CoreWeave股价上涨超过+4%，因Loop Capital Markets初覆盖给予买入评级，目标价165美元 [11] - Klaviyo Inc股价上涨超过+3%，因摩根士丹利将其评级上调至超配，目标价50美元 [12] 个股表现弱势 - Scholastic Corp股价下跌超过-12%，因报告第一季度调整后每股亏损-2.52美元，差于预期的-2.44美元 [13] - Hess Midstream LP股价下跌超过-7%，因预计2026年和2027年资本支出将降低 [13] - Lennar股价下跌超过-4%，因报告第三季度营收88.1亿美元低于预期的90.5亿美元，且第四季度新订单指引疲软 [14]

股指表现 - 标普500指数上涨0.30%至历史新高 纳斯达克100指数上涨0.04%至四周高点 道琼斯工业指数下跌0.48% [1][2] - 9月E-mini标普期货上涨0.28% 9月E-mini纳斯达克期货上涨0.02% [1] - 欧洲斯托克50指数下跌0.14% 中国上证综指上涨0.13% 日经225指数上涨0.87% [9] 宏观经济数据 - 美国8月最终需求PPI同比上涨2.6% 低于7月的3.1%和市场预期的3.3% 核心PPI同比上涨2.8% 低于7月的3.4%和市场预期的3.5% [6] - 10年期国债收益率下降6个基点至4.03% 创5个月新低 [2] - 中国8月CPI同比下降0.4% 降幅大于预期的0.2% 为6个月最大降幅 PPI同比下降2.9% 连续第35个月下降 [5] - 美国MBA抵押贷款申请周环比增长9.2% 购房抵押贷款子指数增长6.6% 再融资子指数增长12.2% 30年期固定利率抵押贷款下降15个基点至6.49% 创11个月新低 [6] 美联储政策预期 - 市场定价9月16-17日FOMC会议100%概率降息25个基点 10%概率降息50个基点 [8] - 预计10月28-29日会议有78%概率进行第二次25个基点降息 [8] - 预计到年底联邦基金利率将下降73个基点至3.65% [8] 人工智能基础设施板块 - Oracle股价飙升35%至历史新高 因公司预测云基础设施业务强劲增长 预计2026年后四年云基础设施收入将分别达到320亿美元 730亿美元 1140亿美元和1140亿美元 [3][14] - AI计算基础设施相关股票普遍上涨 CoreWeave上涨17% Broadcom上涨9% Arista Networks上涨6% Nvidia上涨3% Super Micro Computer和Advanced Micro Devices均上涨超过3% [15] - AI使用增加推动电力股上涨 Vertiv Holdings上涨9% Vistra Corp上涨8% Constellation Energy和GE Vernova上涨6% Talen Energy上涨3% [16] 个股表现 - 苹果下跌超过3% 因市场对最新iPhone Apple Watch和AirPods发布感到失望 [4][21] - Salesforce下跌超过3% 因Oracle业绩显示传统软件需求疲弱 [4][20] - Synopsys暴跌超过35% 因公司预测全年调整后EPS为12.76-12.80美元 远低于市场预期的15.11美元 [18] - Chewy下跌超过16% 尽管季度业绩超预期 但分析师对业绩未更强劲表示失望 [19] - Travere Therapeutics上涨超过26% 因FDA通知公司不再需要咨询委员会审查其治疗罕见肾脏疾病的补充药物申请 [17] - Bill Holdings上涨超过4% 因金融时报报道Elliot Management已建立大量头寸 [17] - GameStop上涨超过3% 因报告第二季度硬件和配件净销售额5.921亿美元 远高于市场预期的4.348亿美元 [18] - 医院运营商普遍下跌 Arcadi Healthcare暴跌9% 因被美银全球研究从买入下调至中性 HCA Healthcare下跌超过4% Tenet Healthcare和Community Health Systems下跌超过2% [19] - Trade Desk Inc下跌超过11% 因摩根士丹利将其评级从超配下调至平配 [20] - HP Inc下跌超过2% 因Evercore ISI将其评级从跑赢大盘下调至符合市场表现 [21] 地缘政治因素 - 波兰击落进入其领空的无人机 欧洲地缘政治紧张局势升级 对股市构成负面影响 [5]

主要股指表现 - 标普500指数上涨+0.51%至历史新高 纳斯达克100指数上涨+0.45%至四周高点[1][2] - 道琼斯工业指数下跌-0.46% 受苹果股价下跌超过-2%拖累[1][4] - 九月E-mini标普期货上涨+0.44% 九月E-mini纳斯达克期货上涨+0.42%[1] 宏观经济数据 - 美国8月最终需求PPI同比上涨+2.6% 低于7月的+3.1%和市场预期的+3.3%[5] - 核心PPI(除食品和能源)同比上涨+2.8% 低于7月的+3.4%和市场预期的+3.5%[5] - 中国8月CPI同比下降-0.4% 为6个月最大降幅且差于预期的-0.2%[4] - 中国8月PPI同比下降-2.9% 连续第35个月同比下降[4] - 美国MBA抵押贷款申请周环比增长+9.2% 购房分项指数增长+6.6% 再融资分项指数增长+12.2%[5] - 30年期固定抵押贷款利率下降-15个基点至6.49% 为11个月低点[5] 货币政策预期 - 市场定价9月FOMC会议100%概率降息25个基点 12%概率降息50个基点[7] - 预计年底前联邦基金利率总计下降-74个基点至3.64%[7] - 10年期国债收益率下降-3.1个基点至4.057%[9] 人工智能基础设施板块 - Oracle股价飙升+42%至历史新高 因预测云基础设施业务强劲增长[3][13] - 公司预计2026年后四年云基础设施收入分别达320亿美元 730亿美元 1140亿美元和1140亿美元[13] - CoreWeave上涨超过+19% Broadcom上涨超过+10% Arista Networks上涨超过+5%[14] - 英伟达上涨超过+4% Super Micro Computer上涨超过+4% AMD上涨超过+3%[14] 电力公用事业板块 - Vertiv Holdings上涨超过+11% Vistra Corp上涨超过+6%[15] - Constellation Energy和GE Vernova上涨超过+5% Talen Energy上涨超过+4%[15] - 因AI使用量增加将需要更多电力[15] 个股表现 - Travere Therapeutics上涨超过+27% 因FDA不再需要咨询委员会审查其肾脏疾病药物申请[16] - GameStop上涨超过+5% 因第二季度硬件和配件净销售额5.921亿美元远超预期的4.348亿美元[16] - Bill Holdings上涨超过+4% 因报道称Elliott Management建立大量头寸[16] - Johnson Controls上涨超过+3% 因将季度现金股息提高至每股40美分超预期的37美分[17] - Synopsys下跌超过-34% 因预测全年调整后EPS为12.76-12.80美元远低于预期的15.11美元[17] - Chewy下跌超过-15% 尽管季度业绩超预期但未达到更高期望[17] - Humana下跌超过-2% 因医疗保险质量评级标准变更影响奖金获取[18] - Trade Desk下跌超过-7% 因摩根士丹利将其评级从超配下调至平配[19] - HP下跌超过-2% 因Evercore ISI将其评级从跑赢大盘下调至持平[19] 地缘政治因素 - 波兰击落进入其领空的无人机 欧洲地缘政治紧张局势升级[4] 海外市场表现 - 欧洲斯托克50指数下跌-0.17% 从1.5周高点回落[8] - 上海综合指数收盘上涨+0.13% 日经225指数收盘上涨+0.87%[8] - 10年期德国国债收益率下降至2.631%的1个月低点[11] - 10年期英国国债收益率上升+1.2个基点至4.636%[11]