公司业绩表现 - 2025年第一季度营收同比增长20%至26 4亿美元 主要受Connectivity & Cloud Solutions(CCS)业务强劲增长驱动 [1] - High Performance Solutions(HPS)产品线营收同比飙升99% 主要得益于400G交换机销售强劲及800G交换机在超大规模客户中的渗透率提升 [1] - 2025年全年营收预期为109 1亿美元 同比增长13 15% [3] 业务驱动因素 - AI原生应用和生成式AI工具在各行业的投资增长 推动了对数据通信和信息处理基础设施产品(如路由器 交换机 数据中心互连设备)的需求 [2] - 公司近期推出ES1500企业级接入交换机 支持高密度物联网部署 以及采用博通TH4-12 8T芯片组的DS4100 800G交换机 满足数据中心高带宽需求 [2] 竞争格局 - 主要竞争对手Sanmina 2025年第二季度集成制造解决方案营收15 9亿美元 同比增长9 7% 预计全年营收81亿美元(增长7 02%) [5] - Jabil智能基础设施部门在5月季度营收34亿美元 同比增长51% 主要受资本设备 AI云和数据中心基础设施需求推动 预计本财年营收290 5亿美元(增长0 59%) [6] 市场表现与估值 - 公司股价过去一年上涨165 5% 远超行业94 7%的涨幅 [7] - 公司远期市盈率为27 47倍 高于行业平均水平 [8] - 过去60天内2025年盈利预测保持稳定 第一季度每股收益预期1 23美元 第二季度1 29美元 [9][10]