The Arena Group (NYSEAM:AREN) Q3 2025 Earnings Call November 13, 2025 04:30 PM ET Speaker2Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank you for joining us today. Welcome to the Arena Group's Third Quarter 2025 earnings conference call. I would now like to turn the conference over to Morgan Fitzgerald, Investor Relations and Social Media. Ms. Fitzgerald, you may begin your conference.Speaker4Thank you. Hosting the call today are Paul Edmondson, Chief Executive Officer, and Jeffrey Waite, Principal Financia ...

业绩总结 - 第三季度净销售额为5.55亿美元，同比增长8,100万美元，增幅为17%[6] - 第三季度有机增长为5,100万美元，增幅为11%[6] - 第三季度营业收入为9,400万美元，同比增长1,810万美元，增幅为24%[6] - 调整后EBITDA为1.162亿美元，同比增长2,320万美元，增幅为25%[6] - 调整后EBITDA利润率为20.9%，较上年同期的19.6%有所上升[6] - GAAP稀释每股收益为1.11美元，同比增长0.24美元，增幅为28%[6] - 调整后每股收益为1.14美元，同比增长0.26美元，增幅为30%[6] - 第三季度订单总额为4.67亿美元，同比增长4,100万美元，增幅为10%[6] - 第三季度现金流来自运营约为6,100万美元，年初至今的运营现金流为1.58亿美元，同比增长1,700万美元，增幅为12%[14] - 第三季度的订单积压为9.92亿美元，提供了对2025年及2026年某些关键产品线的良好可见性[19] 未来展望 - 预计2025财年净销售额贡献为6,000万至6,500万美元，较之前的5,000万至5,500万美元有所上调[23] - 2025财年调整后每股收益（EPS）预期范围提高至4.09至4.17美元，较之前的3.92至4.10美元增加[27] - 新的销售额预期范围为21亿美元，较之前的20.7亿美元至21.3亿美元有所上升，预计同比增长13%至15%[25][27] - 第四季度2025年有效税率预期为25%至26%[25] 2025年业绩预测 - 2025年第三季度净销售额为5.55亿美元，同比增长17%（2024年为4.74亿美元）[37] - 2025年第三季度的综合调整后EBITDA为1.162亿美元，同比增长25%（2024年为9300万美元）[37] - ESG部门2025年第三季度的调整后EBITDA为1.049亿美元，同比增长20%（2024年为8720万美元）[39] - SSG部门2025年第三季度的调整后EBITDA为2290万美元，同比增长28%（2024年为1780万美元）[41] 资本支出与费用预期 - 预计2025年资本支出为4000万至5000万美元[27] - 预计2025年折旧和摊销费用为7700万至7900万美元[26]

业绩总结 - 2025年第三季度基本和稀释每股收益分别为0.68美元和0.67美元，年同比增长49%[11] - 2025年第三季度净收入为1740万美元，较2024年第三季度的1150万美元增长51%[13] - 2025年第三季度的存款总额为11.78亿美元，较2024年第三季度的6.49亿美元增长81%[13] - 2025年第三季度的ALP贷款发放约为1.04亿美元，较2024年第三季度的6600万美元增长58%[11] - 2025年第三季度的净利息收入为14549万美元，较2024年第三季度的10981万美元增长32.5%[80] - 2025年第三季度的调整后净收入为17264万美元，较2024年第三季度的11918万美元增长44.9%[79] - 2025年第三季度的总收入为7490万美元，较2024年第三季度的6280万美元增长19.3%[68] 用户数据 - 2025年第三季度的核心消费者存款环比增长9500万美元，增幅为12%[25] - 2025年第三季度的效率比率为56.3%，较2024年第三季度的61.8%有所改善[80] - 2025年第三季度的资产回报率为3.06%，与2024年第三季度持平[79] 贷款与逾期情况 - 2025年第三季度，30天以上逾期贷款占贷款HFI的比例为3.18%[34] - 2025年第三季度，非执行贷款（NPLs）占贷款HFI的比例为5.79%[34] - 2025年第三季度，贷款损失准备金（ACL）占贷款HFI的比例为5.73%[34] - 截至2024年9月30日，公司的不良贷款（NPLs）为79,437千美元[82] - 截至2024年9月30日，公司的总贷款为1,215,388千美元[82] - 不良贷款占总贷款的比例为6.5%[82] 证券化与贷款计划 - 公司自2019年启动ALP计划以来，已完成三次ALP证券化，预计在2025年第四季度执行第四次证券化[31] - 三次完成的证券化中，ALP贷款余额分别为$325-$350百万、$216百万、$191百万和$86百万，且每次交易的毛利差和预付款率均有所改善[30] - 2025-1证券化的初始ALP贷款余额为$216百万，截至2025年9月30日，贷款余额降至$212.5百万，下降幅度为2%[32] 未来展望 - 2025年，预计处理的支付金额将超过$50亿，Newtek Merchant Solutions预计贡献$1650万的税前收入[54] - 2025年，SBA 7(a)贷款的信用损失准备金占SBA 7(a)贷款HFI的比例为7.89%[40] - 2025年，NSBF的损失预计为$1400万，较2024年的$2870万全年度损失显著下降[47]

核心业绩摘要 - 2025年第三季度实现净利润1490万美元，摊薄后每股收益为142美元，较2024年同期的720万美元（每股084美元）增长1069%，较2025年第二季度的1160万美元（每股111美元）增长282% [1] - 公司宣布第四季度现金股息为每股038美元，较上一季度增长004美元（118%），较2024年同期增长006美元（188%）[10] - 2025年第三季度年化平均资产回报率为180%，年化平均股本回报率为1466% [10] 收购影响与业绩可比性 - 2025年第一季度的财务业绩受到2月1日完成的Traditions Bancorp收购事项的显著影响，因此2025年9月30日止期间的业绩与前期报告期间可能不具直接可比性 [3] - 管理层表示收购在运营、财务和文化层面均达到预期，是第三季度创纪录净收入的驱动因素之一 [4] 净利息收入与息差 - 2025年第三季度净利息收入为3210万美元，较2025年第二季度增加110万美元，较2024年同期增加1120万美元 [6] - 2025年第三季度完全应税等价净息差为427%，较2025年第二季度上升6个基点，较2024年同期上升50个基点 [6] - 平均生息资产总额在2025年第三季度较第二季度增加2850万美元 [6] 贷款与资产质量 - 截至2025年9月30日，总贷款余额为2346亿美元，较2024年同期增加6595亿美元，主要受收购驱动 [10] - 截至2025年9月30日，不良贷款占总贷款（扣除未摊销收入）的比例为043%，与2025年6月30日持平，略高于2024年同期的039% [10] - 2025年第三季度年化净冲销额占平均未偿还贷款的比例为002%，略高于前两个季度的001% [10] 非利息收入 - 2025年第三季度非利息收入为840万美元，较2024年同期增加160万美元，但较2025年第二季度减少271万美元 [8] - 保险佣金收入为250万美元，较2024年同期减少242万美元，主要受保单续保时间安排影响以及一名客户保单取消的影响 [8] - 出售持有待售抵押贷款的收益为150万美元，较2024年同期大幅增加140万美元 [8] 非利息支出 - 2025年第三季度非利息支出为2236万美元，较2024年同期增加410万美元，但较2025年第二季度减少300万美元 [9] - 与并购相关的费用从2025年第二季度的190万美元显著下降至2025年第三季度的169万美元 [9] - 薪酬及员工福利支出较2024年同期增加220万美元，主要归因于收购带来的额外员工 [9] 存款与借款 - 截至2025年9月30日，存款总额为247亿美元，较2024年同期增加6746亿美元，主要受收购驱动 [12] - 非计息活期存款为5817亿美元，较2024年同期增加1182亿美元 [12] - 总借款为3358亿美元，较2025年6月30日增加3740万美元，主要由于短期借款增加 [13] 资本管理 - 截至2025年9月30日，股东权益总额为4086亿美元，较2024年同期增加1018亿美元，主要由于收购中发行的普通股 [14] - 公司在2025年第三季度于公开市场回购了61,586股普通股 [10] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益占有形资产的比率为1014%，高于2025年6月30日的965% [10]

文章核心观点 公司宣布任命玛莎·阿隆森为新总裁兼首席执行官，弗雷德·兰普罗普洛斯将继续担任董事长，同时公布2025年第二季度初步未经审计的营收情况 [1][5] 管理层变动 - 公司宣布玛莎·阿隆森将于2025年10月3日起担任公司总裁兼首席执行官，弗雷德·兰普罗普洛斯在其上任后将继续担任董事长 [1] - 兰普罗普洛斯认为公司处于强势地位，阿隆森有能力带领公司走向未来并取得持续成功 [2] - 阿隆森有丰富的全球医疗保健经验，曾在多家医疗公司担任重要职位，还担任过多个公司的董事会董事 [2] - 阿隆森表示期待加入公司，在兰普罗普洛斯的基础上带领公司走向卓越和创新的未来 [4] - 董事会对阿隆森的加入表示高兴，同时感谢兰普罗普洛斯38年的领导和奉献 [4] 营收情况 - 公司2025年第二季度初步未经审计的营收预计在3.8亿至3.84亿美元之间，与2024年同期相比预计增长12%至14% [5] - 2025年第二季度初步恒定货币营收与上年同期相比增长11%至13% [5] 财务报告计划 - 公司计划于2025年7月30日股市收盘后发布2025年第二季度财务结果，并于同日下午5点举行投资者电话会议 [6] 非GAAP财务指标 - 公司管理层认为恒定货币营收这一非GAAP财务指标能为投资者提供有关公司业务趋势和运营表现的有用信息 [7] - 公司管理层使用该指标评估财务表现、比较运营和财务结果、评估运营部门变化以及内部分配财务资源，但不孤立看待该指标 [8] - 读者应将该非GAAP指标与GAAP财务指标结合考虑，该指标有局限性且可能与其他公司类似指标不可比 [9] - 公司恒定货币营收是通过将功能货币非美元的子公司当期初步未经审计营收按上一年同期适用汇率换算，并调整套期保值交易影响计算得出 [10] - 文档提供了2025年第二季度非GAAP初步恒定货币营收与GAAP对应财务指标的调节表 [11] 公司概况 - 公司成立于1987年，从事专有一次性医疗设备的开发、制造和分销，服务全球客户医院，拥有超800人的销售和临床支持团队，全球员工约7300人 [13]

业绩总结 - 截至2023年9月30日，Synovus的总资产为590亿美元[6] - 2023年第三季度，核心存款在增长市场的比例为68%[16] - 2023年第三季度，Synovus的CET1比率提高了27个基点[28] - 2023年，Synovus的每股收益预计为4.95美元[23] - 2023年，Synovus的每股分红为1.36美元[25] - 2023年，Synovus的财富管理收入预计达到1.65亿美元[42] 用户数据与市场展望 - 2023年第三季度，贷款在增长市场的比例为55%[16] - 2023年，Synovus计划在中型市场商业贷款和企业投资银行业务中实现双位数的贷款和存款增长率[45] - 2024年核心存款增长预计超过5%[48] 成本与支出 - 2022年调整后的非利息支出基线为11.6亿美元，2023年预计为12.2亿美元[38] - 2023年非利息支出为1,157,506千美元，调整后的非利息支出为1,164,573千美元[58] - 预计2024年将继续保持费用纪律，抵消通胀压力[48] 收入与盈利能力 - 2023年，Synovus的PPNR（税前净收入）预计将对未来12个月产生约1000万美元的影响[28] - 2023年，Synovus的人工智能驱动平台预计将创造850万美元的收入[44] - 资本市场和支付解决方案的增长将推动收入[48] - 零售银行费用和回购收入的下降将对收入产生负面影响[48] 新产品与技术研发 - 固定利率重定价预计将在2024年持续增长，带来净利息收入的正面影响[55] - 预计2024年固定利率重定价的累计净利息收入影响将达到23个基点[55] 战略与客户关系 - 公司将专注于深化客户关系，以实现可持续增长[51]

业绩总结 - 第四季度GAAP净收入为15.83亿美元，位于指导范围的上限（15.19亿至16.19亿美元）[6] - 第四季度净预订额为15.82亿美元，超出指导范围（14.80亿至15.80亿美元）[8] - FY2025 GAAP净收入为56.34亿美元，接近指导范围（55.70亿至56.70亿美元）[11] - FY2025净预订额为56.48亿美元，位于指导范围的上限（55.50亿至56.50亿美元）[13] - 2025财年第一季度净亏损为37.262亿美元，较2024财年的29.03亿美元有所增加[41] - 2025财年第一季度EBITDA为1.61亿美元，而2024财年同期为负1.96亿美元[41] 用户数据 - 第四季度重复消费者支出（RCS）同比增长3%，远超指导的14%增长[8] - FY2025重复消费者支出同比增长7%，超出指导的5%[14] - Q1 FY2026重复消费者支出预计同比增长7%[32] 未来展望 - 预计FY2026净预订额将在59.50亿至60.50亿美元之间，较FY2025中点增长5%[27] - FY2026 GAAP净收入预计为59.50亿至60.50亿美元，GAAP净损失预计为4.99亿至4.39亿美元[23] - Q1 FY2026 GAAP净收入预计为13.50亿至14亿美元，GAAP净损失预计为1.39亿至1.15亿美元[28] - 预计2025财年第二季度净亏损将在1.39亿至1.15亿美元之间[42] - 预计2025财年第二季度EBITDA将在1.14亿至1.36亿美元之间[42] 成本与费用 - 2025财年第一季度的折旧和摊销费用为8,780万美元，较2024财年的4,290万美元显著增加[41] - 2025财年第一季度的商誉减值为35.452亿美元，较2024财年的21.767亿美元增加[41] - 2025财年第一季度的利息费用为1,890万美元，较2024财年的2,030万美元有所下降[41] 其他信息 - 公司不再报告调整后的非限制运营现金流[38]

业绩总结 - Q1 2025净销售额为4.64亿美元，同比增长3900万美元，增幅为9%[6] - Q1 2025有机增长为2800万美元，增幅为7%[6] - Q1 2025运营收入为6570万美元，同比增长1140万美元，增幅为21%[6] - Q1 2025调整后EBITDA为8510万美元，同比增长1450万美元，增幅为21%[6] - Q1 2025调整后EBITDA利润率为18.3%，较去年同期的16.6%有所提升[6] - 第一季度净收入为463.8百万美元，较去年同期的424.9百万美元增长[41] - 第一季度调整后EBITDA为8510万美元，较去年同期的7060万美元增长[41] 用户数据 - Q1 2025记录订单总额为5.68亿美元，同比增长6500万美元，增幅为13%[6] - Q1 2025记录未完成订单总额为11亿美元，同比增长300万美元[6] 未来展望 - 2025年调整后每股收益预期上调至3.63至3.90美元，预计同比增长9%至13%[27] - 全年净销售额预期在20.2亿美元至21亿美元之间[31] - 有效税率预期在25%至26%之间，不包括一次性项目[31] 新产品和新技术研发 - 调整后的每股收益（EPS）预期范围为3.60美元至3.90美元，代表连续双位数增长，且为公司历史最高水平[31] 资本支出和费用 - 资本支出预计在4000万美元至5000万美元之间[31] - 其他费用同比增加约150万美元，主要由于非经营性养老金成本上升[31] 税务信息 - Q1 2025的有效税率为25.3%，较去年同期的-1.4%显著上升[10] - 税前收益实现双位数改善[31] 股本信息 - 加权平均流通股数约为6200万股[31]

文章核心观点 - 健康选择健康公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，销售和毛利显著增长，运营亏损收窄，调整后EBITDA改善，收购绿亩市场推动业务发展 [1][4][7] 第四季度2024结果和关键亮点 - 净销售额达1970万美元，较2023年同期增长24%，增加380万美元 [1][7] - 毛利达810万美元，较2023年同期增长42%，增加240万美元 [1][7] - 运营净亏损缩至30万美元，2023年第四季度亏损740万美元，含610万美元非现金商誉减记 [7] - 调整后EBITDA转正为10万美元，较2023年第四季度亏损95万美元改善近110万美元 [7] 2024财年结束结果和近期亮点 - 全年净销售额达6940万美元，较2023年同期增长25%，增加约1370万美元 [1][7] - 毛利增加约670万美元，达2710万美元，2023年同期为2030万美元 [7] - 全年运营净亏损约180万美元，2023年同期亏损1050万美元，其中610万美元为非现金商誉减记 [7] - 全年调整后EBITDA亏损20万美元，较2023年全年亏损300万美元改善280万美元 [7] 管理层评论 - 本季度盈利是公司重要里程碑，作为独立公司首季实现调整后EBITDA盈利 [4] - 未来将继续战略投资，保持效率，借助收购绿亩市场实现创纪录营收 [4] - 绿亩市场推动运营提升，在所有19家门店实施其长期有价值举措 [4] - 2025年公司有清晰路线图和愿景，有望实现可持续增长和创造长期价值 [4] 运营结果 | 项目 | 2024年第四季度 | 2023年第四季度 | 2024年全年 | 2023年全年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 净销售额 | 1965.24万美元 | 1585.06万美元 | 6937.08万美元 | 5568.98万美元 | | 销售成本 | 1153.98万美元 | 1014.17万美元 | 4230.55万美元 | 3534.16万美元 | | 毛利 | 811.27万美元 | 570.89万美元 | 2706.53万美元 | 2034.82万美元 | | 总运营费用 | 843.44万美元 | 1312.85万美元 | 2884.28万美元 | 3087.23万美元 | | 运营亏损 | 32.18万美元 | 741.96万美元 | 177.75万美元 | 1052.41万美元 | | 总其他（费用）收入净额 | 22.90万美元 | 7.20万美元 | 272.90万美元 | -59.14万美元 | | 净亏损 | 55.08万美元 | 749.17万美元 | 450.65万美元 | 993.26万美元 | | 调整后EBITDA | 10.65万美元 | -95.45万美元 | -20.10万美元 | -298.83万美元 | [6][8][9] 合并资产负债表 | 项目 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | | --- | --- | --- | | 资产 | | | | 流动资产 | 970.70万美元 | 594.48万美元 | | 现金及现金等价物 | 205.65万美元 | 142.26万美元 | | 其他流动资产 | 765.05万美元 | 452.22万美元 | | 其他资产 | 2440.56万美元 | 2248.78万美元 | | 总资产 | 3411.25万美元 | 2843.26万美元 | | 负债和股东权益 | | | | 流动负债 | 1194.03万美元 | 857.94万美元 | | 其他负债 | 1979.22万美元 | 1086.50万美元 | | 总负债 | 3173.25万美元 | 1944.44万美元 | | 股东权益总额 | 238.00万美元 | 898.81万美元 | [11] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA定义为运营净亏损调整非现金折旧、摊销、股票补偿和商誉减记费用 [14] - 管理层认为调整后EBITDA有助于评估运营表现，去除非现金费用影响，但有局限性 [14] - 提供非GAAP指标与GAAP指标调节，助投资者与其他公司比较 [15] 公司介绍 - 健康选择健康公司是控股公司，通过子公司经营多家天然有机食品店和在线销售业务 [16] - 旗下子公司包括Ada's Natural Market、Paradise Health & Nutrition、Mother Earth's Storehouse、Greens Natural Foods和Healthy U Wholesale [16][17] 前瞻性声明 - 新闻稿含前瞻性声明，基于管理层估计、假设和预测，不保证未来表现 [18] - 影响未来运营和财务状况因素包括产品需求波动、新产品推出、客户和业务关系维护等 [19] 联系信息 - 公司地址为佛罗里达州好莱坞北28路3800号，电话305 - 600 - 5004，邮箱ir@hcwc.com [20] - 旗下还有Ellwood Thompson's和GreenAcres Market两家有机健康食品店 [20]