公司上市与融资概况 - 上海鑫谊麟禾科技股份有限公司已向港交所递交主板上市申请，华泰国际为其独家保荐人 [1][12] - 公司自2016年以来共完成多轮融资，累计融资总额达29.74亿元 [1][7][12][18] - 创始人高玚为单一最大股东，通过直接持有及投票权委托合计控制约30%的股份 [10][21] 业务模式与市场地位 - 公司是一家结合数字交易平台与MRO产品自主制造能力的综合工业集团，核心平台为自营的“锐锢商城” [3][14] - 按商品交易总额计，公司是中国第五大线上MRO采购服务提供商及第二大在线次终端MRO采购服务提供商 [3][14] - 2024年，公司在在线次终端MRO采购服务市场的份额为8.1%，超过第三至第五大市场参与者的合计市场份额 [3][14] - 截至2025年9月30日，公司的下游客户网络覆盖全国超22家零售五金店，渗透率超过20% [3][14] 财务业绩表现 - 报告期内（2023年、2024年及2025年前三季度），公司营收分别为5.05亿元、8.77亿元、11.24亿元 [4][15] - 2024年营收同比增长73.8%，2025年前三季度营收同比增长166.4%，且已超过2024年全年收入 [4][15] - 报告期内，公司净亏损分别为6.53亿元、7.74亿元、4.89亿元，累计亏损近19亿元 [5][16] - 报告期内，公司经调整净亏损分别为2.79亿元、3.26亿元、1.68亿元 [6][17] - 毛利率有所波动，2023年为20%，2024年提升至23.7%，2025年前三季度下滑至19.5% [6][17] 增长驱动因素与现金流 - 收入快速增长主要得益于2023年及2024年进行的大举收购 [4][15] - 2023年及2025年8月，公司总计以约1.01亿元代价收购上海和宗82%股份，该公司专注于焊接设备 [4][15] - 2024年，公司以总代价3亿元收购浙江明磊60%表决权，该公司主要从事锂电池电动工具业务 [5][15] - 报告期内，公司经营活动现金流持续为负，分别为-2.47亿元、-0.9亿元、-2.07亿元，近两年九个月净流出5.44亿元 [6][17] 融资历程与股东结构 - 2016年及2017年：完成合计6600万元的A-1至A-3轮融资，引入源码资本、成为资本等 [7][18] - 2018年：完成1.15亿元的B-1及B-2轮融资 [8][19] - 2019年及2020年：完成4.1亿元的C-1及C-2轮融资 [9][20] - 2021年：完成13.07亿元的D轮融资，由春华资本领投 [9][20] - 2022年：完成10.68亿元的E轮融资，由安大略省教师退休基金会领投，投后估值超69亿元 [10][21] - 公司股东包括源码资本、钟鼎资本、鼎晖投资、泰康人寿等知名投资方 [11][22]

公司上市与基本信息 - 上海鑫谊麟禾科技股份有限公司于2024年1月30日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为华泰国际 [1] - 公司成立于2013年，是一家结合数字交易平台与MRO产品自主制造能力的综合工业集团 [1] 商业模式与核心能力 - 公司凭借端到端的专有数字基础设施及全国性的仓储、配送、维护及维修网络，连接上游供应商及下游客户 [1] - 公司旨在提升MRO供应链中的交易及整体流通效率 [1]

公司业务与模式 - 公司是一家结合数字交易平台与MRO产品自主制造能力的综合工业集团，基于端到端的专有数字基础设施和全国性的仓储、配送、维护和维修网络，连接上游供应商和下游客户，以提升MRO供应链中的交易和整体流通效率 [3] - 业务模式核心是数字化交易平台与制造能力的融合：平台产生的交易、履约及售后数据被系统性地应用于产品选择、规划、工程设计及制造环节，实现按需生产、更快产品迭代以及改进的成本与质量一致性 [3] - 制造能力旨在通过为精选产品类别提供更稳定且品质受控的供应，以强化平台支持能力，提升履约可靠性，并支撑产品供应的循序渐进的扩张 [3] - 平台与制造业务协调客户资源，自有产品和品牌能借助制造业务既有的海外客户关系和销售渠道，以支持初始市场入场及扩张 [3] 运营与市场地位数据 - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司数字平台的累计商品交易总额约85亿元人民币 [2][4] - 公司与超过3,000家MRO产品制造商和供应商建立合作关系，下游客户网络覆盖全国220,000多家零售五金店，渗透率超过20.0% [4] - 截至2025年9月30日，公司提供约340万个SKU，涵盖26个产品类别 [4] - 按商品交易总额计算，公司是中国领先的线上MRO采购服务提供商之一，是前五大线上MRO采购服务提供商和第二大线上次终端MRO采购服务提供商 [4] - 按2024年商品交易总额计算，公司占线上次终端MRO采购服务市场的8.1%，超过第三至第五大市场参与者的合计市场份额 [4] 财务表现 - 2023年和2024年，公司营收分别为5.05亿元和8.77亿元，同比增长73.7% [4] - 2025年前三季度，公司营收从2024年同期的4.22亿元增加166.3%至11.24亿元 [4] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司毛利率分别为20.0%、23.7%以及19.5% [4] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司经调整净亏损率分别为55.3%、37.2%以及15.0% [4] 上市与融资情况 - 公司于2026年1月30日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，华泰国际担任独家保荐人 [3] - 公司已获得安大略省教师退休基金会、春华资本、鼎晖投资、钟鼎资本、成为资本、源码资本、正瀚投资、泰康人寿、普洛斯、厦门建发投资等知名机构的投资 [5] - IPO募集所得资金净额将主要用于：潜在战略投资及并购；加强国内及海外的营销能力；新产品研发与创新能力加强；推进整体数字化转型并强化技术基础；中国和海外（例如越南）生产基地的建设与升级；品牌建设和推广活动；以及用作营运资金及一般企业用途 [5]

公司上市申请 - 上海鑫谊麟禾科技股份有限公司于2024年1月30日向港交所主板递交上市申请，独家保荐人为华泰国际 [1] - 公司成立于2013年，是一家结合数字交易平台与MRO产品自主制造能力的综合工业集团 [1] 公司业务模式 - 公司凭借端到端的专有数字基础设施及全国性的仓储、配送、维护及维修网络，连接上游供应商及下游客户 [1] - 业务核心目标是提升MRO供应链中的交易及整体流通效率 [1] 股票发行信息 - 计划发行H股，每股面值为人民币0.50元 [3] - 发行价格将不超过每股H股[编纂]港元，另需加计1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00015%会财局交易征费及0.00565%香港联交所交易费 [3]