核心财务表现 - 公司第三季度净利润同比下降12%至75.5亿美元，每股收益为1.76美元，去年同期为86亿美元和1.92美元 [1] - 经一次性项目调整后，每股收益为1.88美元 [1] - 公司第三季度营收为853亿美元，低于市场预期的877亿美元 [4] 业绩驱动因素 - 净利润下降主要由于OPEC+增产导致油价下跌 [1] - 美国原油价格今年已下跌约16%，原因包括OPEC+增产以及市场对经济放缓的担忧 [2] - 化学业务处于周期底部利润率也对利润造成冲击 [2] 管理层评论 - 首席执行官Darren Woods表示，在油价下跌的季度中，公司实现了最高的每股收益 [2]

核心财务表现 - 第三季度总营业收入同比增长1.5%至338.2亿美元，但低于市场共识预期的341.8亿美元 [4] - 按GAAP计算，季度净利润为50.6亿美元（每股1.17美元），去年同期为34.1亿美元（每股0.78美元），增长主要源于营收增长和运营费用降低 [3] - 调整后每股收益为1.21美元，高于去年同期的1.19美元，并超出市场共识预期0.02美元 [3] - 运营收入同比增长36.8%至81亿美元，总运营费用下降6.2%至257.2亿美元 [11] 无线服务与宽带业务 - 行业领先的无线服务收入达到210亿美元，同比增长2.1% [1] - 固定无线接入业务净增26.1万用户，用户总数增至近540万，目标是在2028年达到800-900万用户 [2] - 季度宽带净增用户为30.6万，其中Fios互联网净增6.1万用户 [6] 消费者业务板块 - 消费者板块总收入同比增长2.9%至261亿美元，超过预期 [5] - 服务收入增长2.1%至203.4亿美元，无线设备收入增长6.4%至47.7亿美元 [5] - 无线零售后付费用户流失率为1.12%，后付费手机用户流失率为0.91% [6] - 该板块运营收入增长0.8%至76.6亿美元，EBITDA增长2%至112.3亿美元 [7] 企业业务板块 - 企业板块收入同比下降2.8%至71.4亿美元，低于预期，主要因宏观经济环境挑战导致批发及企业和公共部门收入减少 [8] - 季度无线零售后付费净增用户为11万，其中后付费手机净增5.1万，固定无线宽带净增14万 [9] - 该板块运营收入增至6.37亿美元，EBITDA增长4.2%至16.7亿美元 [9][10] 现金流与债务状况 - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为280亿美元，高于去年同期的264.8亿美元 [12] - 季度自由现金流为69.6亿美元，高于去年同期的59.6亿美元 [12] - 截至2025年9月30日，公司持有现金及现金等价物77.1亿美元，长期债务为1266.3亿美元 [12] 2025年业绩指引 - 公司维持2025年无线服务收入增长预期在2%-2.8%的区间 [13] - 调整后EBITDA预计增长2.5%-3.5%，调整后收益预计增长1%-3% [13] - 预计现金流在370-390亿美元之间，资本性支出预计在175-185亿美元之间 [13]

核心观点 - 公司在2025年前九个月实现强劲的盈利增长和业务扩张，稀释后每股收益同比增长22%，净资产和总资产规模显著提升 [1][4] - 公司管理层对未来的增长前景和为客户、股东及社区创造价值的能力表示高度乐观 [1] 盈利能力 - 2025年前九个月净收入为1450万美元，同比增长24% [4] - 稀释后每股收益为2.90美元，同比增长22% [1][4] - 税前拨备前收入为2210万美元，同比增长28% [4] - 总收入为6060万美元，同比增长17% [4] - 净利息收入同比增长21% [4] - 信托和财富费用环比增长7%，同比增长11% [4] - 非利息支出为3850万美元，同比增长12% [4] - 平均净资产回报率为14.5%，平均总资产回报率为1.1% [4] 资产负债表与资产增长 - 截至2025年9月30日，总资产为19.22亿美元，较2024年同期17.37亿美元增长 [3] - 贷款总额（扣除未赚取收入）为15.34亿美元，期末同比增长9%，平均同比增长13% [3][4] - 总存款为16.98亿美元，期末同比增长11%，平均同比增长14% [3][4] - 财富资产（表外）为25.66亿美元，较一年前的23.08亿美元增长11% [3][4] - 现金及存放同业款项为1.53亿美元，可供出售证券为1.90亿美元 [3] 信贷质量与资本充足率 - 不良贷款为50万美元，逾期90天以上贷款为0美元，其他房地产资产为440万美元 [4] - 信贷损失准备金占贷款净额的1.2% [4] - 总风险基础资本比率为12.2%，普通股一级资本比率为11.0%，一级杠杆比率为9.8% [4] 季度业绩表现 - 2025年第三季度净利息收入为1645万美元，环比增长4% [5] - 第三季度非利息收入为439万美元，环比增长7% [5] - 第三季度净收入为505.9万美元 [5] - 2025年前九个月总利息收入为8432万美元，同比增长9% [5] 公司背景与业务概览 - 公司是Oakworth Capital Bank的银行控股公司，成立于2008年，总部位于阿拉巴马州伯明翰，在东南部设有四个办事处 [7] - 业务涵盖商业和私人银行、财富管理和咨询服务 [7] - 公司连续八年被American Banker评为“最佳工作银行”，其中六年排名第一，最近排名第二 [8] - 2024年平均净推荐值为94，客户保留率为95% [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度转换收入为3.51亿美元，同比下降约1100万美元或3% [7] - 第三季度调整后EBITDA为8100万美元，同比增加约3500万美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA利润率为23%，年初至今超过20% [4] - 第三季度调整后每股摊薄收益为1.86美元，去年同期为0.31美元 [11] - 截至2025年9月30日，总流动性为5.77亿美元，包括1700万美元现金和5.6亿美元循环信贷额度可用金额 [12] - 净债务杠杆率从2024年底的4.3倍改善至第三季度末的3.6倍 [12] - 第三季度经营活动现金流为5900万美元，资本支出为2500万美元 [13] - 2025年全年资本支出预计约为1.3亿美元，自由现金流预计在3000万至5000万美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天和高强度材料转换收入为1亿美元，同比下降2800万美元或22%，主要由于出货量下降30% [7] - 包装业务转换收入为1.38亿美元，同比增加900万美元或7%，但出货量同比下降5% [8] - 通用工程业务转换收入为8100万美元，同比增加500万美元或6%，出货量增长7% [8] - 汽车业务转换收入为3200万美元，同比增长10%，但出货量下降5% [9] - 包装业务需求强劲，公司正将Warwick工厂的大部分产出转向涂层产品 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天市场需求趋势积极，商业飞机制造率加强，供应链正常化取得进展 [14] - 国防、航天和公务机市场需求保持稳定强劲 [7][14] - 包装市场北美需求持续远超可用供应，预计这一动态将延续到2025年以后 [15] - 通用工程需求继续超过传统的2%复合年增长率，但月度需求节奏不均 [6] - 汽车市场在夏季末出现有意义的反弹，此前年初表现波动 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要投资周期接近尾声，重点转向管理成本、恢复运营效率和重获最佳运营指标 [6] - Trittwood工厂第七阶段板材产能扩张项目安装接近完成，按时按预算进行 [4] - Warwick工厂第四条涂层线正处于认证阶段，预计在2025年第四季度末达到全负荷运行速率 [5] - 公司长期目标是实现中高20%的EBITDA利润率 [19] - 所有生产设施均位于北美，关税对公司影响为中性至略微正面 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度及2026年需求改善持乐观态度，航空航天渠道库存正在迅速吸收 [14][23] - 预计2025年全年转换收入指引持平至同比增长5%，全年EBITDA展望上调10%，预计同比增长20%至25% [19] - 预计2025年包装业务转换收入将增长12%至15%，出货量下降3%至5% [16] - 预计2025年通用工程业务出货量和转换收入将增长约5%至10% [17] - 预计2025年汽车业务转换收入将增长约3%至5%，出货量下降约5%至7% [18] 其他重要信息 - 第三季度产生了约2000万美元的启动成本，与航空航天和包装的关键战略投资相关 [4] - 第三季度因Trittwood工厂部分停产12周，影响了航空航天和通用工程板材的转换收入，减少约1500万至2000万美元 [4] - 金属价格滞后收益提供了有利的推动 [12] - 2025年有效税率预计在20%至25%的低至中段范围 [10] - 公司将继续支付每股0.77美元的季度股息 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 航空航天和高强度材料业务出货量下降30%的原因及2026年复苏轨迹 [22] - 出货量下降主要由于Trittwood工厂计划内的12周部分停产以及持续的去库存和商用飞机原始设备制造商生产影响 [7][22] - 第四季度出货量预计恢复至接近上半年水平，尽管第七阶段项目收尾工作仍会使第四季度出货量受到5%至10%的影响 [23] - 随着飞机制造率提升，预计去库存将加速，2026年可能会有两到三次速率提升，更多细节将在明年2月提供 [23][24] 问题: 包装业务新合同谈判进展及定价提升幅度 [25] - 公司目标是将包装业务的EBITDA利润率提高300至400个基点，合同谈判进展良好，仅剩一家主要客户待最终确定 [25] - 新合同预计在年底前完成，并将从明年开始逐步提升销量 [25] - 为确保持续优异的交付表现，Warwick新生产线在2026年将仅以75%至80%的产能运行 [27] 问题: 2000万美元启动成本的构成及第四季度预期 [28] - 大部分启动成本与Warwick新涂层线的启动相关，Trittwood项目由于经验丰富，影响很小 [28] - 预计今年剩余时间的启动成本将减少，为明年1月的全面执行做好准备 [28] 问题: 关税对公司及客户的影响 [32] - 关税对公司影响为中性至略微正面，由于所有设施位于北美，进口产品竞争难度增加，国内产品需求改善 [33][34] - 通用工程业务需求保持强劲，定价坚挺，预计2026年将有更多价格提升机会 [35][36] 问题: 成本通胀对包装需求的影响及公司市场定位 [37] - 包装需求仍然强劲，公司业务更多集中于食品相关领域，该领域需求保持强劲，未看到客户要求减少产能 [37] - 公司目前产能较为饱和，主要专注于将产能转向涂层产品，难以在裸产品方面提供大量援助 [38] 问题: 2026年新设施产能爬坡的节奏 [39] - 为确保不令客户失望，上半年产能爬坡将较为平缓，但幅度有限 [40] - 随着主要增长投资完成，预计下半年需求增强，产能将能充分利用 [40][41]

公司概况与业务 - QCR Holdings Inc 是一家多银行控股公司 提供商业和消费者银行、信托和资产管理以及租赁服务等多种金融服务 [1] - 公司在多个社区开展业务 包括Quad Cities、Cedar Rapids、Cedar Valley、Des Moines/Ankeny和Springfield [1] - 公司在上述地区与其他区域银行和金融服务提供商竞争 [1] 财务业绩表现 - 2025年第二季度每股收益为1.73美元 超出Zacks共识预期1.63美元 与去年同期业绩持平 [3][6] - 2025年第一季度每股收益为1.53美元 略高于Zacks共识预期1.52美元 但低于去年同期的1.59美元 [4] - 2025年第一季度净利润为2580万美元 调整后净利润为2600万美元 [4] 业务运营亮点 - 公司核心存款实现20%的年化增长率 [5][6] - 财富管理收入增长14% [5][6] - 每股有形账面价值增长1.43美元 代表11%的年化增长率 [5] 分析师观点与股价目标 - QCR Holdings的共识目标价在过去一个月和季度内稳定维持在83美元 [2][6] - Raymond James设定了较低的64美元目标价 显示出更为谨慎的观点 [2][3][4][5][6] - 尽管公司有积极进展 但分析师预测未来盈利可能下降 这可能影响了较低的股价目标 [3]

公司业绩概览 - 第三季度每股收益为278美元，超出市场预期，较去年同期增长23% [1] - 归属于普通股股东的净利润为802亿美元，同比增长176% [2] - 总收入为355亿美元，同比增长88%，超出市场预期 [3] 收入表现 - 净利息收入为715亿美元，同比下降11%，主要受短期平均利率下降和存款结构变化影响 [3] - 净息差为096%，同比下降11个基点 [4] - 总费用收入为283亿美元，同比增长81%，增长主要由除贷款相关费用外几乎所有费用项的增长驱动 [4] 费用与信贷成本 - 非利息支出为243亿美元，同比增长55%，主要因除其他无形资产摊销外所有支出项的增加 [5] - 信贷损失拨备为900万美元，同比下降654% [5] 资产与资本状况 - 托管及管理资产总额达到创纪录的5166万亿美元，同比增长105%，增长受季度末股市水平上升和客户资金流入推动 [7] - 资产管理规模为545万亿美元，同比增长151%，增长受季度末市场水平上升和净流入带动 [7] - 普通股一级资本充足率为113%，低于去年同期的116% [6] - 平均普通股回报率为134%，高于去年同期的12% [6] 资本回报行动 - 公司在报告季度内回购了价值4亿美元的股票 [8] 同业表现比较 - 摩根大通第三季度每股收益为507美元，超出市场预期，强劲的交易和投行业务表现是主要驱动因素 [12] - 摩根大通市场收入达89亿美元，同比增长25%，其中固定收益市场收入增长21%至56亿美元，股票市场收入增长33%至33亿美元 [13] - 摩根大通净利息收入因收益率上升和总贷款同比增长7%而增加 [13] - 花旗集团第三季度调整后每股收益为224美元，同比增长483%，超出市场预期 [14] - 花旗集团业绩受益于净利息收入和非利息收入的增长以及拨备减少，投行业务收入同比增长17% [15]

业绩总结 - 2025年第二季度公司收入为86.43亿美元，EBITDA为15.87亿美元，净收入为8.90亿美元，稀释每股收益为6.43美元[9] - 2025年第二季度的税前收入为12.25亿美元，利息支出为8700万美元[72] - 2025年6月30日的投资资本为218.46亿美元，较2024年6月30日的189.27亿美元增长了15.4%[80] - 2025年6月30日的净经营利润为36.20亿美元，较2024年6月30日的31.50亿美元增长了15.4%[81] - 2025年未调整的投资资本回报率（ROIC）为16%，较2024年的12%增长了4个百分点[83] - 2025年调整后的投资资本回报率（ROIC）为18%，较2024年的17%增长了1个百分点[83] 用户数据 - 发动机部门的净销售额为28.99亿美元，同比下降8%；EBITDA为4.00亿美元，EBITDA利润率为13.8%[13] - 组件部门的净销售额为27.05亿美元，同比下降9%；EBITDA为3.97亿美元，EBITDA利润率为14.7%[13] - 分销部门的净销售额为30.41亿美元，同比增长7%；EBITDA为4.45亿美元，EBITDA利润率为14.6%[13] - 动力系统部门的净销售额为18.89亿美元，同比增长19%；EBITDA为4.30亿美元，EBITDA利润率为22.8%[13] - 合资企业收入总计为1.18亿美元，同比增长14.6%[35] 研发与新产品 - Accelera部门的EBITDA亏损为1.00亿美元，主要由于电动动力系统和燃料电池的开发成本[32] 资本与支出 - 第二季度的运营现金流为7.85亿美元，资本支出为2.31亿美元[39] - 2022年可调整EBITDA为39.99亿美元，较2021年的35.21亿美元增长了13.4%[78] - 2022年净收入为21.83亿美元，较2021年的21.64亿美元增长了0.9%[78] - 2022年利息支出为1.99亿美元，较2021年的1.11亿美元增长了79.3%[78] - 2022年税前收入为28.19亿美元，较2021年的27.51亿美元增长了2.5%[78] 负面信息 - 2022年EBITDA中包含1.15亿美元与Meritor的收购、整合及库存评估相关的成本[78] - 2022年一次性项目成本为1.92亿美元，主要包括与俄罗斯业务暂停及Atmus分离相关的费用[78]

财务表现 - 2025年第二季度摊薄后每股净收入为3.05美元，同比增长8%，去年同期为2.83美元[1] - 摊薄后每股营运收入为3.27美元，同比增长10%，去年同期为2.97美元[1] - 保险承保收入同比增长15%至每股4.28美元，总金额达3.54亿美元[5] - 超额投资收入同比下降11%至每股0.42美元，总金额为3483万美元[5] - 净收入回报率(ROE)为18.8%，营运收入ROE(剔除AOCI)为14.4%[6] 业务板块 - 人寿保险占公司保险承保利润的78%，占总保费收入的69%[9] - 健康保险占保险承保利润的22%，占总保费收入的31%[9] - 人寿保险净销售额同比增长1%，健康保险净销售额同比增长19%[10] - 家庭遗产部门健康净销售额同比增长20%，健康保费增长9%[6] - 直接消费者部门人寿净销售额环比第一季度增长24%[6] 分销渠道表现 - 美国收入部门人寿保费增长5%，承保利润率提升至46%[14] - 直接消费者部门人寿承保利润率提升至28%，承保利润增长8%至6900万美元[14] - 自由国家部门人寿保费增长5%，健康承保利润率下降至51%[17] - 联合美国部门健康承保利润率下降至8%，但保费增长10%[17] 投资组合 - 固定收益证券占投资组合的87%，其中97%为投资级[26][28] - 固定收益组合年化应税等效收益率为5.29%，较去年同期上升3个基点[28] - 季度新增固定收益投资2.63亿美元，平均收益率为6.4%，平均评级为A级[30] - 投资组合不涉及信用违约互换和证券借贷活动[29] 资本运作 - 季度内回购190万股普通股，总成本2.26亿美元，均价121.13美元/股[33] - 股东权益(剔除AOCI)为74亿美元，每股账面价值(剔除AOCI)为90.26美元[8] - 母公司流动性充足，可满足保险公司额外资本需求[34] 业绩展望 - 维持2025年全年每股营运收入指引14.25-14.65美元不变[35] - 人寿承保利润率同比增长6%，健康承保利润率同比下降2%[12] - 行政费用占保费比例为7.1%，与去年同期基本持平[12]

财务数据和关键指标变化 - 本季度贷款总额4.14亿美元，其中7460万美元为购买贷款，2.18亿美元为新增贷款，SBA贷款额为1.213亿美元，较上一季度约1亿美元有所增长 [5] - 净利润1870万美元，较去年同期增加480万美元，较上一季度（12月31日2024）减少370万美元 [5] - ROE为16.47%，ROA为1.86%，有形账面价值增至54.84美元 [6] - 净利息收入较上一季度减少250万美元，主要原因是购买贷款的提前还款加速收入减少以及本季度天数比上一季度少两天 [6][7][8] - 非利息收入为660万美元，较上一季度增加70万美元，主要得益于SBA业务收益增加 [8] - 第三季度计提100万美元现金激励薪酬 [9] - 税率从之前的33%升至36.7%，主要是由于马萨诸塞州税法变更、35个州的州税负债调整以及激励薪酬相关费用 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA业务 - 本季度SBA贷款发放量从去年同期的约2900万美元增至1.21亿美元，发放贷款数量从去年第三季度的330笔增至本季度的1069笔 [12][13] - 出售贷款金额从1890万美元增至7360万美元 [13] - SBA业务准备金增加290万美元，拨备率较上一季度提高40个基点，从约3.2%升至约3.6% [14] 购买贷款业务 - 本季度购买52笔贷款，总余额7900万美元，购买价格7500万美元，加权平均贷款价值比（LTV）约为56% [16] 新增贷款业务 - 本季度新增贷款2.18亿美元，包括24笔平均余额900万美元的贷款，平均利率8.25%，大部分贷款属于贷款人融资产品 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产市场有投资者持观望态度，也有投资者将房地产视为良好的通胀对冲工具 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - SBA业务方面，公司将对部分小额贷款进行风险定价，利用技术优势，积极应对SBA法规变化，看好该业务长期增长 [15][51][53] - 购买贷款业务方面，公司希望当前证券化市场的暂停、并购活动以及部分银行的流动性状况能为未来几个月创造更多收购机会 [17] - 新增贷款业务方面，公司拥有充足的项目储备，但会受经济不确定性影响，公司强调只发放优质贷款 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为本季度业务表现强劲，尽管净利润较上一季度有所下降，但不影响核心业务质量，未来将在现有业务基础上继续发展 [5][11][14] - 对于SBA业务，管理层认为市场需求巨大，虽然法规变更可能导致短期内业务增长放缓，但长期增长前景乐观 [51][52][53] 其他重要信息 - SBA最近修订了法规，回归到2023年之前的规定，包括小额贷款上限、提高最低信用评分以及增加抵押物和贷款文件要求等 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1：本季度SBA投资组合和全国新增及购买贷款的收益率大幅下降，原因及未来展望如何，对利润率有何影响 - 公司表示所有SBA贷款目前定价为基准利率加2.75%，将对部分小额贷款进行风险定价，收益率下降主要是因为9月、11月和12月降息100个基点，且贷款按季度重置，影响在本季度体现更明显 [24][27] 问题2：本季度费用是否为薪酬应计的一次性调整，未来是否会维持在2000万美元以上水平 - 公司称第三季度的100万美元是薪酬调整的一部分，预计第四季度还会有类似调整，下一个财年可能不会出现这种情况 [29][30] 问题3：贷款增长前景如何，管道业务是否能带动下一季度及夏季的业务增长 - 公司表示购买业务有大型交易的可能性，新增贷款管道充足，但经济不确定性可能影响业务量，公司只关注优质贷款 [31][32] 问题4：本季度购买贷款的折扣率上升，是市场动态变化还是特殊情况 - 公司称折扣率常与利率有关，不能简单比较，不建议过度解读 [33] 问题5：贷款收益率较上一季度下降43个基点，是否主要因提前还款加速收入减少，下一季度利润率能否恢复到4.8%左右 - 公司表示主要原因是提前还款加速收入减少约100万美元以及本季度少两天导致约80万美元的差异，还有一些利率降低的因素，下一季度利润率恢复到4.8%左右是合理猜测 [39][42][43] 问题6：公司资产负债表对贷款池购买的容量如何 - 公司称截至3月25日，购买容量为8.7亿美元，随着盈利增加和可能的股票出售，该数字可能会增大 [45][47][49] 问题7：SBA业务长期增长潜力如何，能否在几个季度后实现业务量翻倍或三倍增长 - 公司表示市场需求巨大，因法规变更业务增长可能会有短期滞后，但凭借技术优势，业务有显著增长的可能，目前已实现约2500万美元的手续费收入 [51][52][54] 问题8：公司对经纪存款是否有内部限制 - 公司称经纪存款上限为资产的50%，目前拥有约4亿美元现金和高流动性机构证券，还有联邦住房贷款银行约9亿美元和美联储约1亿美元的资产负债表内外流动性，公司会平衡使用经纪存款，以保持备用容量 [56][58][60]

财务表现 - 2025年第一季度净利润为1040万美元，环比增长112%[2]，同比增长264%[2] - 稀释每股收益(EPS)为152美元，环比增长11%，同比增长31%[2] - 资产回报率(ROA)为132%，股东权益回报率(ROE)为1285%[2] - 净息差(NIM)提升13个基点至322%，净利息收入增长39%至2460万美元[3][9] 资产负债表 - 总资产达319亿美元，环比增长12%[3] - 贷款投资组合(HFI)增长19%至211亿美元[3][27] - 存款总额增长07%至283亿美元[3][33] - 证券投资增长21%至6995亿美元[3][24] - 流动性资产占比791%，无借款或经纪存款[3] 业务运营 - 季度现金股息增长333%至每股012美元[3] - 完成数字银行系统重大升级[3] - 2025年股票回购计划剩余500万美元额度[3] - 被标普全球市场情报评为2024年最佳存款特许经营权第14名[3] 资产质量 - 不良资产(NPA)环比增长586%至520万美元，占总资产016%[31] - 信贷损失准备金增加15万美元至45万美元，主要因贷款增长和贸易政策不确定性[13] - 信贷损失拨备率(ACL)为103%，略低于上季度的105%[32] 管理层评论 - 强调净息差改善和存款成本管理[5] - 关注将资产重新配置至高收益资产[5] - 路易斯安那州客户银行活动保持良好[6] - 评估美国关税政策变化对客户和公司的潜在影响[7] 非利息收入 - 非利息收入增长55%至530万美元[14] - 经纪业务收入增长434%至130万美元[15] - 抵押贷款收入下降187%至53万美元[17] - SBIC收入下降191%至28万美元[17] 运营效率 - 运营费用下降15%至1660万美元[18] - 数据处理费用下降577%[19] - 贷款和存款费用下降814%[20] - 人员费用增长26%至1000万美元，员工人数增加6人[21]